Økonomiske indikatorer
Allerede før du kommer inn i innholdet, er temaet ovenfor subjektivt, for ikke å nevne at det kan være ganske misvisende. Her er hvorfor?
- La meg fortelle deg rettferdig og rettferdig at det lett er mer enn ti indikatorer. Du kan argumentere i din favør ved å trekke frem ordet “the” i begynnelsen av emnet. Det er som å komponere et dikt om 'Blomsten' uten å nevne hvilken blomst det refereres til, slik at du kan gjette hvilken blomst det er. Tilsvarende er dette emnet subjektivt av natur.
- Jeg, forfatteren, er kanskje ikke den beste i faget bare fordi ingen er de beste når det gjelder feltet økonomi og økonomi. Mange mennesker kan være flotte, men ikke alle har rett til enhver tid - så bry deg ikke så mye om IQ. Dermed er de ti nevnte indikatorene kanskje ikke de beste indikatorene til enhver tid. Er Roger Federer den største tennisspilleren noensinne? Eller er Warren Buffett den beste investoren noensinne angående dette emnet? Hvis du er en investeringsekspert, kan de ti beste være forskjellige ikke bare fra meg, men også fra Mr. Buffett.
- Den tredje grunnen er subtil men likevel åpenbar fordi dette vil interessere deg, leseren, til å tro at dette er nøkkelen til suksess i investeringsbeslutningene dine. Så her er ansvarsfraskrivelsen du ikke har håpet på - indikatorene som er nevnt blir generelt sett på indikatorer og kan brukes til å ta investeringsbeslutninger på egen risiko. Gleden er min å påpeke dette for deg.
Etter å ha gått gjennom forbeholdene ovenfor, er det noen andre ting å merke seg:
- Følgende ti økonomiske indikatorer er faktisk ganske kritiske i dagens tider gitt all ubalansen som forekommer i finansverdenen. Les papirene, og du vil vite om mange globale hendelser. For å få et godt sammendrag av hendelsene som gjør nyheter, har de blitt brukt som eksempler for å støtte de ti indikatorene du vil se.
- De gitte indikatorene vil prøve å dekke så mye som mulig ved å inkludere flere andre faktorer som inngår i en indikator for å forstå deres innbyrdes sammenheng.
- Gitt disse ti indikatorene er subjektive, kan det hende at noen av dem ikke blir funnet i en annen artikkel hvis du googler den samme overskriften. For å spesifisere det, er de som er nevnt her ikke fra en samling av flere Google-søk.
- Jeg håper inderlig at å lese dette vil forbedre din kunnskap og få deg til å begynne å se på finansverdenen annerledes.
- De nevnte indikatorene er ikke i rekkefølge, siden 'skjønnhet ligger i betrakterens øyne' - skjønnhet ligger ofte.
Så la oss begynne med de virkelig interessante tingene etter den forsiktige og utførlige introduksjonen - de ti beste indikatorene du må passe på og hvorfor du bør passe på dem [ifølge meg, forfatteren]. To ting å merke seg før vi begynner - en ledende indikator er en som hjelper til med å bestemme økonomiske endringer, og en forsinket indikator følger økonomiske endringer.
De 10 viktigste økonomiske indikatorene
# 1 - BNP og BNP-vekstrater
En forsinket indikator generelt, de er en grunnleggende faktor å se på. Se på finansnyhetene, og du vil merke at IMF eller en annen institusjon har revidert BNP-vekstprognosen for et land. BNP eller bruttonasjonalprodukt er pengeverdien av varer og tjenester produsert i landet.
Hvorfor er denne økonomiske indikatoren?
Ikke bare fordi de blir sett på som en grunnleggende faktor av toppinstitusjoner, er de viktige, men på en måte kan landets verdi være representert av BNP. Vekst i BNP hvis konsistent anses åpenbart som god. Nylig har det vært debatter om Indias BNP-vekst, siden det regnes som den raskest voksende økonomien i verden. Det skaper ytterligere komplikasjoner hvis det er spørsmål om ektheten til grunnleggende tall. På en verre note er Kinas BNP-tall ikke blitt ansett som riktige på en årrekke, som også inkluderer tiden da de var den raskest voksende økonomien.
kilde: verdensbanken
# 2 - Gjeld; Gjeldsgrad og; Gjeldssykluser
Dette er en ledende indikator. Et ganske stort tema i seg selv, men veldig viktig, gjeld er i hovedsak å låne penger og kommer i to former: Privat gjeld [gjeld utstedt av selskaper og andre institusjoner, lån tatt av enkeltpersoner / gruppe (r) av enkeltpersoner] og Offentlig gjeld[lån fra regjeringen (e)]. De lånte pengene kan brukes på mange måter, avhengig av hvem som utsteder gjeld - til å finansiere aktivakjøp, til å betale aksjeeiere, til å finansiere prosjekter, til å ta levererisiko på handler osv. Når det er mer lån enn muligheten til å betale ned avgiftene [helst gjennom legitime inntekter!], blir gjeld risikabelt og kan føre til omstrukturering av det til det gode og i verste fall gjelds mislighold eller manglende betaling av forfall. Dermed er det en grense for hvor mye gjeld som kan / bør tas. Andre måter gjeld kan tas på er enten innenlands eller fra utlandet.
Gjeldsgrad avhenger av hvem som tar gjeld og varierer fra gjeldsgrad til gjeld-BNP-forhold.
Gjeldssykluser kommer i form av kortsiktige gjeldssykluser som varer rundt 5-8 år (finanskrisen i 2008 markerte slutten på en kortsiktig gjeldssyklus som startet etter dot com-boblen) og langsiktige gjeldssykluser som kan komme en gang i løpet av livstid. Det antas at den store depresjonen på 1930-tallet markerte en periode i den langsiktige gjeldssyklusen som endte på 1940-tallet der verdens gjeld-BNP skjøt til rundt 280%. Igjen i 2013 sto forholdet på rundt 360% og antas å komme sakte til en slutt. Det er et veldig interessant tema som blir gitt oppmerksomhet av Ray Dalio, administrerende direktør i Bridgewater Associates.
Hvorfor er de det?
Etter den økonomiske sammenbruddet i 2008 ble lavere renter nesten tvunget til i mange økonomier for å stimulere til vekst og investeringer. Dette incentiviserte lån og gjeld fylte økonomier, men dessverre med liten vekst. Som nevnt var verdens gjeld-BNP nesten 360%. Kina, som uten tvil var den best økonomien etter krisen, med tanke på den fantastiske veksten har for tiden en massiv gjeld-BNP på rundt 280% - den høyeste av enhver økonomi. Den bekymringsfulle delen er at Kina bremser, selv om gjelden for tiden blir sett på som brukbar på grunn av sine valutareserver, tidligere vekstinntekter osv. Overskuddsgjeld med lav vekst vil senke statens kredittvurdering bortsett fra å forårsake flere problemer.
Lignende gjeldsrelaterte sørgende episoder møter mange økonomier - nylig misligholdte Puerto Rico sin statsgjeld. I den siste tiden har Argentina og Hellas nærmet seg å være misligholdere av gjeld og; i 1998 LTCM hedgefondskrise så Russland misligholdt sin statsgjeld blant flere andre eksempler.
# 3 - Forventninger til inflasjon og inflasjon - Deres venner og fiender
Selv om du kanskje tror det ikke er mye forklaring om inflasjon slik du allerede kjenner den, kan du ta feil. Inflasjon har forskjellige former, og for meg er det en vag indikator (som jeg ikke vil fordype meg i), men har vært og vil være veldig viktig for økonomer, økonomi, beslutningstakere, investorer og handelsmenn. Bortsett fra de forskjellige inflasjonstypene, er beregningene som vanligvis brukes forbrukerprisindeksen [CPI], grossistprisindeksen [WPI], personlig forbruk [PCE] og BNP-deflatoren. Generelt kan overdreven inflasjon føre til et fall i valutakursen, høye renter for å dempe den, etterspørsel og tilbudssiden og sprengning av priser - økonomisk terrorisme der alle er gisler.
Inflasjonsforventningene bestemmer hvordan inflasjonen vil utvikle seg i fremtiden. Det er beregnet på mange måter. For å nevne noen få, den 5-årige renten på 5 år [aka 5 år fremover] på rentebytteavtaler og de langsiktige terminsrentene på statsobligasjonsindekserte obligasjoner eller TIPS [Treasury Inflation-Protected Securities].
Venner og fiender: Indikatorer som lønnsprisindeks, jobbvekst, arbeidsledighetstall, lønnstall kan til tider legge til et press oppover eller ta en toll på inflasjonen. De er etterslepende indikatorer for økonomisk stabilitet. Bare for ordens skyld, en indikator du vil se, er Philips Curve [en graf som sammenligner ledighet og inflasjon].
Hvorfor er de det?
I dagens miljø med langsom vekst og desinflasjon (ikke forveksles med deflasjon), anses inflasjon som viktig. USA, Storbritannia, eurosonen og Australia har vært under desinfiseringsskanneren. Tidligere var hyperinflasjon frykt. USAs inflasjon på begynnelsen av 1980-tallet berørte nesten 15%, og Paul Volcker, den daværende Fed-reserveformannen, økte renten (matesats) fra rundt 10% til 20%, og det som fulgte var en lavkonjunktur som et miljø. Inflasjon er en grunnleggende indikator for å se om landet ditt og andre økonomier er i form eller ikke.
# 4 - Valutakursstabilitet
Ordet 'stabilitet' er viktig her. Valutakursen er generelt sammenlignet med amerikanske dollar. Den forteller oss hvor mye en enhet av den amerikanske dollaren [USD] ville hente når det gjelder innenlandsk valuta. For eksempel er Indias valutakurs på Rs.67 per amerikanske dollar. Innen valutakurser er det to områder vi må fokusere på. Nominell effektiv valutakurs [NEER] som justerer valutakursen, vektet i henhold til handel med andre land. Real effektiv valutakurs [REER] justerer valutakursen når du sammenligner den med en kurv med andre valutaer justert for inflasjon. Det er nok å vite om akkurat nå!
Hvorfor er de det?
Sentralbanker svekker av og til valutakursen for å øke inflasjonen og øke eksporten og setter pris på valutakursen for å gjøre det motsatte. Over tid hvis valutakursene fortsetter å synke, gir det et signal om at landet ikke er i god posisjon, og investorene rykker ut av dem. Det fører til ytterligere avskrivninger og forårsaker mye ustabilitet som kan være vanskelig å ordne opp. Jeg husker en gang da den indiske rupien [INR] var på 45 Rs til USD som virket normal. Nå står den på Rs.67 til USD og virker normal. Men det var en tid i 2014 da INR falt kraftig, og man vil hevde at den fortsatt faller mye. Men på REER-basis har det prestert bedre enn andre valutaer, og derfor er INR en av de valutaene som gir de beste resultatene de siste årene.Men den brasilianske realen og mange andre valutaer har prestert ganske dårlig og understreket tilstanden i deres økonomier. Du ville vite om kinesisk valutadevaluering så å si i august 2015 fra et band rundt CNY 6,20 / $ til omtrent CNY 6,32 / $.
kilde: Bloomberg
# 5 - Rentesatser - Renter og statsobligasjonsrenter
Dette er veldig enkle, men kritiske ting. Monetær økonomi og politikk antyder at renten i hovedsak driver økonomisk aktivitet. Selv om det kan argumenteres, er de en av de viktigste faktorene. Styringsrentene som sentralbankene har satt, er sett med enda mer interesse og forventning enn at Roger Federer vant en 18. Grand Slam. Selv en brøkdel i dag blir sett på som et forventet stort løft eller en byste. Rentesatsene er begge, en forsinket og ledende indikator for å være ærlig. Når renten [nominell rente] på innskudd / verdipapirer justeres for inflasjonsraten, får vi den reelle renten som ikke ererodert av inflasjonen [Nominell rente minus inflasjonen er omtrent den reelle renten]. Stabile renter både nominelle og reelle, i forhold til valutakurser, inflasjon,og andre økonomier blir sett på som et signal om styrke [for hva det er verdt]. det er???
Statsobligasjonsrenten eller T-obligasjonsrenten, som vanligvis er den 10-årige renten [og regnes som referansepunktet for risikofri eiendel], er også en viktig indikator og kan fortelle deg om miljøet er i en lavkonjunktur. Noen ganger kan avvik og korrelasjoner mellom T-obligasjoner og aksjemarkedet gi avgjørende konklusjoner for handelsmenn.
Hvorfor er de det?
For sent har den 10-årige referanseindeksen for statsobligasjoner i Tyskland, Sveits, Japan og noen få andre land gitt negative renter [du låner ut penger og får mindre betalt tilbake når beløpet forfaller - Gal nok, men det er verden vi bor i]. Negative styringsrenter i land antyder dårlige økonomier og svært lave til negative 10-årige obligasjonsrenter kan indikere en tung safe-haven investering eller en mulig resesjon hvis statens rentekurve er skrånende ned. I løpet av finanskrisen i 2008 som vi har kjent om, blåste kredittpredningen over taket og forårsaket nød og mislighold.
kilde: Bloomberg
# 6 - Gullpriser og andre metallpriser
Gull betraktes som et fristed og har en tendens til å øke i verdi hvis det er en lavkonjunktur som en tendens i verdensøkonomien, akkurat som prisene på amerikanske og tyske obligasjoner. Selv om det er dypere fasetter å forstå i prisprisbevegelser, må andre edle metaller som sølv- og platinaprisene også sees på for å bekrefte vårt syn på gull. Flere studier av sammenhenger mellom disse metallene er gjort. Uten tvil er gull også ansett som en sikring mot inflasjon i en økonomi.
Hvorfor er de det?
I desember 2015 merkelig hadde gullprisene nesten berørt $ 1050 / oz. Den skiftende kritiske hudfargen fra moderat sikker til risikabel forårsaket tung tildeling av penger i gull, og den handler for tiden i området $ 1350 / oz.
kilde: bullionvault
# 7 - Aksjemarkeder og volatilitet
En ledende indikator, de er det første som kommer til oss om morgenen hvis du har penger på spill. Det gjenspeiler følelser fra både investorer og handelsmenn, på selskapene som danner aksjeindeksen og makrobeslutningene som påvirker disse følelsene. Volatilitet er risikoen vi ser på grunn av store svingninger på hver side av indeksen, men vippes mer ned på ulempen - volatiliteten i markedet måles av volatilitetsindeksen.
Hvorfor er de det?
Å være viktige indikatorer, bør de ikke sees på isolert. I juli 2015 ble det observert noen inkonsekvenser mellom den amerikanske volatilitetsindeksen og premiene på Credit Default Swaps [CDS-kontrakter brukes som forsikring for å beskytte mot mislighold], da de generelt beveger seg i tandem. 2008-krisen, utfallet av Brexit-folkeavstemningen 23. juni 2016, Dow Jones-krasjet i 1987, er noen eksempler på volatilitet som markedene ikke hadde forestilt seg! Noen ganger har volatilitetsindeksen og T-obligasjonsrentene beveget seg i takt, noe som kan gi deg en følelse av feilpris i aktivaklasser - siden større volatilitet får folk til å investere penger i trygge verdipapirer som T-obligasjoner, og dermed presse prisene opp og gi ned (obligasjonspriser og avkastning er omvendt relatert). En god indikator ikke sant?
# 8 - Risikopremier
Risikopremier er generelt forsinkede indikatorer og gir deg en følelse av den opplevde risikoen for forskjellige verdipapirer / indeks. Enkelt sagt, de er den ekstra forventede avkastningen du får for å møte volatilitet og risiko for et verdipapir eller en indeks. På makrobasis indikerer høyere landsrisikopremier høyere forventet avkastning, men med høyere risiko. Sammen med sakte vekst og andre avmatninger, kan dette påvirke landets kredittvurdering gitt av kredittvurderingsbyråer som Fitch, S&P, Moody's, etc.
Kreditspread / -premie er indikativ for den ekstra avkastningen som kreves på gjeldspapirer med risiko kontra en sammenlignbar T-obligasjonsrente som anses som risikofri. En høyere spredning indikerer en høyere opplevd risiko i økonomien. Andre viktige typer risikopremier å se etter inkluderer likviditetspremier, opsjonspremier, CDS-spreads og inflasjonspremier.
Hvorfor er de det?
Under kredittkrisen i 2008 blåste kredittspreadene over taket. Nedenfor er et diagram over CDS-premier rundt 2008-krisen. Her var de en indikator på kredittrisiko i økonomien som bygger seg opp.
kilde: Markit
# 9 - Budsjetter; Underskudd og overskudd og; FDI flyter
en god regjering som tar progressive skritt og prøver å oppnå sine budsjettmål blir generelt belønnet, og det som følger er god aksjemarkedsresultat, mulig FDI [Foreign Direct Investment], bedre kredittvurdering etc. Et høyere underskudd må finansieres og er vanligvis gjort ved å utstede statsgjeld og dermed skaffe penger. Dette blir igjen knyttet til gjeldsspiralen og svekkede valutakurser. Et overskudd vil redusere gjelden, men kan redusere insentivet til å presse reformene fremover gitt at økonomien tilsynelatende ser sterk ut. Sterke og konsistente FDI-strømmer er et entydig gode, mens svakhet vil indikere et fall i bullish stemning.
Hvorfor er de det?
Japan har et overskudd på betalingsbalansen, men har blitt sendt til rengjøringsmidlene de siste 20 merkelige årene når det gjelder økonomisk vekst, og ser ut til å være et tapt forslag å investere i. Storbritannia ser ut til å svinge med sitt løpende underskudd [CAD - ikke å forveksles med den kanadiske dollar som også er CAD]. India har kuttet ned CAD fra rundt 3,5% av BNP til 1,4% av BNP, hovedsakelig tilskrevet lavere oljepris - dette har igjen økt investorenes følelser overfor India.
# 10 - Priser på råolje
Dette har blitt enda viktigere siden råolje falt fra rundt $ 120 / fat til $ 50 / fat i 2015 og deretter til under $ 25 / fat i begynnelsen av 2016. Hvis du ikke var klar over det, her er en graf for deg!
Råolje er en viktig komponent som har en tendens til å påvirke råimporterende økonomier og energirelaterte næringer positivt når prisen faller hvis de er nettoimportører og negativt hvis de er nettoeksportører.
Hvorfor er de det?
På grunn av fallet i oljepriser har land som India hatt fordeler av fallet i CAD, mens andre som Gulf-nasjonene, Russland og Venezuela har møtt tung valutavolatilitet og underskudd på grunn av deres avhengighet av olje, som eksportører. Gitt det faktum at OPEC [Organisasjon av oljeeksporterende land] fremdeles dominerer kontrollen over råoljeprisen, skaper hardhet i å redusere produksjonen som vil føre til en økning i oljeprisen et problem. Dette er fordi de konkurrerer mot en alternativ ressurs kjent som Skifergass og seg imellom, spesielt Saudi-Arabia og Iran.
kilde: Bloomberg
Økonomiske indikatorer - Konklusjon
Vi har muligens dekket hele spekteret av økonomiske indikatorer for å få betydning i hver overskrift. Teknisk er det lett mer enn ti økonomiske indikatorer nevnt. Husk at politiske faktorer er like viktige og skal kobles sammen med de økonomiske.
Den viktigste økonomiske indikatoren å velge blant de ovennevnte ti? Å kombinere dem alle for å komme opp med din uavhengige holdning er det beste og viktigste av alt. Lykke til med å jobbe med det!