Eksempler på kredittrisiko
Følgende kredittrisikoeksempel gir en oversikt over den vanligste kredittrisikoen. Det er umulig å gi et komplett sett med eksempler som adresserer enhver variasjon i enhver situasjon siden det er tusenvis av slike risikoer.
Kredittrisiko refererer til risikoen for tap på en gjeld oppstår når låntakeren ikke tilbakebetaler prinsippet og de tilknyttede rentebeløpene til et lån tilbake til långiveren på forfallsdato. I denne delen vil vi se noen praktiske eksempler på kredittrisiko for å forstå det bedre.
- Når en utlåner gir kreditt til motparten (gjennom lån, kreditter på fakturaer, investering i obligasjoner eller forsikring), er det alltid en risiko for långiveren at den ikke kan motta det krediterte beløpet tilbake fra motparten. Slike risikoer betegnes som kredittrisiko eller motpartsrisiko.
- Den beregner den samlede evnen til en låntaker til å betale lånene tilbake til långiveren. For å unngå eller redusere kredittrisiko, sjekker en utlåner generelt låntakerens troverdighet og bakgrunn.
- Med høy troverdighet (betyr lav kredittrisiko) kan en låntaker motta et høyere beløp av lån uten å legge noen sikkerhet til kontrakten, ellers vil lån bli tildelt i henhold til verdien av sikkerheten som er stilt som sikkerhet.
Topp 3 eksempler på kredittrisiko
Hvert eksempel på kredittrisikoen oppgir emnet, relevante årsaker og ytterligere kommentarer etter behov.
Eksempel 1
Anta at Tony vil ha sparepengene sine i faste bankinnskudd for å bli investert i noen bedriftsobligasjoner, da det kan gi høyere avkastning. Han er imidlertid klar over at obligasjoner inkluderer misligholdsrisiko eller kredittrisiko, dvs. obligasjonsutsteder vil bli misligholdt og Tony vil ikke motta noen av de lovede kontantstrømmene.
Så Tony bestemmer seg for å prise disse risikoene for å få refusjon for den ekstra risikoen han kommer til å bli utsatt for. Han finner de to grunnleggende tiltakene for kredittrisikoen er: -
- Kredittrisikoscore - Hver institusjon og person bruker både kvalitative og kvantitative faktorer for å måle slik risiko for låntakere. Långivere bruker kredittrisikoscore for å tillate eller avvise lånesøknaden. En kredittpoeng uttrykkes i et numerisk format som varierer mellom 300 og 850, hvor 850 er den høyeste mulige kredittpoengene.
- Kredittvurderinger av obligasjoner - Børsnoterte selskaper som utsteder obligasjoner, er rangert av ratingbyråer som Moody's, Standard and Poor (S&P), Fitch, etc. Rangeringen er en karakter i alfabetisk format som blir tildelt en obligasjon. Eksempelvis kan rangeringene fra S&P variere fra AAA (sikreste selskap) til D (et selskap som er misligholdt).
Fordelen med å investere i et vurdert selskap er at investoren har en følelse av hva ratingbyråene mener om kredittrisikoen til selskapet. Rating hjelper også investoren til å belaste et passende spread for å ta den ekstra risikoen som kalles standard spread.
La oss si at Tony kjøpte en 10-årig obligasjon med "BBB" -rating. Nåværende misligholdsspread for en lignende obligasjon er 1,84% og den risikofrie satsen for en 10-årig obligasjon er 1,5%. Så renten som Tony krever, må være (1,84 + 1,5) 3,34%.
Imidlertid kan vurderingsbyråer ikke alltid komme med nøyaktige spådommer, og det blir investorens ansvar å dobbeltsjekke kredittrisikoen til selskapene de ønsker å investere i. Følgende er noen grunnleggende faktorer som hjelper investoren å måle risikoen for selskapet: -
- En investor kan se på regnskapet til selskapet. Hvis selskapet genererer større kontantstrømmer fra driften enn det har en lavere kredittvurdering.
- Utfør en formelanalyseformel, for eksempel er et viktig forhold rentedekningsgraden som måler selskapets evne til å betale tilbake gjeldsbetalingen.
La oss si at Tony undersøker et selskap med et resultat før renter og skatter (EBIT) på 3500 millioner og renteutgifter på $ 700 millioner.
Dermed er rentedekningsgraden = 3500/700 = 5
I følge data fra ulike byråer har selskapene med rentedekningsgrad mellom 4,5% og 6% en rating på 'A-', og den relative misligholdsrisikoen er 2,5%. Det vil si Tony burde ta en 2,5% høyere rente enn de risikofrie rentene.
Eksempel 2
La oss si at Mr. Tony, en forretningsmann, driver en klesgrossistforretning begrenset til New York City of America. For å utvide virksomheten begynte han å gi store kreditter til sine kunder uten noen klar kredittpolicy og troverdighetskontroller.
Tony forsømmer å vurdere den oppblåste kredittrisikoen. Ved årsskiftet finner han ut at flere av kundene ikke betaler fakturaene på forfallsdato. Etter å ha undersøkt bakgrunnen til klientene, finner han at noen få av dem har svært lav troverdighet.
Med lav klienttroverdighet blåses kredittrisikoen for Tony tungt opp, og det kan oppstå en mulighet der han kanskje ikke blir refundert varene han leverte til kundene.
Ingen / lave innbetalinger av vanlig faktura påvirker kontantstrømmene til Tonys firma negativt og forårsaker tap for enheten som vanligvis kalles tap.
For å unngå slike risikoer, bør Tony strukturere en effektiv kredittpolicy og kontrollere kundenes troverdighet før han tilbyr kreditt eller lån.
Eksempel 3
Anta at Mr. Tony ønsker å kjøpe en bil til en verdi av $ 120.000. Han betalte et beløp på $ 20.000 som en forskuddsbetaling og bestemmer seg for å ta et banklån for det resterende beløpet på $ 100.000 med en hastighet på 20% per år som skal betales om ett år.
Dette betyr at banken må motta $ 120 000 tilbake i løpet av ett år fra Tony. Bankens risikostyring kontrollerte Tonys kredittrisiko før lånet ble utstedt, dvs. muligheten for at han kanskje ikke kunne betale tilbake lånet eller avdragene på forfallsdatoen.
Med høyere kredittrisiko kan Tonys lånesøknad bli avvist av banken, ellers vil banken tildele en lavere sum penger som passer hans troverdighet (evne til å betale tilbake lånet). Tony med lav kredittrisikotelling får godkjenning for lånetildeling.
Tony betalte vellykket et par avdrag på $ 10.000 hver. Men i løpet av året gjorde Tony noen store tap i sin virksomhet på grunn av å tilby varer på kreditt til kunder med lav troverdighet og anvende liberal kredittpolitikk.
Banken tror Tony kanskje ikke vil være i stand til å foreta ytterligere innbetalinger mot lånet. Den nåværende situasjonen skaper enorme risikoer for banken mot et lån gitt til Tony.