Hva er markedstiming?
Market timing er planen for kjøp og salg av verdipapirene på grunnlag av beslutninger tatt av analysen gjort av finansielle investorer ved forskjellige metoder for sikkerhetsanalyse for å få og tjene penger på salg, og det er handlingsplanen for å takle svingningene i markedsprisene.
Anta at en investor M vil investere i markedet i en periode på to år, og at han har følgende informasjon:
- A vil øke 20% om ti måneder fra nå.
- Aksjer B vil miste 12% om 6 måneder fra nå.
Mr. M kan lage en strategi for å kjøpe aksjer A før den vinner og kjøpe B etter at den taper basert på informasjonen ovenfor. Imidlertid vil sikkerheten og størrelsen på Mr. Ms forventede avkastning avhenge av informasjonens ekthet og produktivitet.
Basis for Market Timing Strategy
Strategier relatert til markedstider kan være basert på grunnleggende analyse eller teknisk analyse. Investorer som ikke utfører noen av disse analysene, pleier også å gjøre sine spådommer basert på informasjonen som kommer ut av disse analysene. Men på baksiden av dette er perspektivet til noen analytikere som mener at markedene er perfekt, på grunn av hvilke fremtidige priser ikke kan bestemmes.
# 1 - Grunnleggende analyse
Når en analytiker utfører grunnleggende analyser av en aksje eller en hvilken som helst sikkerhet for den saks skyld, legger han noen antakelser som samsvarer med tidspunktet for kjøps- eller salgsbeslutningene som gjelder aksjen. Market timing blir funksjonen til hans antatte variabler og avhandling. Jo mer nøyaktige antakelsene hans er, jo mer upåklagelig blir tidspunktet for handelen. Generelt danner grunnleggende analyse en midt til lang sikt av aksjene.
# 2 - Teknisk analyse
Teknisk analyse er kortsiktig og tar en kort til en midtveis oversikt over fagets sikkerhet. Market timing i et slikt tilfelle blir funksjonen til historisk ytelse og investoradferd.
Det stikk motsatte - Kjøp og hold
Når investorer ikke tror på fruktbarheten av strategier for markedstiming, har de en tendens til å bruke en strategi kjent som buy-and-hold. Denne strategien er basert på at bedre markedsavkastning bare er mulig i det lange løp av investeringen. Det er mye nært knyttet til den passive styringsstrategien for investering, og er motsatt av markedstimingstrategier. Det skal imidlertid bemerkes at en buy-and-hold-investor ikke alltid vil være passiv i sikkerhetsvalget. Han velger aksjer aktivt når han finner det verdt, men tar en langsiktig posisjon ved å holde aksjene.
Eksempler på denne strategien er investorene som kjøpte aksjer i Amazon-aksjer og realiserte sitt fremtidige potensiale for omtrent et tiår siden. Aksjen som var under US $ 100 mot slutten av forrige tiår, legger seg på det konsistente nivået på USD 1500 i de siste handler.
Fordeler
- Markedstransaksjoner genererer høy avkastning når de utføres med god kommando om timing.
- Risikoen i slike strategier kan oppveies av høye gevinster.
- Rask og kortsiktig fortjeneste kan opptjenes.
Ulemper
- Det krever konstant sporing av markedsatferd og trender.
- Det viser skatteforpliktelser på grunn av strategiens kortsiktige horisont.
- Siden fortjenesteinntektene er raske og korte, kan investorer finne det ganske vanskelig å kjøpe og selge på det mest hensiktsmessige tidspunktet.
Begrensninger
Disse strategiene kan begrenses av argumentene fra følgende teorier: -
- Effektiv markedshypotese - Teoretikere som mener markedene er effektive anser markedstiming som en mindre viktig faktor i handel, og skaper dermed ingen muligheter for handel. Denne tankegangen mener aksjekursene er til virkelig markedsverdi og skiller derfor ikke mellom overvurderte eller undervurderte aksjer.
- Passiv ledelse - Noen investorer vurderer ikke å investere tid i vanlig handel i markedene. De har langsiktige strategier for investering og anser markedstimingen for å være mindre nyttig i jakten på fortjeneste.
- Random-walk Theory - Tilhengerne av random walk-teorien anser å forutsi markedet og aksjekursene som ubrukelige. De anser informasjon som støtter grunnleggende analyser og tekniske analyser som meningsløs. Ifølge dem kan ikke historiske priser danne grunnlaget for fremtidige spådommer, og heller ikke aksjer kan påvirke hverandre.
Konklusjon
Market timing er strategien for å handle finansielle eiendeler basert på regelen om kjøp og salg i tide, og den kan brukes på en langsiktig eller kortsiktig investeringshorisont, avhengig av investorenes risiko og avkastning. Den kan fungere basert på enkle eller komplekse prognosemetoder. Denne strategien kan brukes til å enten gå inn eller ut av finansmarkedene eller velge mellom eiendeler eller aktivaklasser.
Det har alltid vært i sentrum for handelsmenn og analytikere. Hvis vi tar et objektivt syn på handel, kan vi være enige om at det er en av de viktigste faktorene. En investering som gjøres til rett tid, blir lettere å oppnå og krever derfor en større følelse av tidskunnskap og analyser på forhånd.
Et større og altomfattende syn på markedstiming er vanskelig å ta. For noen gir det små, men likevel konsekvente gevinster, for andre som på sikt investerer i mantraet. Av en eller annen grunn har markeder alltid gitt gode måter å handle på. Hvert perspektiv har sin rettferdige andel av gevinster og tap. Derfor blir det et spørsmål om mening og erfaring.
En god markedstiming er bare når den har opptjent avkastning og dermed får den til å bo i mistenkelige farvann. Det kan med sikkerhet antas at en fullført handel på lang sikt med slike strategier er ganske vanskelig om ikke umulig.