Prosessen som involverer salg og kjøp av en virksomhets eiendeler som består av mer enn halvparten av målenhetens konsoliderte eiendeler er kjent som Restrukturering av eiendeler, og det er i utgangspunktet utgiftene for engangsperioden som kreves finansiert av ethvert foretak når en eventuell restrukturering forventes å finne sted.
Restrukturering av eiendeler Betydning
Restrukturering av aktiva er prosessen med å kjøpe eller selge et selskaps eiendeler som utgjør langt over halvparten av målselskapets konsoliderte eiendeler. Det er vanligvis en engangsutgift som må finansieres av ethvert selskap når omstillingen finner sted. Omstrukturering av eiendeler er en kostnad som kan oppstå under hele prosessen med strategisk å avskrive eiendelene eller noen ganger flytte hele produksjonsanlegget til et nytt sted, legge ned produksjonsanleggene og unikt si opp alle ikke-strategiske ansatte.
Svært nylig kunngjorde Toshiba planen om å dele sine fire interne selskaper i heleide datterselskaper som signaliserer at de helt kan komme ut av virksomheten med å lage atomanlegg.
Flere selskaper har vellykket utviklet restruktureringsfløyene og myndighetene i mange land. En rekke MNC-er i forskjellige nasjoner er sterkt involvert i denne herculean-oppgaven og planlegger strategisk prosessen med omstrukturering av aktiva.
Kilde : neimagazine.com
Hvorfor trenger restrukturering av aktiva?
Normalt tar folk et lån fra bankene mens de kjøper en immobil eiendom. Flere banker låner ut penger til dem uten å foreta riktig bakgrunnsverifisering av kundene om de ville være i stand til å betale tilbake lånebeløpet med renter innen den fastsatte tidsperioden eller deres kredittverdighet. Derfor øker sjansene for at lånet går dårlig, og kan dermed skade disse finansinstitusjonene ved å øke deres statsgjeld.
Konseptet med restrukturering av eiendeler utviklet for å kontrollere slike svindel og gi passende reparasjon hvis plutselig skattemessig tap vises. Ved slike handlinger ble flere svindel vellykket forhindret og unikt adressert med et betydelig fall i falske og kriminelle aktiviteter ble lagt merke til. I tillegg kan flere utlånssvindler til og med forhindres av en robust omstruktureringsmekanisme for aktiva. En rekke selskaper er operative på nøkkelprosjektet, og det samme konseptet er vellykket implementert i flere land.
Omstrukturering av eiendeler kan implementeres på grunn av en rekke årsaker, inkludert å målrette organisasjonen for å bli mer konkurransedyktig, lykkes med å overleve og komme sterkere ut av det eksisterende fiendtlige økonomiske miljøet, eller posisjonere selskapet for å gå mot en helt ny retning.
Typer omstilling
Det er et bredt spekter av omstillinger tilgjengelig som vist i diagrammet nedenfor:
Omstrukturering av eiendeler innebærer også et godt planlagt salg av immaterielle eller materielle eiendeler til målselskapet for å generere kontanter.
Omstrukturering av eiendeler kan også ha form av en frasalg eller en velplanlagt salg som består av salg av eiendeler i selskapet, eller merkevare, eller divisjoner eller produktlinjer til tredjepart.
Det kan også betegnes som et oppkjøp i omvendt retning.
Behov for frasalg
- Strategisk endring
- Strategisk salg av kontantkyr
- Unik avhending av ikke-lønnsomme virksomheter
- Konsolidering
- Låser opp attraktiv verdi
Selge ut
Salg kan også være en del av omstruktureringsprosessen for eiendeler med at selskapet selger en del av sin ikke-kjernevirksomhet til en hvilken som helst avtalt tredjepart. Dette kan betraktes som en vanlig praksis av flere store selskaper for å selge eller selge sine mindre lønnsomme eller ikke-lønnsomme virksomheter for å unngå ytterligere press på nøkkelressursene.
Mange ganger kan selskapet avveie sine lukrative, men ikke-essensielle virksomheter for å generere nok likviditet til å fortsette den daglige driften lønnsomt.
Resultat av omstrukturering av aktiva
Bortsett fra de positive og gunstige resultatene av dette omstruktureringsprogrammet for aktiva, er det også visse biprodukter fra driften, for eksempel en engangspost som generelt er et regnskapsbegrep i enhver organisasjons resultatregnskap som antas å være en engangseffekt av natur . Videre, for å få riktig evaluering av selskapets økonomiske resultater, blir engangselementer normalt ekskludert av investorer og analytikere mens de nøye undersøker ethvert selskap. Engangselementer påvirker vanligvis selskapets inntjening fra driften, men det kan noen ganger også ha en sunn innvirkning.
Viktige fordeler med omstrukturering av eiendeler
- Etter restrukturering av selskapets viktigste eiendeler som ikke er kjernevirksomhet og ikke lønnsomme, blir virksomheten attraktiv integrert og svært lønnsom. Selskapet ansetter hovedsakelig juridiske og økonomiske rådgivere for strategisk forhandling og utforming av omstillingsplanene.
- Omstrukturering av eiendeler må føre til mye jevnere og svært økonomisk forretningsdrift ettersom salg av ikke-strategiske eiendeler og i sin tur kjøp av flere andre store eiendeler som er avgjørende for å utvide forretningsdriften antas å fortsette å levere bærekraftig langsiktig virksomhetsvekst mens tilby attraktiv avkastning fra aksjonærene.
Kostnader ved omstrukturering av eiendeler
Prosessen med omstrukturering av eiendeler medfører definitivt noen kostnader for selskapet, inkludert kostnader knyttet til avskrivning av eiendelene, minimering eller fjerning av service- eller produktlinjer, forkasting av avtaler, fjerning av divisjoner og nedleggelse av fasilitetene. Videre vil kjøp av noen nøkkelegenskaper legge til de totale kostnadene for restrukturering av aktiva.
Gebyr for restrukturering av aktiva
En engangsutgift som må finansieres av enhver organisasjon når den gjennomgår prosessen med omorganisering eller restrukturering av eiendeler. Omstruktureringsgebyret kan påløpe når du avskriver ikke-kjerneaktiver eller flytter hele produksjonsanlegget til et annet sted, stenger produksjonsanlegget og legger ned sine ansatte for å redusere kostnadene.
kilde: mobileworldlive.com
Ericsson rapporterte i første kvartal 2016 SEK 13,4 milliarder av restruktureringskostnader, nedskrivninger på eiendeler som følge av at det ble rapportert et nettotap på SEK 2,1 milliarder i første kvartal 2016.
Restrukturering av eiendeler er en type operasjonell restrukturering der selskapets eiendeler kan kjøpes eller selges strategisk, og som helt avhenger av hele prosessen med å utvide den økonomiske gjennomførbarheten til kjernevirksomhetsmodellen. Noen eksempler inkluderer oppgivelse av ikke-kjerneproduktlinjer eller salg av ikke-strategiske og ikke-lønnsomme divisjoner, godt planlagte fusjoner, eller kostnadsoptimaliseringsarbeid som å legge ned ikke-lønnsomme fasiliteter. Restrukturering av eiendeler utføres for det meste av selskapene under store konkurs- og omgangssituasjoner for å redde virksomheten.
Hvordan fungerer omstrukturering av eiendeler?
Under en nøkkelovergang, en konkurs eller en buyout, kan ledelsen for eksempel vurdere strategisk restrukturering av eiendelen til selskapet. Omstrukturering av aktiva kan omfatte flere tiltak for å eliminere stordriftsfordeler, som for eksempel effektivisering og omorganisering av kjernevirksomheten og ledelsen, konsolidering av nye eiere eller kjøperledelsesteam.
Restrukturering av eiendeler kan innebære ny kapital, ny ledelse og ethvert nytt potensial for å revurdere forretningsplanen og organisasjonen. Fruktbar omstrukturering av eiendeler vil vanligvis føre til verdsettelse av et høyere selskap.
La oss ta noen eksempler for å få litt klarhet i omstrukturering av aktiva:
Eksempel på omstrukturering av eiendeler
Eksempel 1: Anta at en bank har noen gamle møbler og et tradisjonelt skap, som ikke er til nytte for banken fordi det kan behandles som misligholdte eiendeler eller NPA. Nå bestemmer toppledelsen i banken å selge den til en forutbestemt pris. Dette ville tillate banken å kvitte seg med slike NPAer mens de tjente penger på det som allerede ikke var til nytte for banken.
Man må imidlertid huske på noen få punkter om regnskapsføring som skal gjøres mens man selger anleggsmidler inkludert,
- Registrering av avskrivningskostnad for eiendelen til salgsdatoen.
- Fjerne den akkumulerte avskrivningen og kostnaden for eiendelen.
- Registrerer det totale mottatte beløpet.
- Enhver forskjell må registreres som tap eller gevinst.
Eksempel 2 på omstrukturering av eiendeler
Eksempel 2: Tenk på at en kalkulator opprinnelig ble kjøpt for $ 100 mens den samtidig avskrives for rette 5 år på rad ved å bruke den lineære avskrivningsmetoden og ha en gjenvinningsverdi på $ 0. Hovedbokoppføringene etter 2 år ser ut slik:
Produkt - Kalkulator Akkumulert avskrivning
$ 100 $ 20 (år 1)
$ 20 (år 2)
Foreløpig er beslutningen å selge kalkulatoren for $ 80. Videre må oppføringene gjøres på den måten som opphever akkumulerte avskrivningskontoer og utstyrsavskrivningskontoer ettersom de ville opphøre å eksistere etter transaksjonen. I tillegg må man også vurdere kundefordringer eller kontanter som for øyeblikket er tilgjengelige på grunn av salget. Journaloppføringene for samme vises som følger:
Dr. Cash $ 80
Dr. Akkumulert avskrivning $ 40
Cr. Produkt - Kalkulator $ 100
$ 120 $ 100
Men disse kredittene og debetene stemmer ikke overens. Dette kan korrigeres ved å introdusere en annen konto referert til som gevinst (tap) på disposisjon av eiendeler eller lignende. En kredittoppføring behandles som en gevinst (for eksempel inntekt) og en debetoppføring behandlet som et tap (for eksempel utgift). For dette tilfellet er en kredittoppføring på $ 20 illustrert nedenfor:
Dr. Cash $ 80
Dr. Akkumulert avskrivning $ 40
Cr. Produkt - Kalkulator $ 100
Cr. Gevinst eller tap ved disponering $ 20
$ 120 $ 120
Derfor samsvarer kreditter og belastninger!
La oss nå se effekten av kontantstrømoppstillingen. Vi observerer at nettoverdien av hele anleggsmidlene vil bli redusert over selskapets balanse (som en kontantkilde), og vi har økt den totale kontantkontoen. Dette illustrerer transaksjonens kontantstrømmer.
En annen effekt inkluderer nettogevinsten (tap) på eiendelens disposisjon, som igjen er en ikke-kontant aktivitet som dukker opp på selskapets samlede resultatregnskap mens det reduserer eller øker skattepliktig inntekt. På samme måte er avskrivningsutgifter en ikke-kontant aktivitet som senker eller utvider nettoinntekt før skatt (NBIT) utenfor grensene. Til slutt vises den konsoliderte resultatregnskapet som følger:
Inntekter $ 100
Minus Expense $ 20
Netto fortjeneste fra driften $ 80
Andre inntekter / utgifter
Gevinst eller tap ved avhending av produktet $ 20
Nettoinntekt før skatt $ 82
Skatt $ 5
Nettoinntekt $ 77
I eksemplet ovenfor har selskapet overvurdert nettoinntekten med en ikke-kontant aktivitet på $ 20 (mens avskrivningsutgifter antas å redusere nettoinntekten ettersom det er en ikke-kontant utgift). Derfor må man trekke fra denne ikke-kontante aktiviteten som vist på kontantstrømsoppgavene for å kompensere for nettoinntektens overstatning. Dette kommer under driftskontantstrømmer knyttet til avskrivningsutgifter.
Hvorfor er omstrukturering av aktiva viktig?
Et strategisk omstrukturert selskap, særlig gjennom eiendelestrukturering, er i det minste foreløpig, mer lønnsomt, mer effektivt og mer fokusert på virksomheten. Men restrukturering av aktiva kan påvirke og til og med svekke den eksisterende aksjeeierens aksjeverdier.
Hovedmålet med restrukturering av eiendeler er å forbedre aksjonærverdien.
Foruten dette inkluderer flere andre grunner,
- Endringer i et konkurransemiljø
Det kan være en akselerert endring i teknologi og globalt utvidende konkurransepress på grunn av enorm utenlandsk konkurranse.
Ledelsen kan bestemme seg for å restrukturere aktiva for selskapet for å fokusere sterkt på store kompetanser gjennom strategisk frasalg av ikke-kjernevirksomheter, mens disse attraktive desinvesteringene kan gi imponerende verdivurderinger.
Noen få eksempler ...
- AT&T rapporterte betydelig utvidelse av aksjekursen etter at selskapets strategiske erklæring om å si opp rundt 40.000 arbeidere etter at kjerneoverskuddet kom under press.
- På begynnelsen av 90-tallet opplevde Daewoo problemer med å kontrollere det enormt veldiversifiserte imperiet. Men ved å legge ned sin ikke-lønnsomme virksomhet, redusere og restrukturere, omformulerte den prestasjonshistorien.