Hva er kontanter og kontantekvivalenter?
Kontanter og kontantekvivalenter som vanligvis finnes som en linjeelement øverst på balanseaktivet er det settet med eiendeler som er kortsiktige og svært likvide investeringer som lett kan konverteres til kontanter og er utsatt for lav risiko for prisendring. Eksempler på disse består av kontanter og papirpenger, amerikanske statsskuldregninger, ikke-deponerte kvitteringer, pengemarkedsfond osv.
Når et selskap ikke bruker kontantsaldoen, kan det investere kontanter i meget lave risikovæsker (lett solgte) verdipapirer slik at det kan generere renteinntekter. Derfor kalles veldig likvide verdipapirer noen ganger kontantekvivalenter .
Liste over kontanter og kontantekvivalenter
- Kontantekvivalenter er verdipapirer (for eksempel amerikanske statsobligasjoner) som har en løpetid på mindre enn eller lik 90 dager.
- Aksjer (aksjeinvesteringer) er ikke inkludert her da aksjekursene svinger daglig og kan føre til en betydelig risiko.
- Foretrukne aksjer kan inkluderes innen tre måneder etter innløsningsdatoen.
Hvordan skiller kontantekvivalenter seg fra investeringer?
- Kontantekvivalenter kan være forskjellige fra kortsiktige investeringer i tenure. Kontantekvivalenter har en løpetid på mindre enn 3 måneder, mens kortsiktige investeringer forfaller innen 12 måneder.
- Likeledes har langsiktige investeringer en løpetid på mer enn 12 måneder og er ikke klassifisert som kontantekvivalenter.
Hvorfor bedrifter holder kontanter?
Det er forskjellige grunner til at et firma ønsker å holde rimelige nivåer av CCE.
# 1 - Overordnet driftsstrategi
De fleste selskaper prøver å beholde en liten mengde kontanter sammenlignet med den totale omsetningen. Det er viktig at selskapet har nok kontanter til å drive den daglige driften uten å kjøre til banken nå og da. La oss se på eksemplet Procter and Gamble -
kilde: Yahoo Finance
- PG Cash = $ 8,558 milliarder
- PG Total Assets = $ 144,266 milliarder
- Kontanter i% av totale eiendeler = 8,558 / 144,266 ~ 6%
- PG Totalt salg i 2014 = $ 83,062
- Kontanter i% av totalt salg = 8,558 / 83,062 ~ 10,3%
# 2 - Spekulativ oppkjøpsstrategi
En annen tanke kan være å hente penger for et spekulativt eller planlagt oppkjøp. Hvis vi legger merke til Apples eksempel, vil vi få litt innsikt i det samme.
kilde: Yahoo Finance
- Apple Inc Cash = 13,844 milliarder dollar
- Apple Inc Total Assets = $ 231,839 milliarder
- Kontanter i% av totale eiendeler = 13.844 / 231.839 ~ 6%
- Apple Inc samlede salg i 2014 = $ 182,795
- Kontanter i% av totalt salg = 13,844 / 182,795 ~ 7,5%
Selv om vi ser at det ikke er noe for spennende med kontanter her, hvis vi ser nøye på alle investeringene, bemerker vi at Apple Inc har en enorm bunke $ 13,844 milliarder kroner (kontanter og kontantekvivalenter) + $ 11,233 milliarder dollar (kortsiktige investeringer) + $ 130,162 bn (langsiktige investeringer) = $ 155,2 mrd. Er dette for et passende oppkjøpsmål?
# 3 - Ingen god grunn
Noen selskaper kan ha høye kontanter uten gode grunner. Kanskje har ledelsen ennå ikke funnet ut den beste måten å distribuere kontanter på. I dette tilfellet kan en av strategiene være å gi avkastning til aksjonærene ved å kjøpe tilbake aksjer.
I et annet tilfelle, der det er en enorm haug med kontanter for kapitalintensive selskaper, vil det innebære en investering i et stort prosjekt eller maskineri.
Colgates eksempel på kontanter og kontantekvivalenter
Du kan laste ned Colgates 10K-rapport herfra
La oss ta et eksempel på Colgate. Her vil vi svare på et par raske spørsmål om Colgates Cash for å mestre dette konseptet videre.
Hvor finnes Colgates CCE?
Colgates CCE finnes i balansen.
Hvor mye CCE Colgate har i 2013 og 2014?
Colgate har $ 0,962 milliarder dollar og 1,089 milliarder dollar av CCE i henholdsvis 2013 og 2014.
Er dette et stort eller lite beløp sammenlignet med totalt salg?
- Colgates Cash (2014) = $ 1.089 milliarder
- Colgates totale salg i 2014 = $ 17,277 milliarder
- Kontant% av totalt salg (2014) = 1.089 / 17.277 = 6.3%
- Colgates Cash (2013) = 0,962 milliarder dollar
- Colgates totale salg i 2013 = $ 17.420
- Kontanter i% av totalt salg (2013) = 0,962 / 17,420 = 5,5%
Hvis vi sammenligner dette med PG (Proctor and Gamble) diskutert ovenfor, er det i tråd. Det ser ut til at 6% er normalt (verken lite eller stort)
Tror du Colgate planlegger å bruke disse kontantene til et oppkjøp?
Kontanter for Colgate er rundt (som ikke er veldig høye) ~ 6%. Også, hvis vi ser på kortsiktige investeringer og langsiktige investeringer i Colgate, er de stort sett ikke-eksisterende. Mest sannsynlig kan vi trekke ovenfra at Colgate ikke ønsker å forfølge noen større oppkjøpsstrategi. Vær også oppmerksom på at kontanter og kontantekvivalenter forbedrer nåværende forhold.
Hvordan definerer Colgate dette i regnskapsregler?
Colgate definerer kontanter i henhold til nedenfor.
Hva nå?
Dette har vært en guide til kontanter og kontantekvivalenter, dens definisjon og grunnleggende. Her diskuterer vi listen over kontanter og kontantekvivalenter, eksempler på Colgate, P&G og Apple, og også de tre viktigste årsakene til at firmaer holder kontanter. Hvis du har lært noe nytt eller likte innlegget, kan du legge igjen en kommentar nedenfor. La meg høre hva du tenker. Tusen takk, og pass på. Glad læring!
Nyttige innlegg
Original text
- Kontantekvivalenter
- Kontantforholdsformel
- Eksempler på fordringer
- Aksjonærregnskap <