PEG-forhold (betydning, eksempel) | Hva er vekst i pris?

Hva er PEG-forhold?

Prisinntjeningsvekst (PEG) er forholdet mellom pris og inntjening til forventet vekst i et selskap, og det hjelper til med å beskrive inntjeningen og verdsettelsene til selskapet.

Kort forklaring

PEG-forholdet, som også er kjent som prisinntekt til vekstforhold, er opprinnelig et forhold som ligger innenfor et forhold. Først og fremst må du finne ut hva som er PE-forhold for aksjen. Når du har dette nummeret og informasjonen, er det praktisk å beregne det totale forholdet mellom P / E og “G.” "G", som står for årlig vekst i inntjening per aksje. PEG-forholdet samler en nåværende aksjekurs i et selskap med sin nåværende inntjening per aksje, og deretter vurderer den at PE-forholdet i forhold til den hastigheten som selskapets inntjening utvides med.

• Pris-inntekt til vekst-forholdet gir deg et mer raffinert blikk på en potensiell verdi av investeringen, siden et uimotståelig høyt P / E-forhold ikke uunngåelig holder opp under granskning når du tar veksthastigheten til selskapet i betraktning.
• Pris-inntjening til vekst-forholdet kan gi deg et bilde av hvor kostbart eller billig en aksje i selskapet er i forhold til hastigheten som inntjeningen for øyeblikket stiger, og den hastigheten de forventes å stige på lang sikt. .
• Dette anbefaler stor fortjeneste enn å beregne et prisinntjeningsforhold (P / E) for et firma individuelt, siden dette beløpet bare tar hensyn til verdien av selskapet når det gjelder inntjeningen som for tiden genererer.
• Et vekstforhold med lavere pris spesifiserer vanligvis at virksomheten for tiden er undervurdert basert på resultatene til inntjeningen, mens en høyere prisinntektsvekst generelt spesifiserer at virksomheten for tiden er overvurdert. Det betyr at det står at det å være ganske verdsatt eller at PEG-forholdet må være lik
• Det betyr at det står at for å være rimelig verdsatt eller pris Prisinntjeningsvekst må være lik veksthastigheten for inntjening per aksje eller bør være en.

Infosys handlet med et veldig høyt PE-forhold i 1997-2000; Imidlertid anbefalte de fleste analytikere i løpet av den tiden et KJØP for denne aksjen? Hvorfor? De så på en annen verdsettelsesparameter i forbindelse med PE-forhold, dvs. prisvekstforhold. PEG-forhold brukes til å bestemme aksjens verdi mens man tar hensyn til inntjeningsvekst. Infosys vokste eksponentielt i løpet av denne tidsperioden, og derfor ga PEG-forholdet verdifulle ledetråder til analytikeren om sin rimelige verdsettelse.

PEG-forholdsformel

Formel for å beregne PEG-forholdet = pris / inntjening (P / E) / vekstrate. Eller

Pris / inntjeningsgrad (P / E) / Vekstrate for resultat per aksje.

Betydningen av vekst i prisinntjening

Forholdet brukes vanligvis til å gi et estimat av virkelig verdi på aksjen og er gitt av forskjellige kilder til finans- og aksjedata. Min kilde til PEG Ratio er Ycharts.

Noen av PE-forholdets betydning er diskutert nedenfor:

• Prisvekst er basert på antagelsen om at et PE-forhold er positivt lineært korrelert med

  forventet vekst i inntjening, dvs. at PEG er konstant

• Ved høyere vekstrater er PEG-forholdene stabile og mindre følsomme for vekstendringer enn

  PE-forhold, noe som gjør prisinntektsveksten mer egnet for å verdsette selskaper med høy vekst

• PEG-forhold brukes til å verdsette vekstbedrifter der det antas at vekstmuligheter oppstår ved reinvestering med premieavkastning eller effektivitetsgevinster. Et eksempel her kan være det amerikanske teknologirommet. Her er et eksempel på den amerikanske teknologisektoren, selskaper med markedsverdi på mer enn 10 milliarder dollar

kilde: ycharts

• Prisinntekt Vekst er mindre passende for å måle selskaper uten høy vekst. Store, veletablerte verktøy eller infrastrukturbedrifter kan tilby pålitelig utbytteinntekt, men liten mulighet for vekst. Her er et eksempel på  forsyningssektoren, selskaper med markedsverdi på mer enn 10 milliarder dollar. Vær oppmerksom på at selv om vi har beregnet prisvekstforholdet her, er det ikke tilrådelig for modne selskaper / sektorer.

kilde: ycharts

Tolkning

"Hvis prisinntjeningsgraden til et selskap som er rimelig verdsatt, vil være lik vekstraten." Følgende er tolkningen av vekstforholdet mellom prisinntekt.

• Hvis PEG-forholdet er lik 1, vil det bli oppgitt at en rimelig pris eller verdsettelse av virksomheten.
• Hvis prisinntjeningsveksten er mindre enn 1, vil det bli oppgitt at undervurderingen av virksomheten.
• Hvis PEG-forholdet er mer enn 1, vil det bli oppgitt at overvurdering av virksomheten.

PEG-forholdseksempler, beregning og analyse

Følgende er noen av eksemplene på prisvekstforhold som er nevnt nedenfor for riktig forståelse:

Eksempel 1

Andy-selskapets aksjer omsettes i markedet til $ 54 per aksje med en inntjening per aksje på $ 6. Utbyttet til selskapet er 72%. Den har 10000 aksjeaksjer på $ 10 hver og ingen preferanseaksjer. Bokført verdi av aksjer er $ 42. Vekstraten for å tjene per aksje er 10%. Det kreves at du beregner forholdet mellom pris og inntekt til vekst (PEG) for Andy Company og analyserte effekten.

Løsningen på prisinntektsvekstforhold Eksempel nr. 1.

Følgende er den nødvendige beregningen og fremgangsmåten nevnt nedenfor.

Beregning av prisinntjeningsvekst.

• Gitt at markedsprisen per aksje = $ 54 og resultat per aksje (EPS) = $ 6
• Så, prisinntjeningsforhold (P / E) = markedspris per aksje / inntjening per aksje = $ 54 / $ 6 = 9
• Så, PEG-forholdet = P / E-forhold / Vekst av inntjening per aksje = 9/10 = 0,9
• Derfor er Andy Company prisinntjeningsvekst 0,9, og ettersom PEG-forholdet er mindre enn vekstraten eller en, vil det bli oppgitt som undervurdert.

Eksempel 2

Et selskap har en inntjening per aksje på $ 8, og markedsverdien av en aksje er $ 64 per aksje. Hva blir selskapets pris-inntjeningsforhold? Beregn PEG-forholdet til selskapet og oppgi innvirkningen hvis

• Vekst av inntjening per aksje vil være 10%
• Vekst av inntjening per aksje vil være 8%
• Vekst av inntjening per aksje vil være 6%

Løsningen på PEG-forholdet eksempel 2

Følgende er den nødvendige beregningen og fremgangsmåten nevnt nedenfor.

Beregning av forholdet mellom pris og inntjening

• Gitt at markedspris per aksje = $ 64 og resultat per aksje = $ 8,
• Så, PE-forhold = markedspris per aksje / fortjeneste per aksje
• PE-forhold = $ 64 / $ 8 = 8,0 x

Beregning av prisinntekt Vekst i forhold til inntektsvekst er 10%

• Prisinntjening Vekstkvote = P / E-forhold / Inntektsvekst = 8/10 = 0,8
• Ettersom prisinntjeningsveksten er mindre enn en, oppgis den som undervurdert.

Beregning av prisinntekt Vekst i tilfelle vekst i inntjening er 8%

• Prisinntjening Vekstforhold = P / E-forhold / Inntektsvekst = 8/8 = 1
• Siden PEG-forholdet er lik ett, blir det oppgitt som rimelig.

Beregning av prisinntekt Vekst i tilfelle vekst i inntjening er 6%

• PEG-forhold = P / E-forhold / Inntektsvekst = 8/6 = 1,33
• Ettersom prisvekstforholdet er mer enn ett, oppgis det som overvurdert.

Eksempel 3

Et selskap ABC Limited aktiveres som følger: (Beløp i $)

Følgende er informasjonen som er relevant for regnskapsåret nettopp avsluttet: (Beløp i $)

Du må oppgi følgende som viser de nødvendige funksjonene:

• Pris / inntjening (P / E)
• Pris-inntjening / vekst-forhold (PEG) og dens innvirkning

Løsningen på prisinntektsvekstforhold Eksempel nr. 3

Følgende er den nødvendige beregningen og fremgangsmåten nevnt nedenfor.

Beregning av resultat per aksje (EPS)

• Før vi beregner inntekt per aksje, må vi beregne resultatet etter skatt tilgjengelig for ordinære aksjeeiere eller aksjeeiere
• Så, overskudd etter skatt tilgjengelig for vanlige aksjonærer
• = Resultat etter skatt - Preferanseutbytte = 54.200 - (7% av 60.000) = 54.200 - (7 * 600) = 54.200 - 4200 = 50.000
• Så, Resultat per aksje = Resultat etter skatt tilgjengelig for ordinære aksjonærer / Antall ordinære aksjer = 50.000 / 1, 60.000 = 5/16 = 0.3125. Derfor er EPS 0,3125

Beregning av PE-forhold

• Gitt, markedspris på ordinær aksje = 4 per aksje
• Resultat per aksje (beregnet ovenfor) = 0,3125
• Prisinntjeningsgrad = Markedspris på ordinære aksjer / Resultat per aksje = 4 / 0,3125 = 40 000/3125 = 12,8. Derfor er prisinntjeningsgraden 12,8

Beregning av forholdet mellom prisinntekt og vekst (PEG)

• Gitt, prisinntjeningsgrad [Som beregnet ovenfor i nr. (ii)] = 12,8
• Vekst av inntjening per aksje = 11%
• Så, Prisinntjeningsvekst = Prisinntjeningsgrad / Vekst av inntjening per aksje = 12,8 / 11 = 1,164 (Omtrentlig)
• Derfor er PEG-forholdet 1,164, og ettersom prisvekstforholdet er mer enn ett, vil det bli oppgitt som overvurdert.

Eksempel 4

Et selskap Mark Limited har følgende relevante informasjon for regnskapsåret som ble avsluttet 31. mars 2015. (Beløp i $)

Du må beregne følgende som viser de nødvendige funksjonene:

• Pris / inntjeningsforhold.
• PEG-forhold og dens innvirkning.
• Analyser behovet for vekst av inntjening per aksje for å gjøre PEG-forholdet til en rimelig pris.

Løsningen til PEG-forhold Eksempel 4

Følgende er den nødvendige beregningen og fremgangsmåten som er nevnt nedenfor.

Beregning av resultat etter skatt. (Beløp i $)

Beregning av resultat per aksje

• Gitt, antall aksjeaksjer = Total egenkapital / kurs per aksje = 5, 00.000 / 20 = 25.000
• Resultat etter skatt (Som beregnet ovenfor i nr. I) = 1, 00.000
• Så, Resultat per aksje (EPS) = Resultat etter skatt / Antall aksjeandeler = 1, 00, 000/25 000 = 4
• Derfor er inntjeningen per aksje av Mark limited $ 4 per aksje.

Beregning av forholdet mellom pris og inntjening

• Gitt at inntjening per aksje (som beregnet ovenfor) = $ 4
• Og markedsprisen per aksje = $ 50
• Som vi vet er pris / inntjeningsgrad (P / E) = markedspris per aksje / resultat per aksje. Så, pris-inntjeningsforhold = $ 50 / $ 4 = 12,50
• Derfor er pris-inntjeningsforholdet til Mark limited 12,50

Beregning av prisinntjeningsvekst

• Gitt at forholdet mellom pris og inntjening (som beregnet ovenfor) = 12,50
• Og vekstraten for inntjening per aksje = 8%
• Så, prisinntjeningsvekst = Prisinntjeningsgrad / veksthastighet av inntjening per aksje = 12,5 / 8 = 1,5625 = 1,56 (app.)
• Derfor er prisinntjeningsveksten på Mark limited 1,56, og ettersom PEG-forholdet er mer enn ett, vil det bli oppgitt som overvurdert.

Beregning av vekst i inntjening per aksje for en rimelig prisinntektsvekst.

• Gitt at prisinntjeningsforhold (som beregnet ovenfor i nr. Iii) = 12,50
• Som det allerede er oppgitt at PEG-forholdet skal være rimelig, bør PEG-forholdet tas som 1.
• Vi vet at PEG-forholdet = Prisinntjeningsgrad / Vekst av inntjening per aksje.
• Så, PEG-forholdet = 12,50 / Vekst av inntjening per aksje = Vekst av inntjening per aksje = 12,50 / Prisinntjening Vekstprosent = Vekst av inntjening per aksje = 12,50 / 1 = 12,50
• For å trenge et rimelig prisinntektsvekstforhold, vil vekstraten for inntjening per aksje være 12,50%