Hva er en variabel renteenhet?
Enhet med variabel interesse (VIE) refererer vanligvis til en enhet der et offentlig selskap har en kontrollerende eierandel, selv om det ikke eier majoritetsaksjer, og derfor har det offentlige selskapet muligheten til å lede VIEs betydelige aktiviteter og kontrollere strømmen av fortjeneste /tap. Vanlige aktiviteter i en VIE er generelt overføring av eiendeler, leieavtaler, sikring av finansielle instrumenter, FoU, etc.
Eksempel på variabel renteenhet
'A', et elselskap, skaper 'B', et kraftfinansieringsselskap. B utsteder 100% aksje uten stemmerett for $ 16 millioner til en utenforstående investor og utsteder gjeldspapirer til A for $ 384 millioner. B kjøper deretter et elektrisk kraftverk for 400 millioner dollar og leier det ut til A for 12 millioner dollar per år i 5 år.
På slutten av leieperioden må A enten fornye leiekontrakten i 5 år eller kjøpe generatoren for 400 millioner dollar eller selge det elektriske generatoranlegget til tredjepart. Også, hvis B ikke klarer å betale tilbake aksjeinvestoren, betaler A $ 16 millioner dollar til en aksjeinvestor.
I eksemplet ovenfor peker faktorene nedenfor på at selskap B er en VIE, og selskap A er den primære mottakeren.
- Aksjeeiere har ikke makt til å lede virksomheten til enheten.
- A har kjøpt gjeldspapirer av B, som utgjør et flertall av investeringen.
- A har makten til å lede aktivitetene til B, som er å leie det elektriske kraftverket til A.
- A er eksponert for den variable avkastningen ettersom A har en forpliktelse til å absorbere tapene eller motta avkastning fra leieavtalen, som er den vesentlige aktiviteten til B.
- B får bare et fast gebyr.
Derfor må A konsolidere økonomien til B sammen med seg selv.
Konseptuelt eksempel
Før Enron-svindelen vurderte US GAAP bare enheter med stemmerett (dvs. enheter med majoritetsstemme) for å bestemme kontrollerende økonomisk interesse i konsolideringsøyemed. Kontroll av økonomisk interesse kan imidlertid oppnås gjennom ordninger som ikke involverer stemmerett.
La oss se eksemplet på Enron, som brukte visse ordninger for å unngå konsolidering av regnskapet, og derved frata brukerne av regnskapet for å ha et sant og rettferdig syn på forholdene i Enron.
La oss si at Enron ønsker å bygge en fabrikk som den trenger å investere kapital i, si $ 10 millioner. I stedet for å låne penger og bygge en fabrikk gjennom Enron's juridiske enhet, opprettet den en annen enhet kalt SPE (Special purpose Entity) for å bygge fabrikken.
Nå vil SPE gå til en bank og be om et lån på 10 millioner dollar. Enron garanterer lånet til SPE. Banken låner ut 9,7 millioner dollar til SPE (netto etter egenkapitalinvestering) basert på garantien til Enron, og for å balansere egenkapitalinvesteringer vil Enron be tredjeparter som vil være interessert i prosjektet eller tilknyttede selskaper til Enron om å investere 0,3 millioner dollar.
I denne ordningen ligger en aksjeinvestering på 0,3 millioner dollar 100% utenfor Enron og vil dermed gjøre SPE uavhengig av Enron, og dermed vil det ikke lenger være nødvendig å konsolidere SPE i sine bøker. Men verdien av egenkapitalinvestering er liten sammenlignet med prosjektkostnaden (3% av $ 10 millioner), og Enron finansierer 97% av avtalen ved å garantere gjelden. Derfor kontrollerer Enron praktisk talt SPE.
På denne måten kan Enron flytte dårlige eiendeler ut av balansen til SPE og til og med bokføre gevinster ved salg av eiendeler til SPE (som egentlig er eget selskap).
Ved slike ordninger unngikk noen selskaper å rapportere dårlige eiendeler og forpliktelser som de er ansvarlige for, og for å forsinke rapportering av tap som er pådratt eller rapportere gevinster, som var illusjonære.
På grunn av det ovennevnte ble konseptet med enheten med variabel rente introdusert som et konsolideringskrav slik at interessenter kan se et rettferdig bilde av økonomien i selskapet.
Kontroll Betydning
Det er viktig å bestemme kontroll for å utarbeide konsernregnskap. US GAAP gir to modeller for konsolidering av kontrollerende økonomiske interesser, mens IFRS gir en enkelt konsolideringsmodell.
Endring i status for variabel interesseenhet
Statusen til variabel interesseenhet (VIE) skal gjennomgås på slutten av hvert rapporteringsår eller Rediger rediger dato og klokkeslett når spesifikke revurderingshendelser skjer. Følgende hendelser skal gjennomgås for å fastslå statusen til VIE:
- Endring i strukturen til VIE gjennom en endring i ordninger / kontrakter, noe som resulterer i en endring i kvantum av aksjeinvesteringer i fare.
- Endring i andelen risiko som investorer står overfor ved endring i egenkapitalen og gjeldsstrukturen til foretaket som resulterer i en endring i eksponeringen av gevinster / tap som strømmer til den primære mottakeren.
- Endring i variabel avkastning mottatt av den primære mottakeren fra VIE på grunn av tilleggsaktiviteter utført av VIE etter den første oppsettet av strukturen til VIE.
- Endring i fortjeneste / tap av VIE på grunn av endring i investeringsstruktur eller endring i forretningsaktiviteter til VIE, som fører til en ubetydelig andel av avkastning som strømmer til den primære mottakeren.
Konklusjon
Av hensyn til konsolidering må variabel interesse identifiseres, avgjøre om enheten er en VIE, identifisere den primære mottakeren av VIE som vil konsolidere transaksjonene til VIE i sine bøker og derved presentere de konsoliderte finansene til alle forskjellige juridiske enheter som er under felles kontroll slik at interessenter kan få et riktig syn på selskapets økonomiske stilling som en helhetlig økonomisk enhet.