Forskjeller mellom etterfølgende PE vs. fremover PE-forhold
Etterfølgende PE bruker inntjening per aksje i selskapet i løpet av de siste 12 månedene for å beregne pris-inntjeningsforholdet, mens Forward PE bruker den forventede inntjeningen per aksje i selskapet over perioden de neste 12 månedene for å beregne pris- inntjeningsgrad.
Hva er etterfølgende PE-forhold
Etterfølgende PE-forhold er der vi bruker historisk inntjening per aksje i nevneren.
Etterfølgende PE-forholdsformel (TTM eller etterfølgende tolv måneder) = pris per aksje / EPS de siste 12 månedene.
Etterfølgende PE-forhold Eksempel
La oss beregne den etterfølgende PE-forholdet til Amazon.
Amazons nåværende aksjekurs = 1586,51 (per 20. mars 2018)
kilde: reuters.com
- Resultat per aksje (TTM) av Amazon = EPS (des. 2017) + EPS (sep. 2017) + EPS (juni 2017) + EPS (mars 2017) = 2.153 + 0.518 + 0.400 + 1.505 = $ 4.576
- PE (TTM) = Gjeldende pris / EPS (TTM) = 1586,51 / 4,576 = 346,7x
Hva er Forward PE Ratio
La oss nå se på hvordan vi beregner Forward PE Ratio ved hjelp av Formula -
Forward PE Ratio Formula = Pris per aksje / prognostisert EPS de neste 12 månedene
Forward PE Ratio Eksempel
Amazon nåværende aksjekurs = 1586,51 (per 20. mars 2018)
Forward EPS (2018) av Amazon = $ 8,3
Forward EPS (2019) av Amazon = $ 15,39
- Forward PE Ratio (2018) = Gjeldende pris / EPS (2018) = 1586,51 / 8,31 = 190,91x
- Forward PE Ratio (2019) = Gjeldende pris / EPS (2019) = 1586,51 / 15,39 = 103,08x
Etterfølgende PE vs Fremover PE-forhold
Som du kan merke deg ovenfra, er nøkkelforskjellen mellom de to EPSene som brukes. For etterfølgende PE bruker vi historisk EPS, mens vi for Forward PE bruker EPS-prognoser.
Etterfølgende PE vs. fremover PE-forhold Eksempel
Etterfølgende PE-forhold bruker historisk EPS, mens fremover PE-forhold bruker prognose-EPS. La oss se på eksemplet nedenfor for å beregne Trailing PE vs. forwarding PE Ratio.
Selskapet AAA, Trailing Twelve Months EPS er $ 10,0, og den nåværende markedsprisen er $ 234.
- Inntektsformel for etterfølgende pris = $ 234 / $ 10 = $ 23,4x
La oss også beregne inntjeningsforholdet for selskapets AAA. Selskapet AAA 2016 estimerte EPS er $ 11,0, og den nåværende prisen er $ 234.
- Formel for fortjenesteforholdsformel = $ 234 / $ 11 = $ 21,3x
Etterfølgende PE vs Fremover PE-forhold (viktige punkter å merke seg)
Noen av tingene du bør vurdere når det gjelder inntjeningsforhold for etterfølgende pris mot fremtidsforhold for pris.
- Hvis det forventes at EPS vil vokse, vil Forward PE Ratio være lavere enn Historical PE eller Trailing PE. Fra ovenstående tabell viser AAA og BBB en økning i EPS, og dermed er deres Forward PE Ratio lavere enn Trailing PE Ratio.
- På den annen side, hvis det forventes at EPS vil reduseres, vil du merke at Forward PE Ratio vil være høyere enn Trailing PE Ratio. Dette kan observeres i Company DDD, hvis etterfølgende PE-forhold var 23,0x; Forward PE Ratio økte imidlertid til henholdsvis 28,7x og 38,3x i 2016 og 2017,
- Vær oppmerksom på at Forward PE Ratio bare påvirker prognosen EPS (2016E, 2017E, og så videre), mens aksjekursen vil gjenspeile inntjeningsvekstutsiktene langt inn i fremtiden.
- Man skal ikke bare sammenligne Trailing PE Ratio for verdivurderingssammenligning mellom de to selskapene, men også se på Forward PE Ratio for å fokusere på Relativ verdi - om PE-forskjellene gjenspeiler selskapets langsiktige vekstutsikter og økonomisk stabilitet.
Trailing Ratio for Trailing og Forward - Rask spørsmål
Rudy Comp rapporterte $ 32 millioner i inntjening i løpet av FY2015. En analytiker spår en EPS i løpet av de neste tolv månedene på $ 1,2. Rudy har 25 millioner aksjer utestående til en markedspris på $ 20 per aksje. Beregn Rudys etterfølgende og ledende P / E-forhold. Hvis det femårige historiske gjennomsnittlige prisinntjeningsforholdet er 15 ganger, enten Rudy Comp er overvurdert eller undervurdert?
Svar - Send svarene dine i kommentarfeltet.