Negativ egenkapital refererer til den negative balansen i selskapets egenkapital som oppstår når selskapets totale forpliktelser er mer enn verdien av dets totale eiendeler i løpet av et bestemt tidspunkt, og årsakene til en slik negativ balanse inkluderer akkumulerte tap, store utbytteutbetalinger, store lån til dekning av akkumulerte tap mv.
Negativ egenkapital
Ta en titt på Colgates aksjeeier. Aksjeandelen er negativ.
Er negativ egenkapital et faretegn som antyder investorer å holde seg borte fra denne aksjen? Negativ egenkapital skyldes i de fleste tilfeller tap akkumulert gjennom årene av selskapet.
I denne artikkelen ser vi på negativ egenkapital i detalj -
Hva er negativ aksjeeier?
La oss først gå tilbake til den grunnleggende regnskapsligningen. Aksjonærens egenkapital er ganske enkelt forskjellen mellom eiendeler og gjeld.
Det er med andre ord mengden kapital som innehaveren bringer inn når virksomheten startes. Når det gjelder et selskap, er det mengden kapital aksjonærene abonnerer på.
Som vist ovenfor er egenkapital den delen av forskjellen mellom eiendeler og forpliktelser. Det inkluderer også reserver som akkumuleres over lengre tid gjennom fortjeneste.
Hvis du er ny innen regnskap, kan du gå gjennom denne finansieringen for ikke-finansielle bøker.
På den annen side refererer negativ egenkapital til den negative balansen mellom egenkapitalen i balansen. Denne situasjonen skjer vanligvis når selskapet har hatt tap over en kontinuerlig periode slik at de utligner reserver og egenkapital som vises i balansen.
Det kan skje på grunn av antall andre grunner også. Følgende er de viktigste årsakene til negativ egenkapital.
- Selskapet er overbelastet, noe som betyr at det er enorm gjeld. Når et selskap pådrar seg tap, resulterer dette i kontantstrøm. Så låner selskapet generelt for å bli og operere. Denne sirkelen fortsetter, noe som vanligvis resulterer i en enorm gjeldsstapling, og selskapet pådrar seg tap. I tillegg, når et selskap går inn i denne fasen med negativ egenkapital, resulterer det i nedgradering av kredittvurderinger, noe som ytterligere resulterer i høyere renter.
- Treasury Stock Repurchase - I henhold til selskapets tilbakekjøpsplan kan selskapet kjøpe sine aksjer. Det resulterer i reduksjon av egenkapitalen. Hvis store mengder ordinære aksjer blir tilbakekjøpt, kan det føre til negativ egenkapital.
- Utbytteutbetalinger - Hvis selskapet har betalt flere beløp i kontantutbytte enn overskuddet det tjente, kan det føre til negativ egenkapital.
- Opprettelse av avsetninger - Negativ egenkapital kan også skje når selskapet har skapt store avsetninger for fremtidig forventede finansielle forpliktelser.
Vær også oppmerksom på at negativ beholdt inntjening ikke nødvendigvis betyr at aksjonærene må gi penger til selskapet. I henhold til selskapslovene er aksjonærer kun ansvarlige i den grad pengene de investerte i virksomheten.
I tilfelle negative aksjeselskaper, hvis de avvikler eller oppløses, får aksjonærene sannsynligvis ingenting i bytte for investeringen de gjorde først. Imidlertid, hvis selskapet realiserte flere beløp ved å selge eiendelene, kan det betale aksjonærene selv om det er negativ egenkapital.
Hvordan oppstår negativ aksjeeier?
La meg forklare deg dette konseptet ved hjelp av et eksempel.
Mr.X ønsker å starte virksomheten med stålspoler. Han kjøpte $ 1000000 fra banken som et lån og $ 50.000 som sitt bidrag. Nå kjøpte han eiendeler for å etablere virksomheten US $ 25 000 for å kjøpe en bygning og godown og $ 5000 for møbler, US $ 60 000 for å kjøpe stållager (lager). Rest US $ er i kontanter. Nå er alt klart, så han gikk for å starte virksomheten. Hans åpningsbalanse vises som følger.
Så til slutt startet han virksomheten, begynte å selge stål. På grunn av det vanskelige forretningsmiljøet begynte stålprisene å falle, og han kunne selge lagerbeholdningen på $ 60.000 til $ 35.000, og medføre et tap på $ 25.000.
I tillegg tok han et ekstra lån på $ 40.000 og kjøpte en aksje på $ 80.000.
Kontantbalanse = $ 60.000 (åpning) + $ 35.000 (salg av stålbeholdning) - $ 80.000 (ny aksje) = $ 55.000
Utgående balanse er som følger.
I ovennevnte tilfelle er eiendeler - gjeld 1,65,000-1,40,000 som er US $ 25,000 mens aksjeeier er 25,000
La oss nå gå videre.
Det neste året 2017 falt prisene ytterligere. Aksjen på USD 60.000 selges for kun USD 25.000, med et tap på USD 35.000.
Reserver og overskudd = - $ 25000 - $ 35000 = - $ 60000
Sum eiendeler er i dette tilfellet USD 1 30 000, mens forpliktelser er USD 1 40 000, noe som gjør egenkapitalen negativ.
Negativ aksjeeierkapital - Revlon
Se følgende balanse for det amerikanske multinasjonale kosmetikkfirmaet Revlon inkorporering 2013.
kilde: Revlon SEC Filings
Som du ser i øyeblikksbildet ovenfor, er det en enorm mengde negativ beholdt inntekt (akkumulert underskudd) i Revlon-balansen, noe som fører til negativ total egenkapital. Den negative beholdningen er hovedsakelig på grunn av konsistente tap fra virksomheten, spesielt på grunn av avmatning i det kinesiske markedet.
Revlons forvaltningskapital var 3023 millioner dollar, mens forpliktelsene var rundt 3,638 millioner dollar, noe som resulterte i et aksjonærunderskudd på 614,8 millioner dollar.
Negativ aksjeeierkapital - Colgate
La oss nå ta en titt på aksjonærens egenkapitaldel i Colgate. Vær oppmerksom på at Colgate er et lønnsomt selskap med beholdt inntjening på 19,9 milliarder dollar i 2016.
Likevel er eierandelen negativ på grunn av to grunner -
- Treasury Stock - I henhold til sin tilbakekjøpsplan kjøper Colgate tilbake sin andel hvert år. Vi bemerker at Colgate har kjøpt 19,13 milliarder dollar vanlig aksje til 2016.
- Akkumulert annen totalinntekt - Dette er en annen grunn til at Colgates egenkapital er negativ. Hvert år øker andre omfattende tap tapene ytterligere. (For detaljer, se Akkumulert annen totalinntekt)
Konsoliderte oversikt over endringer i egenkapitalen gir oss omfattende detaljer om seksjonen. Se nedenfor Colgates konsoliderte oversikt over endringer i egenkapitalen.
Vi bemerker at i 2016 kjøpte Colgate tilbake 1,55 milliarder dollar vanlige aksjer. Også andre omfattende tap etter skatt var $ 230 millioner i 2016.
kilde: Colgate SEC Filings
Negativ aksjeeierkapital - HP
La oss nå ta en titt på aksjeeierskapsseksjonen til HP. Vi bemerker at i 2015 var HPs aksjeeier 27,76 milliarder dollar, mens den i 2016 ble negativ til 3,88 milliarder dollar. Hvorfor?
kilde: HP 10K-arkiver
Den primære årsaken til at HPs aksjeeier gikk negativt var endringer i beholdt resultat. Vær oppmerksom på at endringene i beholdt inntjening i HP ikke skyldtes tap som HP. HP er lønnsomt og rapporterte en nettoinntekt på 2,49 milliarder dollar i 2016.
HPs aksjeeier ble negativ på grunn av separasjonen av HP Enterprise som førte til reduksjon av egenkapitalen på - 37,2 milliarder dollar. I tillegg ble negativ egenkapital ytterligere forsterket av kontantutbyttet på $ 858 millioner.
Implikasjoner av negativ egenkapital
- Økte renter fra bankene
- Vanskeligheter med å skaffe ytterligere midler enten gjennom lån eller egenkapital
- Reduksjon i kredittperioden som tilbys av kreditorer, ellers kan de nekte kredittutsalg.
- Reduksjon i bedriftsvurdering og kredittvurdering
- Nedgang i bestillinger ettersom kundene frykter for at selskapet respekterer kontrakten
- Kan ikke betale utbytte til aksjonærene
- Fall i selskapets aksjekurs
- Selskapet kan klassifiseres i henhold til lovene som et sykt selskap
- Kan resultere i ansattes permitteringer, noe som kan føre til nedbrytning av firmanavn og berømmelse og ansattes moral.
Betyr negativ aksjeeier null markedsverdi?
Bare fordi egenkapitalen i selskapets bøker er negativ, betyr ikke det at selskapets aksjekurs i markedet er null eller tilgjengelig gratis. Markedsprisen er alltid positiv. De kan fungere godt når det gjelder aksjekurser, og aksjonærer kan være veldig bra å kjøpe dem. Det er fordi markedsprisen på aksjer ikke bare er avhengig av bokførte verdier i selskapet, det avhenger av antall faktorer som selskapets utsikter, driftskontantstrømmer, realiserbar verdi av eiendeler, en tidligere selskapspost.
Konklusjon
Siden selskapets nettoverdi representerer sin økonomiske helse, kan det være et advarselssignal for investoren å avslutte investeringen i tilfelle negativ nettoverdi. Dette er imidlertid ikke den eneste faktoren som bør vurderes når man vurderer kjøps- eller salgsbeslutninger.
Nyttige innlegg
Original text
- Drift av kontantstrømskalkulator
- Aksjeandel
- Hva er tilbakekjøp av aksjer? <