Hva er babyobligasjoner?
Babyobligasjoner er definert som gjeldsinstrumenter utstedt i liten pålydende (vanligvis $ 25 pålydende mot normal $ 1000 pålydende verdi av obligasjoner) og for det meste usikret og omsettelig på børser. Disse rentepapirene tiltrekker seg fancy hos detaljhandelinvestorer som ikke var i stand til å investere mye i større pålydende obligasjoner. Babyobligasjoner utstedes av et bredt utvalg av utstedere, inkludert bedrifter, statlige myndigheter, kommuner osv. For å finansiere prosjekter med lange svangerskapsperioder og store kapitalkrav.
Babyobligasjoner utstedes vanligvis som nullkupongobligasjoner, noe som betyr at de utstedes med rabatt til pålydende, og vanligvis kommer selskaper med små emisjonsstørrelser med slike emisjoner for å sikre nok likviditet på grunn av den lave billettstørrelsen på disse obligasjonene.
Kort sagt er babyobligasjoner usikrede obligasjonstilbud som gjør det mulig for små investorer å investere en liten sum penger og høste fordelene ved å investere i obligasjoner uten behov for å investere store summer som normalt kreves for normale obligasjoner.
Eksempel på hvordan babyobligasjoner fungerer
La oss forstå babyobligasjoner ved hjelp av noen hypotetiske eksempler:
Jason er interessert i å diversifisere sin portefølje ved å investere en del av investeringene i obligasjoner, men han vil begrense investeringen opp til $ 1000. Han har to alternativer:
- Alternativ 1: Invester i en enkelt obligasjon pålydende 1000 dollar.
- Alternativ 2: Invester i babyobligasjoner fra et energiselskap som tilbyr babyobligasjoner i liten pålydende verdi på $ 50 og tilbyr høy avkastning, og invester i den kommunale obligasjonen med pålydende verdi på $ 500 og oppnå også diversifiseringsfordeler.
Dermed tilbyr babyobligasjoner Jason å nyte diversifisering, høyt avkastning selv med mindre investeringer. Det er imidlertid viktig å merke seg at disse fordelene medfører en ekstra risiko i form av usikret natur, mindre likviditet sammenlignet med tradisjonelle obligasjoner som følger med babyobligasjoner.
Babyobligasjoner i USA
Disse obligasjonene har sin opprinnelse i USA. De første babyobligasjonene startet i USA i 1935 da den daværende presidenten, Franklin D. Roosevelt opprettet Baby Bond-programmet for å oppmuntre til vane å spare blant den amerikanske befolkningen og kanalisere disse besparelsene for å finansiere regjeringsutviklingsprogrammer som er langsiktige. . Nå er de imidlertid utstedt av kommuner, selskaper for å finansiere sine langsiktige prosjekter. Disse obligasjonene er skattefrie i Storbritannia.
Det fikk nylig mye oppmerksomhet da den demokratiske presidentkandidaten for neste år presidentvalg i USA, Cory Booker la frem Baby Bond-forslaget der regjeringen ville gi hvert barn født i USA $ 1000 innledende bidrag og $ 2000 ekstra bidrag året etter år til barnet oppnår voksen alder basert på familiens inntekt og i henhold til estimater på grunn av dette babyfondets bidrag vil barn som tilhører de rikeste familiene få bidrag til $ 1700, mens de som tilhører de fattigste familiene kan få opptil $ 46000, som kan være brukt til sine høyere studier og pensjonsbehov.
Fordeler med babyobligasjoner
- De handles på børser som gir likviditet og effektivitet i kjøp og salg av slike obligasjoner.
- De er for det meste skatteeffektive og gir høyere avkastning sammenlignet med normale obligasjoner på grunn av den innkallbare funksjonen som er innebygd i dem.
- Babyobligasjonseiere har preferanse over eiendelene i selskapet enn aksjeaksjonærer i den usannsynlige tilfelle av likvidasjon av virksomheten.
Ulemper ved babyobligasjoner
Akkurat som babyobligasjoner med et finansielt instrument også har mange ulemper, er det få av dem som er oppført nedenfor:
- De fleste av babyobligasjonene er utstedt av selskaper med en kallbar funksjon som betyr at disse obligasjonene kan tilbakekalles av det utstedende selskapet etter en bestemt periode, noe som kan føre til at investorer i disse obligasjonene mister rentene og gjør dem utsatt for reinvesteringsrisiko. i obligasjoner med lavere avkastning.
- På grunn av den lave emisjonsstørrelsen på disse obligasjonene blir det veldig vanskelig å selge slike obligasjoner til en markedsnedgang på grunn av begrenset likviditet som oppstår på grunn av den lille emisjonsstørrelsen. Bid-Ask-spredningen kan være høy når det gjelder babyobligasjoner og den økonomiske nedgangen det forverrer, gjør dem illikvide.
- Disse obligasjonene er i stor grad usikrede, og som sådan bærer en høyere mengde misligholdsrisiko med begrenset eller ingen sikkerhet for gjenoppretting, ettersom sikrede kreditorer har første rett over selskapets eiendeler i tilfelle mislighold.
- Kostnadene ved administrasjon inkludert innløsningskostnader er høyere når det gjelder babyobligasjoner på grunn av større antall obligasjonssertifikater på grunn av liten pålydende.
- Disse obligasjonene utstedes vanligvis av de utstedere som ikke klarer å tiltrekke seg store institusjonelle investorer på grunn av manglende tilgang eller emisjonsstørrelse.
Viktige poeng
- Disse obligasjonene utstedes normalt til pålydende $ 25 til $ 500, men hovedsakelig i pålydende $ 25.
- Løpetiden på denne obligasjonen varierer fra minimum 5 år og kan strekke seg opp til 84 år (i henhold til de børsnoterte babyobligasjonene som er tilgjengelige i markedet).
- Disse obligasjonene kan for det meste kalles etter valg av utsteder, som uansett ikke vil være mindre enn fem år fra utstedelsesdatoen.
- Babyobligasjoner er alltid usikrede og gir høy avkastning sammenlignet med normale obligasjoner på grunn av den ekstra risikoen og den kallbare funksjonen som er fordelaktig for utstederen.
Konklusjon
Babyobligasjoner er børshandlet gjeld som gjør det mulig for små investorer å høste fordelene ved å investere i obligasjonsinstrumenter med en pålydende så lav som $ 25, og som også lar selskaper med liten emisjonsstørrelse enkelt flyte der obligasjonsutstedelse og samtidig sikre tilstrekkelig likviditet . Babyobligasjoner, akkurat som alle andre finansielle instrumenter, har sine fordeler og ulemper, en investor bør huske på disse punktene før han foretar investeringene.