Forskjellen mellom investeringsbank og private equity
Investeringsbank refererer til den finansielle mekanismen som bruker hvilken person som mottar finansielle samt rådgivningstjenester fra investeringsbankmannen med hensyn til aksjekapitalen i markedet private equity fond refererer til investeringsfondene som utfører oppgaven med å samle fondene fra forskjellige investorer som har høy nettoverdi med sikte på å anskaffe andelene i forskjellige enheter.
Det er stor forskjell mellom investeringsbank og private equity. Vi vil køye mytene her og vil prøve å se fra forskjellige vinkler hvordan de er forskjellige fra hverandre. Mange tenker ofte at det ikke er stor forskjell mellom dem, ettersom de begge handler med å skaffe kapital til investeringsformål, men de er helt forskjellige hvis du ser nærmere på.
Investeringsbank handler om å finne bedrifter og lete etter måter å skaffe kapital fra kapitalmarkedet. Mens private equity handler om å finne fond med høy formue og deretter finne investeringsmuligheter i andre virksomheter. Det ser ut til at begge kommer fra motsatt retning for å nå det samme målet.
Vi vil grave dypt og se i detalj hvordan disse to forskjellige karriereveiene til slutt påvirket mange unge fagpersoner på en meningsfull måte. Vi vil snakke om bransjer, konseptuelle roller, hva slags kulturer eller livsstil de tilbyr, honorarium og ulike ferdighetssett som kreves for å trives på disse banene.
Hvis du ønsker å oppnå private equity-ferdigheter profesjonelt, kan du se på dette Private Equity Course
Oversikt
Tenk slik. A er et private equity-selskap. Og B er et investeringsbankfirma.
De fleste av menneskene som har liten eller ingen sans for dette domenet, vil sidestille de to som like, men det er en betydelig forskjell. Firma A er et samlet utvalg av investorer som kommer sammen for å investere i verdige virksomheter. Hvordan ville de gjøre det? De ville bruke sine personlige midler, pensjonsfond, samle inn penger fra forsikringsselskaper og velstående individer, og vil investere de engangsbeløpene i virksomhetene som de tror ville gi større avkastning på investeringene for dem.
Nå er firma B helt annerledes. Det firmaet B gjør, er en tjeneste for kapitalinnsamling for bedrifter. Firma B rådgiver kunder om forskjellige transaksjoner som fusjoner og oppkjøp, fordeling av eiendeler, restrukturering og enhver tjeneste som muliggjør kapitalinnsamling for sine kunder.
Så hva er den grunnleggende industriforskjellen mellom firma A og firma B? Den grunnleggende forskjellen er firma A er en investeringsvirksomhet; mens firma B er en kapitalinnsamlingstjeneste. Dermed er private equity mye annerledes enn investeringsbank. I investeringsbank trenger du ikke investere noe på din risiko; jobben din som investeringsbankmann er å legge til rette for og tilby konsulenttjenester. Men i private equity firma er jobben din å investere, ikke å gi råd. Disse to banene krysser ofte og ofte trenger investeringsbankmannen å lage ideer for å overbevise klienten om å gjøre avtalen, men begge er forskjellige bransjer og forskjellige veier.
Investment Banking vs Private Equity - Jobbprofil
Som vi allerede har nevnt, er begge disse tingene forskjellige, la oss se på hvilke oppgaver du trenger å utføre hvis du trenger å være en del av hver av disse banene.
# 1 - Investeringsbank
La oss snakke om investeringsbank først.
- I et typisk scenario må en investeringsbankanalytiker utføre disse primære oppgavene - tonehåndtering, modellering og administrativt arbeid.
- En pitch-book betyr ganske enkelt klientpresentasjon på kjøpesiden. Som analytiker må du forstå markedsoversikten, og du må også ta vare på den grafiske representasjonen av mulige vekslingsforhold.
- Annet enn det må du håndtere flere avtaler samtidig. Hvordan ville du gjort det? Du vil bare forberede fusjonsmodellen (eller en hvilken som helst annen) modell for flere avtaler og vil se etter feil og feil fordi beslutningene vil bli tatt på grunnlag av din forberedelse av modellene.
- Du må være klar over alle scenarier, og for det må du kunne håndtere sensitivitetsanalyse på forskjellige nivåer.
- Som en investeringsbanker ville de administrative oppgavene dine være lite eller ikke mye, men du trenger å tilpasse noen ting her og der for å kunne konsentrere deg om to hovedting - presentasjonsboksen og modellering som de viktigste beslutningene tas.
# 2 - Private Equity
Når vi snakker om private equity, er det i utgangspunktet fire funksjoner som private equity-selskaper må utføre på daglig basis. De er - fundraising, screening for og gjør investeringer, administrerer investeringer og porteføljeselskaper og exitstrategi.
- Fundraising gjøres vanligvis av senior fagpersoner, men ofte blir medarbeidere bedt om å hjelpe med presentasjonen. Alt de trenger å gjøre er å finne ut tidligere resultater, tidligere investorer og hvilken strategi som ble brukt for fondene. Ofte trenger tilknyttede selskaper å gjøre kredittanalyse på selve fondet.
- Screening er en veldig viktig del av private equity. Medarbeidere tar sentrale roller i denne forbindelse. De ser på alle investeringsmulighetene og bruker økonomiske modeller (som Discounted Cash Flows, Net Present Value Method, etc.) for å forstå om det er lønnsomt å investere i disse prosjektene.
Det er en betydelig forskjell i å lage modeller for private equity-selskaper og investeringsbankfolk. Private equity-selskaper gjør det for å komme til det tykke og tynne av tingene; mens investeringsbankfolk bygger modeller for å imponere klientene.
- Mens de administrerer investeringer og porteføljeselskaper, hjelper tilknyttede selskaper med å snu driften og prøver å øke driftseffektiviteten (EBITDA, ROE, etc.).
- De jobber også med exitstrategien, og dette trenger en grundig analyse. På en gang må private equity-selskaper være utstyrt med alle verktøyene, verdsettelsesteknikkene og økonomikunnskapen for å kunne knekke koden for investeringsporteføljen og for sine kunder.
Arbeidskultur
# 1 - Investeringsbank
Hvis du leter etter balanse mellom arbeid og privatliv, er det bedre at du velger noe annet yrke enn investeringsbank. Investeringsbank er absolutt ikke for de som ønsker å jobbe 8 timer om dagen. Hvis du er klar til å komme til kontoret klokken 9 om morgenen og dra klokken to om natten de fleste dagene, kan du velge investeringsbank. Det er en veldig høyt presset jobb, og folk trenger å legge sitt hjerte og sjel i tilbudene for å kunne hente dem inn. Det er selvfølgelig to store fordeler ved å jobbe 16-20 timer om dagen.
For det første er det ingen grense for hvor mye du kan tjene. Du kan tjene så mye du vil, og du vil også få en bonus for hver avtale sammen med lønnen.
For det andre vil du alltid få muligheten til å kjenne de beste menneskene i virksomheten. Å kjenne dem vil hjelpe deg med å knekke flere avtaler og bli sentrum for attraksjon i næringslivet. Men mens de diskuterer disse to store fordelene, snakker de fleste ikke om en av de viktigste tingene investeringsbankfolk ofte snakker om. Og det er vennskap. Hvis du spør en investeringsbankmann, vil han fortelle deg at deres beste venner etter skoletid eller høyskole er deres kolleger som de stikker sammen med hele natten for å hente en større avtale. Og vi tror det er en av de største fordelene med denne høytrykksjobben.
# 2 - Private Equity
Private equity-selskaper bruker sunnere liv enn investeringsbankanalytikere. Hvis ting ikke går galt (de gjør ikke alltid), bruker private equity-selskaper rundt 8-12 timer om dagen på kontoret. Normalt er helgene for dem å nyte med sine personlige hobbyer eller med familien. Det betyr at hvis du er en private equity-tilknytning, har du en mye bedre balanse mellom arbeid og privatliv enn en investeringsbankmann. Ja, noen ganger trenger du å jobbe i helgene, men det er ikke så mye som en investeringsbankmann trenger å gjøre. Vanligvis er teamet lite (rundt 10-15), og du har muligheten til å diskutere ulike saker med folk som er eldre for deg.
Miljøet på kontoret er et slags kubemiljø der alle trenger å jobbe med et felles mål for å oppnå ønsket resultat. I private equity-selskaper har tilknyttede selskaper mer innvirkning på salg og handel ettersom de er nærmere når det gjelder handling og investering; mens investeringsbankfolk har mindre innvirkning på salg og handel i virksomheten.
På en måte har private equity-selskaper bedre balanse mellom arbeid og privatliv enn noen investeringsbankmann.
Kompensasjon
Hvis du sammenligner kompensasjonen for begge yrket, vil du overraskende se at en profesjonell investeringsbank tjener mindre enn private equity-tilknyttede selskaper. Det er rart, men grunnen til at private equity-selskaper tjener så mye, er at vanligvis de fleste private equity-selskaper slutter seg til private equity-selskaper etter å ha vært investeringsbankfolk i en periode. Så du kan si at uansett hva hardt arbeid de allerede har utført i karrieren tidligere, får de fordelen nå som private equity-tilknyttede selskaper.
La oss se på kompensasjonen for hver av stiene.
# 1 - Investeringsbank
Som en investeringsbanker, hvis du blir med akkurat nå, vil du komme rundt US $ 130- $ 140k per år det første året. I det andre året ville du komme rundt USD 155 $ = $ 165k per år. I det andre året er trinnet synlig, men ikke så mye som forventet. I det tredje året kan du forvente rundt US $ 175 - $ 195k per år. Ovennevnte statistikk er for investeringsbankanalytikere. Men hvis du blir med som investeringsbankassistent, vil inntjeningen din være mye mer det første året enn kompensasjonen til investeringsbankanalytikeren det første året. Kompensasjonen din som tilknyttet investeringsbank vil være rundt US $ 150 - $ 185 000 per år.
# 2 - Private Equity
Som private equity-tilknyttede selskaper er kompensasjonen betydelig mer, men i selskaper som nettopp har startet, betaler de ikke så mye som de ansette private equity-selskapene. I det første året, som en tilknyttet, ville du være i stand til å komme oss rundt US $ 100k - $ 220k per år. I det andre året ville du komme rundt US $ 120k - $ 250k per år. Og i det tredje året, som en tilknyttet, ville du være i stand til å komme oss rundt 150 000 dollar - 300 000 dollar per år.
Karriere Fordeler og ulemper
Det er mange fordeler og ulemper ved begge disse banene. Vi vil diskutere dem her, slik at du kan få en ide om hva du skal velge og hva du skal gi slipp på.
# 1 - Investeringsbank
Fordeler:
- Det er en jobb som forbereder deg på større muligheter og gjør deg til sentrum for virksomheten uansett hvor du går.
- Det lærer deg skjønnheten av hardt arbeid og hvordan en ting fokus kan gi ekstraordinære resultater.
- Det gir deg ekstraordinære penger. Du vil ikke bare få lønnen som svært få kan tjene på to-tre år, men du vil også tjene en bonus som også er ganske heftig.
- Du vil kunne opprette et nettverk som de mest innflytelsesrike menneskene ikke vil ha. Og i dette komplekse forretningsscenarioet vet du verdien av et høyt verdinettverk.
- Du vil skape et ekstraordinært vennskap med kollegene dine som du vil pakke sammen alle dager og netter for å hente avtale etter avtale. De fleste ser ikke som en fordel, men hvis du møter en investeringsbankmann, spør ham om det.
Ulemper:
- Investeringsbankkarriere er ikke for svakhjertet. Du må jobbe minst 16 timer om dagen og til og med i helgen. Det vil ikke være noen balanse mellom arbeid og privatliv, og hvis du ikke vet hvordan du skal holde deg sunn, kan helsen din bli påvirket.
- En investeringsbankkarriere handler mer om forretningsavtaler enn å gå til en grundig analyse av modellene. En investeringsbankmann vil overbevise kundene med å bygge modeller, ikke å gå i dybden med noen modellering.
- Investeringsbank kommer hovedsakelig til to ting som ikke alltid er under kontroll - presentasjon av pitchbook og modellbygging. Disse begge tingene er under direkte kontroll av kundene, og investeringsbankfolk bruker innspillene etter å ha tenkt på hva kundene vil versus det de kan bygge.
# 2 - Private Equity
Fordeler:
- Hvis du vil være en del av et flott team og ønsker å gjøre det lettere for bedrifter å skinne, vil du være en del av et private equity-team. På overflaten kan det virke som om det er lett å oppnå, men du må forstå at hvis du ønsker å være tilknyttet et private equity-selskap, må du vite mye mer enn en investeringsbankmann.
- Selv om du trenger å gå til en grundig analyse, vil ikke balansen mellom arbeid og privatliv være noe problem. Hvis noe ikke går galt, vil du kunne nyte helgene, og du trenger å jobbe bare 10 timer om dagen.
- I økonomisk forstand er det også fordelaktig å være en private equity-tilknyttet selskap. Du vil bli betalt pent på slutten av dagen.
Ulemper:
- Det er ikke mange ulemper med å være private equity-tilknyttet. Det eneste er at du trenger å vite mye mer, ettersom du trenger å bygge modeller for å gå i dybden på tingene når du er på buy-side av virksomheten. Selv om du ikke kan kalle det en ulempe.
- Du får ikke så mye rampelys som du får i investeringsbankbransjen.
Hvorfor fortsette investeringsbank eller private equity?
Investeringsbank handler om å få rampelyset og være sentrum for attraksjon. Hvis du er mer interessert i forretningssalg, bør du velge investeringsbank etter å ha utdannet MBA fra et kjent universitet.
Private equity handler mer om lidenskap, da det er mer internt enn å gå ut og stjele avtaler. Hvis du elsker å gjøre en grundig analyse og elsker investering, bør du gå for dette. Men husk de fleste som kommer i denne private equity-virksomheten kommer etter å ha fulgt sin karriere innen investeringsbank.