Hva er likviditet?
Likviditet viser hvor enkelt det er å konvertere eiendelene eller verdipapirene til selskapet til kontanter, dvs. hvor raskt eiendelene eller verdipapirene kan kjøpes eller selges av selskapet i markedet. Likviditet er firmaets evne til å betale ned kortsiktig gjeld med omløpsmidlene det eier. Før hvert selskap investerer en enorm sum i investeringer, må hvert selskap se på likviditeten slik at den kan sikre det, selv etter å ha investert i et prosjekt.
Eksempel
La oss se på balansen først. Og så vil vi snakke om likviditet.
Balanse for MNC Company
| 2016 (i amerikanske dollar) | |
| Eiendeler | |
| Penger | 45.000 |
| Bank | 35.000 |
| Forskuddsbetalte kostnader | 15.000 |
| Varelager | 10.000 |
| Skyldneren | 20.000 |
| Investeringer | 100.000 |
| Utstyr | 50.000 |
| Anlegg og maskiner | 45.000 |
| Totale eiendeler | 320.000 |
| Gjeld | |
| Utestående utgifter | 15.000 |
| Kreditor | 25.000 |
| Langtidsgjeld | 50.000 |
| Sum gjeld | 90.000 |
| Aksjonærer egenkapital | |
| Egenkapital | 210.000 |
| Beholdt inntjening | 20.000 |
| Total egenkapital | 230.000 |
| Sum forpliktelser og egenkapital | 320.000 |
Fra dataene gitt ovenfor, finn ut likviditeten til selskapet.
I dette eksemplet er alt gitt. Vi må finne ut hvilke som er kortsiktig gjeld og hvilke som er omløpsmidler.
- Vi kaller disse eiendelene omløpsmidler som lett kan konverteres til kontanter. I dette eksemplet har vi kontanter, bank, forskuddsbetalte utgifter, varelager og skyldnere.
- Kortsiktig gjeld er de som lett kan betales ned. I dette eksemplet har vi utestående utgifter og kreditorer.
Når vi har identifisert omløpsmidler og kortsiktig gjeld, la oss beregne nåværende forhold først, og deretter vil vi beregne et syretestforhold eller hurtigforhold.
Gjeldende forhold
| 2016 (i amerikanske dollar) | |
| Omløpsmidler | |
| Penger | 45.000 |
| Bank | 35.000 |
| Forskuddsbetalte kostnader | 15.000 |
| Varelager | 10.000 |
| Skyldneren | 20.000 |
| Totale nåværende ressurser | 125 000 |
| 2016 (i amerikanske dollar) | |
| Kortsiktig gjeld | |
| Utestående utgifter | 15.000 |
| Kreditor | 25.000 |
| Sum kortsiktig gjeld | 40.000 |
Så nåværende forhold vil være som følger -
| 2016 (i amerikanske dollar) | |
| Sum omløpsmidler (A) | 125 000 |
| Sum kortsiktig gjeld (B) | 40.000 |
| Strømforhold (A / B) | 3.125 |
- Fra dagens forhold er det klart at hvis MNC Company vil investere i et nytt prosjekt, kan det (selvfølgelig er det andre faktorer som må sees på) uten å ofre likviditeten.
- Ideelt sett kalles et nåværende forhold på 2: 1 (som betyr 2) flott for et selskap. Her er strømforholdet 3.125: 1.000 (som betyr 3.125). Det betyr at likviditeten til dette selskapet er ganske god.
Nå skal vi se på resultatet av hurtigforholdet.
Quick Ratio / Acid Test Ratio
Den eneste forskjellen mellom quick ratio og strømforholdet er i quick ratio, vi anser ikke "varelager" i omløpsmidler.
| 2016 (i amerikanske dollar) | |
| Omløpsmidler | |
| Penger | 45.000 |
| Bank | 35.000 |
| Forskuddsbetalte kostnader | 15.000 |
| Varelager | Ingen |
| Skyldneren | 20.000 |
| Totale nåværende ressurser | 115.000 |
De totale kortsiktige forpliktelsene vil være de samme, dvs. $ 40.000.
Så hurtigforholdet ville være som følger -
| 2016 (i amerikanske dollar) | |
| Sum omløpsmidler (A) | 115.000 |
| Sum kortsiktig gjeld (B) | 40.000 |
| Strømforhold (A / B) | 2.875 |
Fra beregningen er det klart at selv det raske forholdet til MNC Company er ganske bra.
Likviditet - Colgate vs. Procter & Gamble vs. Unilever
La oss nå sammenligne likviditetsposisjonen til Colgate vs. P&G vs. Unilever. For dette stoler vi på de to forholdene - Current Ratio og Quick Ratio
Gjeldende forhold
Nedenfor er grafen som viser gjeldende forhold mellom Colgate, P&G og Unilever.
- Vi bemerker at Colgates nåværende forhold har økt de siste 3-4 årene og er for tiden på 1,361.
- P&G Current Ratio har gått ned det siste året og er på 0,877
- Unilevers nåværende forhold har vært lavest sammenlignet med Colgate og P&G som for øyeblikket ligger på 0,733x
Ovenfra kan vi trekke at når vi sammenligner de tre, har Colgate den beste likviditetsposisjonen, mens Unilevers nåværende forhold er i en alvorlig situasjon.
Hurtigforhold
Grafen nedenfor viser hurtigforholdet mellom de tre selskapene.
Vi bemerker at Colgates likviditet er best plassert da Quick-forholdet er 0,885, mens Unilevers likviditet er i en vanskelig posisjon med sitt raske forhold på 0,382.
Konklusjon
Så alt en investor (et selskap) må gjøre før en investering er å sikre at de har nok kontanter eller omløpsmidler til å betale ned kortsiktig gjeld. Hvis det ikke virker mulig, kan selskapet raskt åpne balansen, beregne omløpsmidler og kortsiktig gjeld, og beregne nåværende forhold og hurtigforhold. Hvis de ser at forholdstallene er mer enn 1,5-2, så er selskapet i en god posisjon, i det minste fra likviditetssynspunktet.
Ett ord med forsiktighet her - selv om likviditet er god; det betyr ikke at de kan investere mye penger i et prosjekt. De må gjøre en NPV eller andre beregninger for å vite om investeringen er en god idé eller ikke.