Verdipapirfond vs Hedgefond | Topp 7 forskjeller du må vite!

Forskjellen mellom aksjefond og hedgefond

Både aksjefond og hedgefond er investeringsfond der aksjefond er de fondene som er tilgjengelige for investeringsformålet for publikum, og som er tillatt for handel på daglig basis, mens det i tilfelle hedgefondene kun er investeringer av akkrediterte investorer er tillatt.

Hver enkelt person eller organisasjon ønsker at pengene sine skal vokse i et raskt tempo som de må gjøre investeringer for. Det finnes en rekke investeringer, noen gir større avkastning, men må kanskje bære større risiko og omvendt. I denne forbindelse vil vi gå gjennom investeringsalternativene knyttet til verdipapirfond og hedgefond med de viktigste forskjellene mellom dem.

Begge fondene er et investeringsmiddel som vil samle inn penger fra forskjellige investorer med det formål å multiplisere dem på en rask tid og et forholdsmessig risikonivå, avhengig av investorenes appetitt. Begge disse fondene forvaltes av en profesjonell fondsforvalter.

La oss forstå hvert av alternativene i detalj med forskjellene -

Hva er verdipapirfond?

Et aksjefond er et investeringsmiddel som vil samle penger fra flere investorer for å kjøpe verdipapirer. Disse fondene er generelt risikovillige og fokuserer på den regelmessige økningen i investeringen i aksjemarkedet. De er regulert av børsene, og det er derfor obligatorisk for dem å utstede et prospekt som tydelig angir fondets mål og strategiene som skal implementeres av dem. Følgelig må de følge det samme som igjen skal gi tillit til investorene.

Retailinvestorer som har begrensede besparelser for investeringsformål, blir i sin tur tilbøyelige til dette investeringsområdet. Slike fond gir begrenset avkastning, men igjen mer sikkerhet i hovedinvesteringen som er gjort. Fondene forvaltes av en profesjonell fondsforvalter som må forvalte midlene innenfor prospektets rammer og maksimere avkastningen innenfor lovens rammer. Det er ikke obligatorisk for fondforvalteren å inkludere sin personlige investering. Noen av de andre viktige fordelene med fond er:

• Økt diversifisering mot mange verdipapirer som igjen reduserer konsentrasjonsrisikoen
• Åpenhet og enkel sammenligning gjennom årsrapporter og periodiske opplysninger om ytelsen
• Evnen til å delta i investeringer i områder som stort sett er tilgjengelige for store investorer, f.eks. Investeringer i utenlandske markeder som kanskje ikke er direkte tilgjengelig for individuelle investorer.
• Åpne aksjefond kan tilby likviditet på daglig basis, ettersom aksjene i fondene kan selges til en pris som er lik NAV i fondet.

Til tross for mange fordeler, er det noen ulemper som man bør være oppmerksom på:

• Forutsigbarhet av inntekt kan ikke måles
• Muligheten for å tilpasse fondet er relativt mindre
• Ettersom fondet må overholde fondets målsettinger, kan det ikke etterstrebes hvis en mulighet for gevinst ligger utenfor virkeområdet.

Det er tre primære strukturer for fond:

# 1 - Åpne verdipapirfond

De fleste av aksjefondene er åpne, som tillater investorer å kjøpe og selge enhetene når som helst i NAV (Netto aktivaverdi). Denne NAV av hele fondet beregnes ut fra kursen på verdipapirene som eies av fondet. En slik fordel gir investorene en pute for å forbedre avkastningen under bullish markeder eller relevant avvikling under urolige markedsforhold.

Nr. 2 - nærfond

Disse fondene utsteder aksjer til publikum bare en gang under første børsnotering. Aksjene er notert på børsen og aksjer kan bare selges til en annen investor i markedet og ikke til fondet. Prisen som investorer kan oppnå for sin investering, kan avvike fra NAV og kan enten være til en "Premium" eller til en "Rabatt" på NAV.

# 3 - Enhetsinvesteringsfond

Disse trustene utsteder aksjer bare en gang etter opprettelsen, med den totale porteføljen også uendret. De har generelt en begrenset levetid hvor investorene kan løse inn aksjer direkte fra fondet når som helst eller kan velge å vente til stiftelsens opphør. Slike fond har ikke tjenestene til en profesjonell fondsforvalter.

Ta også en titt på følgende artikler for å få dypere forståelse -

• Åpen ende mot nærliggende fond 
• Fondsanalytiker
• Hva er verdipapirfond?

Hva er hedgefond?

Et hedgefond er et investeringsbasseng som er ansvarlig for den private samlingen av fond med bruk av forskjellige og aggressive strategier for å tjene regelmessig og over normal avkastning for sine investorer. Investorene er mindre, men har en veldig sunn base. Investorer er generelt fra de velstående seksjonene som har en veldig stor risikoappetitt for å absorbere tap som kan hemme hele kapitalinvesteringen. Som et inngangskriterium angir Tilbudsmemorandumet til et hedgefond den minste investeringen som kreves av potensielle investorer, og i de fleste tilfeller er dette beløpet ikke mindre enn $ 10 millioner.

Fondet forvaltes kontinuerlig av en hedgefondforvalter som er helt ansvarlig for den vanlige funksjonen og investeringsbeslutninger som vil ha innvirkning på fondets resultat. Hedgefond med eiendeler under forvaltning (AUM) som overstiger $ 100 millioner, har mandat til å bli registrert hos US Securities and Exchange Commission. I tillegg er hedgefond ikke pålagt å rapportere periodisk i henhold til Securities Exchange Act of 1934.

La oss studere noen av de viktige fordelene med disse midlene:

# 1 - Beskyttelse mot undergang

Hedgefond søker å beskytte fortjenesten og kapitalbeløpet mot fallende markeder ved å bruke ulike sikringsstrategier. De kan dra nytte av fallende markedspriser:

1. Bruk taktikker som 'Short Selling' hvor de skal selge verdipapirene med et løfte om å kjøpe dem tilbake på et senere tidspunkt
2. Tilpass handelsstrategiene i henhold til eksisterende markedsforhold.
3. Utnytte fordelene med bredere aktivaallokering og diversifisering

Derfor, for eksempel hvis en portefølje inkluderer aksjer i et medieselskap og sementssektoren, og hvis regjeringen tilbyr noen fordeler til mediesektoren, men pålegger sementsektoren en ekstra kostnad, kan fordelene i slike tilfeller overstreke mulige fall sement sektoren.

# 2 - Ytelse konsistens

Generelt har forvaltere ingen begrensninger på valget av investeringsstrategier og har muligheten til å investere i noen aktivaklasse eller instrument. Fondforvalterens rolle er å maksimere kapitalen så mye som mulig og ikke slå et bestemt nivå av referanseindeks og være tilfreds. Deres individuelle fond er også involvert, som i dette tilfellet skal fungere som en boost.

# 3 - Lav korrelasjon

Evnen til å tjene penger under ustabile markedsforhold utstyrer dem til å generere avkastning som har liten sammenheng med tradisjonelle investeringer. Derfor er det ikke viktig at hvis markedet faller ned, må porteføljen gjøre et tap og omvendt.

# 4 - Forsiktig beslutningstaking

Et av de unike og obligatoriske kriteriene er at fondsforvalteren må være en av de store investorene i fondet som vil gjøre dem forsiktige når de vurderer relevante investeringsbeslutninger.

De populære strukturene til hedgefond er:

1. Master-Feeder: Kanskje, en av de mest populære strukturene, involverer dette midlene som investorene investerer i materen, som deretter vil konsolideres til masterfondet. Det er fra dette hovedfondet, fondforvalteren vil videre investere i å kjøpe forskjellige eiendeler. Dette er gjort for å oppnå skattefordeler, ettersom materen vil tillate investorer fra hele verden. Strukturelt er det lettere å administrere og rapportere til investorene også.
2. Frittstående fond: Dette er individuelle fond der alle investeringene gjøres av investorene, og fondsforvalteren vil avlede midlene fra disse frittstående fondene selv. Vanligvis får slike fond ikke skattefordeler, men er relativt lettere å rapportere.
3. Fund of Funds: Dette er en investeringsstrategi der et fond videre vil investere i andre typer fond som inneholder forskjellige underliggende eiendeler i stedet for direkte investeringer i aksjer og andre typer verdipapirer.

I tillegg kan du ta en titt på disse følgende artiklene for grundig forståelse.

• Hvordan fungerer et hedgefond?
• Hedgefondrisiko?

Verdipapirfond vs Hedgefond Infografikk

Viktige forskjeller

1. Et aksjefond er et investeringsmiddel der fondene konsolideres fra flere investorer som forvaltes av en profesjonell fondsforvalter for kjøp av kurspapirer fra aksjemarkedet. På den annen side er hedgefond en portefølje av investeringer der bare noen få etablerte investorer har lov til å bidra til kjøp av eiendeler.
2. Målet med aksjefond er å tilby avkastning utover den risikofrie avkastningen som tilbys av markedet, mens hedgefond har som mål å tilby maksimal mulig avkastning fra investeringen.
3. Investorene i verdipapirfond er private investorer (vanlig mann) som avleder sin begrensede disponible inntekt i disse fondene med håp om å vokse pengene sine, mens de som investerer i hedgefond generelt er HNI-er eller etablerte personer med stor risikoappetitt. Disse investorene gjør veldig store investeringer og ønsker veldig høy avkastning på en rask tid.
4. Selv om begge typer fond forvaltes av en profesjonell fondsforvalter, har ikke en fondsforvalter en betydelig interesse i fondets arbeid. Hedgefondforvaltere har mandat til å ha en stor andel i det respektive fondet for å generere like vilkår fra forvalterens side og forhindre beslutninger som kan skade fondets samlede interesse.
5. Verdipapirfond er tett regulert av Securities exchange board i det respektive landet, noe som ikke er viktig når det gjelder hedgefond.
6. Når det gjelder gjennomsiktighet, må aksjefond overholde fullstendig i form av årlig publisering av årsrapporter / balanse i tillegg til kvartalsvis ytelse av eiendeler. Disse opplysningene må offentliggjøres med uttalelsen som sendes til alle investorene med angivelse av den totale ytelsen. Hedgefond tilbyr informasjonen kun til investorene uten offentliggjøring av informasjon.
7. Forvaltningsgebyrene for verdipapirfond avhenger av prosentandelen av forvaltede eiendeler, mens gebyrene for hedgefond er basert på aktiva.
8. Tallmessig har aksjefond et stort antall investorer som hver har en begrenset investering [så lavt som Rs.500 ($ 8,33)], mens hedgefond har et lite antall veldig store investeringer av hver investor [minimum $ 10 millioner investering].
9. Innløsningen av aksjefond er relativt enklere å gjennomføre (åpne midler) siden mengden av midler er relativt mindre, og mens det i hedgefond er bindingstiden lang (vanligvis 3 år), på grunn av hvilken innløsning ikke er mulig. Deretter gjøres innløsninger i blokker, og et 100% beløp kan ikke innløses.

Sammenligningstabell

Konklusjon

Begge fondene er kjente investeringsbiler som har som mål å øke hovedbeløpet gitt av utenforstående med sikte på å dyrke penger. Det er tempoet og strategiene som er vedtatt av disse fondene som gjør forskjellen i å oppnå avkastningen.

Verdipapirfond er rettet mot de private investorene som er risikovillige, men foretrekker at pengene deres vokser i et konstant tempo over lang tid, mens hedgefond tror på å utvinne størst mulig nytte av de svært store investeringene som er gjort av etablerte investorer. Disse investorene ønsker å oppnå størst mulig gevinst og er følgelig klare til å absorbere tilsvarende risiko.

Selv om reguleringen og opplysningene for begge disse strukturene er forskjellige, avhenger alt av investorens investeringsmål og hvor stor risiko de er klare til å absorbere. Investoren vil følgelig måtte strukturere beslutningsprosessen.