Hva er Financial Engineering?
Finansiell ingeniør som navnet antyder er et ekteskap av to kritiske eldgamle begreper finans og ingeniørfag, som bruker matematiske teknikker, økonomiske teorier, ingeniørverktøy og avanserte programmeringsteknikker for å løse kritiske og komplekse økonomiske problemer som inkonsekvent generering av kontantstrøm, restrukturering av illikvide eiendeler. i flytende, skaper perfekt sikring på derivatene, etc.
Eksempel på økonomiteknikk
Det involverer flere felt som finansielle produkter, statistikk, programmering osv. For å komme med innovative, men strukturerte produkter. Et av slike eksempler er verdipapirisering.
Securitization er prosessen med å endre en illikvid eiendel eller gruppe av slike eiendeler og konvertere dem til nye strukturerte produkter som kan være attraktive for investorer og dermed kan være mer likvide enn eiendelene de stammer fra. Et typisk eksempel er verdipapirer med pantelån (MBS). Her ble de typiske eiendomsprosjektene som lå tomme og ble unngått av investorer omstrukturert og solgt som MBS. Når disse individuelle enhetene ble pakket i et basseng (MBS), ble de flytende og var kjæresten til investorene på begynnelsen av 2000-tallet.
Hvordan bruke Financial Engineering?
- Behovsidentifikasjon: Det første og fremste trinnet er å gjøre en primæranalyse og komme med en hypotese om at det er behov og etterspørsel i markedet.
- MVP Creation: Basert på forskningen (både primær og sekundær) utført i trinn 1, opprettes et minimum levedyktig produkt basert på grunnleggende krav. Dette produktet vil bli raffinert ytterligere i henhold til tilbakemeldinger.
- Kompleks modelldesignverksted: Basert på tilbakemeldinger og forslag mottatt fra brukere, designere og utviklere, gjennomføres en workshop for idédugnad og en detaljert diskusjon for å inkludere kompleksiteten og designe et nytt omfang for produktet
- Produktkvalitetssikring: De innprentede kompleksitetene må testes for å sikre at kjernen i produktet er mye mer nyttig og robust.
- Perfekt produkt: Produktet som er opprettet kan kalles som et perfekt, ettersom det har gjennomgått transformasjonen fra MVP til et sluttprodukt.
- Priser: Nå må salgsteamet finne prisene på produktet basert på flere faktorer som muligheten til å forstyrre, behovet i markedet hvis det henvender seg til et nisjemarked
- Markedsføring: Suksessen til ethvert produkt avhenger av hvordan produktet markedsføres ettersom sluttbrukerne må læres om dets evner og nytte. Dette blir viktigere hvis produktet henvender seg til et nisjemarked.
- Produktlansering: Hvordan produktet lanseres og hvilke distribusjonskanaler som brukes til å implementere, går til markedsstrategi er det siste, men et av de viktigste trinnene.
Typer økonomiteknikk
# 1 - Ompakking av strukturerte produkter
Dette bruker matematiske teknikker som stokastikk, simuleringer og analyser for å designe og implementere nye tilnærminger for å utforske løsninger på økonomiproblemer. I prosedyren for å finne nye løsninger, kan det også utvikles nye strategier til fordel for selskapet for å maksimere bedriftens fortjeneste.
# 2 - Handel med opsjoner
Et interessant faktum som dateres tilbake til 1973 er at to finansingeniører Fischer Black og Myron Scholes kom med en opsjonsprisingsmodell, som var populært kjent som Black Scholes-modellen. Den dag i dag er det en av de beste modellene, og handelsmenn over hele verden bruker den til å prise opsjonspremiene og planlegge sikringsstrategier, inngangs- og utgangsstrategier og til å beregne underforstått volatilitet. Tilgjengeligheten av noen enkle, men likevel nyttige, har gjort handel med opsjoner så lett at det har vært en enestående økning i opsjonsvolumene for både finansielle og råvareprodukter.
Fordeler
- Ved hjelp av teknikkene som omfatter matematisk modellering og datateknikk, kan man teste, analysere, finne nye tilnærminger og verktøy for investeringsanalyse, gjeldsstrukturering, investeringsalternativer, handelsstrategier, økonomiske modeller, etc.
- Eventuelle datohendelser som kontrakter eller investeringer har høy risiko på grunn av usikkerhet knyttet til det. I slike tilfeller hjelper det selskaper å redusere risikoen i investeringer eller kontrakter som involverer fremtidig levering av tjenester eller råvareterminer med beregningsteknikker for fremtidig avkastning.
- Dette konseptet er å analysere verdien av hver balanse og resultatregnskapspost for den fremtidige fordelen for virksomheten. Dette kan hjelpe selskaper med å rydde opp i uønskede ting og fokusere mer på lønnsomme varer. Disse aktivitetene resulterer også i bedre skatteoppgaver for firmaer.
Ulemper
# 1 - Spekulasjoner
Det har også gitt opphav til ulike spekulative metoder i markedet. Dette er også gitt markedene forskjellige synspunkter og utsikter.
# 2 - Nye produkter uten å forstå risikoen som fører til 2008-krisen
For å gi forsikring mot mislighold på obligasjonsutbetalinger ble kredittbytte utviklet for å spekulere i estimerte tap. Disse nydesignede komplekse produktene ble veldig populære blant fronthandlerne og investeringsbankerne, da de ga en teknikk for å generere konsistente kontantstrømmer med minimal innflytelse. Slik var markedsføringen og distribusjonen at det ikke var noen due diligence, og mange av farene som høy korrelasjon, stor innflytelse, ingen sikkerhetsstillelse og restrukturering av søppelobligasjoner til høyt graderte obligasjoner ble fullstendig ignorert.
Dette førte til et økt nivå av spekulative handler da handelsmenn var i stand til å generere en fast inntekt basert på premier og stor innflytelse. Alle var fornøyde da investorene fikk god avkastning, handelsmenn fikk tjene på lønn og verdipapirforetak vokste eksponentielt og førte til en boble som sprakk i 2008 og førte verdensøkonomien til den største lavkonjunkturen gjennom tidene. En så trist slutt på en vakker start
Konklusjon
Dette kan hjelpe enkeltpersoner til å vurdere og analysere den totale risikoen og avkastningen i porteføljen. Ved hjelp av denne analysen kan strategier formuleres for å redusere den totale risikoen til et minimum mulig nivå. Videre kan den brukes på forskjellige felt som bedriftsfinansiering, prisfastsetting av derivater, finansregulering, porteføljestyring, risikostyring, verdsettelse av opsjoner, etc.