Hva er den nåværende delen av langsiktig gjeld?
Gjeldende del av langsiktig gjeld (CPLTD) er den langsiktige delen av gjelden til selskapet som skal betales innen perioden neste ett år fra balansedagen, og disse er atskilt fra langsiktig gjeld på balansen som de skal betales innen neste år ved bruk av selskapets kontantstrømmer eller ved å bruke dets omløpsmidler.
La oss se på diagrammet til Exxon ovenfor. Den sporer gjeldende del av gjeld kontra ikke-kortsiktig delgjeld fra Exxon de siste fem årene. Vi bemerker at i løpet av 2016 hadde Exxon 13,6 milliarder dollar av den nåværende delen av langsiktig gjeld sammenlignet med 28,39 milliarder dollar av den langsiktige delen. I året 2013 og 2014 var Exxons CPLTD imidlertid langt større enn for den ikke-nåværende delen.
Nåværende del av langsiktig gjeldseksempel
SeaDrill Limited (NYSE: SDRL) har en samlet langsiktig gjeld på 9,8 milliarder dollar og forventes å betale 3,1 milliarder dollar i inneværende år. Derfor registrerte den 6,6 milliarder dollar som langsiktig gjeld og 3,1 milliarder dollar som en nåværende del av langsiktig gjeld ved utgangen av fjerde kvartal 2016.
Øyeblikksbildet nedenfor viser balansen til SeaDrill Limited.
Kilde: SeaDrill Limited
Som observert i grafen ovenfor, tegner SeaDrill-balansen ikke et godt bilde fordi CPLTD har økt med 115% på årsbasis. Det er fordi SeaDrill ikke har tilstrekkelig likviditet til å dekke sine kortsiktige lån og kortsiktig gjeld. Med andre ord har SeaDrill en høy mengde nåværende del av langsiktig gjeld sammenlignet med likviditeten, for eksempel kontanter og kontantekvivalenter. Dette antyder at SeaDrill vil synes det er vanskelig å betale eller betale sine kortsiktige forpliktelser.
Merk: Tommelfingerregelen sier at et selskap med høyt antall i CPLTD sammenlignet med en liten kontantposisjon har høyere risiko for mislighold.
Det samme gjelder SeaDrill som har et høyt antall i sin nåværende andel av langsiktig gjeld og en lav kontantposisjon. Som et resultat av denne høyere CPLTD, var selskapet på randen til mislighold. I følge simplewall.st foreslo SeaDrill en gjeldssaneringsplan for å overleve nedgangen i industrien. I henhold til denne ordningen planlegger selskapet å reforhandle sine lån med kreditorene og har en plan om å utsette det meste av CPLTD.
Imidlertid hadde dette trekket en negativ innvirkning på aksjekursutviklingen fordi selskapet så aksjekursen synke mer enn 15% i forrige måned. Dette var faktisk den andre kunngjøringen om gjeldsstruktureringsplanen, ettersom selskapet ikke var i stand til å behage kreditorene på den tidligere gitte datoen 30. desember 2016. Denne gangen har selskapet presset fristen til slutten av april 2017.
I tilfelle SeaDrill er ikke selskapet i stand til å betale sin CPLTD på grunn av en historisk svakhet i råoljesektoren og dårlige markedsforhold. For eksempel falt råoljeprisene med mer enn 50% siden det høyeste på $ 100 per fat i 2014 til nær $ 50 per fat for øyeblikket på grunn av overforsyning med råolje og økning i varelagerene i USA.
Konklusjon
Gjeld er en viktig komponent i selskapets totale kapital. Det skaper finansiell innflytelse, som kan multiplisere avkastningen på investeringen forutsatt at avkastningen fra lånet overstiger kostnaden for lån eller gjeld. Alt avhenger imidlertid av om selskapet bruker gjelden som er tatt fra banken eller annen finansinstitusjon på riktig måte. I mellomtiden bør den nåværende delen av langsiktig gjeld behandles som nåværende likviditet, ettersom den representerer hoveddelen av gjeldsbetalingene, som forventes betalt i løpet av de neste tolv månedene. Hvis det ikke betales innen de nåværende tolv månedene, akkumuleres det og har en negativ innvirkning på selskapets umiddelbare likviditet. Som et resultat blir selskapets økonomiske stilling risikabelt, noe som ikke er et oppmuntrende tegn for investorer og långivere.
Nyttige innlegg
Original text
- Negative pakter
- Omsettelig balanse for verdipapirer
- Eksempler på kontanter og kontantekvivalenter
- Kundefordringer
- Eksempler på langsiktige forpliktelser <