Hva er kupongrenten på en obligasjon?
Kupongrente brukes for det meste på obligasjoner, og det er vanligvis avkastningen (renten) som betales på pålydende av en obligasjon av utstedere av obligasjonen, og den brukes også til å beregne tilbakebetalingsbeløpet som er gjort av GIS (garantert inntektssikkerhet).
Formel
Kupongrenten på en obligasjon kan beregnes ved å dele summen av de årlige kupongutbetalingene med obligasjonsens pålydende verdi og multiplisert med 100%. Derfor kan renten på en obligasjon også sees på som rentebetalingen per år i prosent av obligasjonsens pålydende eller pålydende. Matematisk er det representert som,
Kupongrate = årlig rentebetaling / obligasjonspari * 100%
Obligasjonsprisen varierer basert på kupongrenten og den rådende markedsrenten. Hvis kupongrenten er lavere enn markedsrenten, sies det at obligasjonen handles til diskontering, mens obligasjonen sies å bli handlet til en premie hvis kupongrenten er høyere enn markedsrenten. Likevel sies det at obligasjonen handles til pari hvis kupongrenten er lik markedsrenten
Fremgangsmåte for å beregne obligasjonens kupongrente
Trinnene for å beregne kupongrenten på en obligasjon er følgende:
- Trinn 1: For det første bestemmes pålydende eller pålydende verdi av obligasjonsutstedelsen i henhold til selskapets finansieringskrav.
- Trinn 2: Nå bestemmes antall renter som er betalt i løpet av året, og deretter beregnes den årlige rentebetalingen ved å legge sammen alle betalingene i løpet av året.
Årlig rentebetaling = Periodisk rentebetaling * Antall betalinger i løpet av et år
- Trinn 3: Til slutt beregnes formelen på kupongrenten på obligasjonen ved å dividere de årlige rentebetalingene med obligasjonsens pålydende verdi og multiplisert med 100% som vist nedenfor.
Eksempler
La oss ta eksemplet med en obligasjon med kvartalsvise kupongbetalinger. La oss anta at et selskap XYZ Ltd har utstedt en obligasjon med en pålydende verdi på $ 1000 og kvartalsvise rentebetalinger på $ 15.
- Hvis den rådende markedsrenten er 7%, vil obligasjonen bli handlet til _______
- Hvis den rådende markedsrenten er 6%, vil obligasjonen bli handlet til _______
- Hvis den rådende markedsrenten er 5%, vil obligasjonen bli handlet til _______
I henhold til det gitte spørsmålet,
Pålydende verdi av obligasjonen = $ 1000
Årlig rentebetaling = 4 * Kvartalsrentebetaling
- = 4 * $ 15
- = $ 60
Derfor kan kupongrenten på obligasjonen beregnes ved hjelp av formelen ovenfor som,
- Siden kupongen (6%) er lavere enn markedsrenten (7%), vil obligasjonen bli handlet med rabatt .
- Siden kupongen (6%) er lik markedsrenten (7%), vil obligasjonen bli omsatt til pålydende .
- Siden kupongen (6%) er høyere enn markedsinteressen (5%), vil obligasjonen bli omsatt til en premie .
Drivere av kupongrente på en obligasjon
Når en obligasjon utstedes i det åpne markedet av et selskap, når den den optimale kupongrenten basert på den gjeldende renten i markedet for å gjøre den konkurransedyktig. Også utstederens kredittverdighet styrer kupongrenten på en obligasjon, det vil si at et selskap som er rangert som "B" eller lavere av noen av de beste ratingbyråene, sannsynligvis vil tilby en høyere kupongrente enn den gjeldende markedsrenten for å motveie den ekstra kredittrisikoen som tas av investorene. Kort fortalt er kupongrenten påvirket av markedsrentene og utstederens kredittverdighet.
Relevans og bruksområder
Kupongrente refereres til den oppgitte renten på rentepapirer som obligasjoner. Det er med andre ord renten som obligasjonsutstedere betaler til obligasjonseierne for sin investering. Det er den periodiske renten som er betalt av obligasjonens pålydende verdi til kjøperne. Det skal bemerkes at kupongrenten beregnes ut fra obligasjonens pålydende eller pålydende verdi, men ikke basert på emisjonskursen eller markedsverdien.
Det er viktig å forstå begrepet rente fordi nesten alle typer obligasjoner betaler årlig rente til obligasjonseieren, som er kjent som kupongrenten. I motsetning til andre økonomiske beregninger er kupongbetalingen i dollar fast over obligasjonens levetid. For eksempel, hvis en obligasjon med en pålydende verdi på $ 1000 tilbyr en kupongrente på 5%, vil obligasjonen betale $ 50 til obligasjonseieren til forfall. Den årlige rentebetalingen vil fortsette å være $ 50 i hele obligasjonens levetid frem til forfallsdatoen, uavhengig av økning eller fall i markedsverdien av obligasjonen.
En annen viktig fasett av renten er at hvis den rådende markedsrenten er høyere enn renten på obligasjonen, forventes det at obligasjonsprisen vil falle fordi en investor vil være motvillig til å kjøpe obligasjonen til den pålydende verdien nå, som de kan få bedre avkastning andre steder. På den annen side, hvis den rådende markedsrenten er lavere enn kupongrenten på obligasjonen, forventes det at prisen på obligasjonen vil øke fordi den vil betale en høyere avkastning på investeringen enn en investor kan gjøre ved å kjøpe en lignende obligasjon nå, da kupongrenten vil bli lavere, noe som resulterer i en generell rentenedgang.