Hva er effektbryter i aksjemarkedet?
Effektbryter i aksjemarkedet (også kalt som en markedsdemping) er ikke noe annet enn et brudd (dvs. en midlertidig avmatning) i kretsen (dvs. handel i markedet), som brukes til å forhindre paniksalg av aksjer innen et veldig kort spenn tid (si i løpet av minutter eller timer) og stopper handelen i en spesifisert tidsperiode slik at nøyaktig informasjon flyter over markedet innen den tidsrammen, og forhindrer dermed spekulative gevinster og irrasjonelle tap.
Forklaring
- Si at en aksje handler til $ 500. Anta at alle investorene plutselig begynner å selge sine investerte aksjer. Hva vil skje med aksjekursen? Det vil til slutt falle etter kravet om å si $ 65 i løpet av bare 5 dager. Det kan skje at den faller så lavt at prisen ikke en gang reflekterer dens grunnleggende verdi (dvs. minimumet skal være prisen på aksjen som er avledet ved å følge selskapets regnskap, dets vekstperspektiv, dens sannsynlige fremtid inntekter og mange faktorer).
- Problemet oppstår er at de nye investorene ser selskapet i negativ forstand ved å ignorere det grunnleggende i selskapet. Dette skal ikke skje. På lang sikt (dvs. i år) vil aksjekursene til slutt falle hvis det grunnleggende er virkelig svakt.
- En lignende historie gjelder aksjemarkedet som helhet. De hjelper til med å dempe den irrasjonelle panikken som selger investorene. Det lar investoren ta en pause - tenk på aksjen om det er riktig tidspunkt å handle - og deretter ta en beslutning. Så de stopper handelsspillet midlertidig.
Historie
- Historisk sett introduserte USA den første markedsdekkende bryteren i år 1987 da DJIA (Dow Jones Industrial Average) observerte en massiv nedgang på 22% på bare en dag. Dette var et stort tap.
- Senere i februar 2013 ble nye regler for effektbrytere på markedet introdusert av SEC (Securities & Exchange Commission) og S&P 500-indeksen ble valgt som et nytt referanseindeks for effektbrytere. Dermed brukes den foregående sluttkursen på indeksen for å beregne den prosentvise nedgangen.
- Det forhindrer ulempen, det er også et konsept med "Circuit filters" som forhindrer en urimelig oppsving i aksjekursene på grunn av "panikkjøp". Inntil videre, la oss bare fokusere på strømbrytere.
Hvordan fungerer effektbryter i aksjemarkedet?
Den grunnleggende intensjonen til strømbryterne er å stoppe panikk-selger-knappen. De gjelder både enkeltaksjer og markedsindekser. I utgangspunktet er det tre nivåer av strømbrytere:
Nivå 1
Dette er den første bryteren som automatisk plasseres av børsen når aksjen faller med en spesifisert prosentandel fra den siste nærkursen. På dette tidspunktet stoppes handelen i noen minutter og deretter gjenopptas den.
Nivå 2
Dette er den andre bryteren som utløses når aksjekursen eller indeksen igjen faller med en høyere prosentandel (her beregnes prosentandelen av fallet med referanse til sluttkurs for siste dag). På dette tidspunktet stoppes handelen i samme tidsperiode som i nivå 1-bryter, og så får den fortsette igjen.
Nivå 3
Dette er den tredje og siste kretsbryteren hvis aksjekursen eller indeksen fortsetter å falle med en større prosentandel enn i nivå 2 bryter. Her beregnes prosentandelen av fall med referanse til sluttkursen eller verdien som den siste dagen ble stengt på. Hvis nivå 3 i kretsen er plassert, er det ingen gjenopptakelse - handelen stoppes resten av dagen. Det åpnes direkte neste markedsdag.
Hvis bryter på nivå 1 eller nivå 2 utløses før kl. 15:25, stopper markedet først handelen i 15 minutter. Imidlertid, hvis effektbrytere blir utløst etter 15:25, er det ingen stopp i markedshandelen. På den annen side, hvis nivå 3-bryter blir utløst når som helst i løpet av den nevnte handelsdagen, stopper markedet for balanse resten av handelsdagen. Så du kan se at det ikke er noen øvre grense for nivå 3-bryter.
Effektbryter i aksjemarkedsnivåer
Strømbryterne plasseres en etter en. Nivåene er som følger:
Effektbryter begrense opp og ned
- SEC introduserte også effektbryterne for individuelle verdipapirer med samme formål for å forhindre urimelig overdreven volatilitet i handelen med disse aksjene.
- Her kalles de bånd, som blir utløst avhengig av prosentvis endring i forhold til gjennomsnittsprisen for den siste 5-minutters handelsperioden.
- Båndgrensene er som følger:
- Båndene blir utløst hvis sikkerhetsprisen endres over grensene og ikke gjenopprettes i grensen innen 15 sekunder etter utløsende hendelse. Handelen stoppes i 5 minutter.
Strømbryter Stopp
Handelsstopp betyr en pause i handelen som spesifisert av børsregulatoren. Så SEC har spesifisert handelsstoppene som følger:
Effekt av effektbryter på aksjemarkedet
- Du bør være klar over situasjonen på kloden forårsaket i dag på grunn av Virus - Covid-19. Pandemien har ført til at de amerikanske markedene har falt kraftig ned.
- Ikke bare USA, men det er også bare globale indekser.
- Strømbryteren ble plassert 9. mars 2020 da S & P-indeksen falt fra 2971 til 2778 i løpet av få sekunder etter åpningen av indeksen. Det amerikanske aksjemarkedet har falt med 193 poeng etter at det berørte nivået på 2778. Handelen ble deretter stoppet med 15 minutter. Det var ingen nivå 2 eller nivå 3 krets den dagen.
- Igjen, 12. mars 2020, var S&P 500-indeksen vitne til strømbryteren. Markedet observerte nivå 1-bryter da indeksen falt fra 2738 til 2516. Handelen ble stoppet i 15 minutter. Det var ingen nivå 2 eller nivå 3 krets den dagen.
Konklusjon
I henhold til diskusjonen ovenfor kan du nå forstå viktigheten og formålet med strømbrytere. Hvis det ikke var noen slike brytere på plass, ville markedet ha slettet alle oppgangene til dags dato bare på grunn av midlertidige avbrudd eller midlertidig informasjon. Det styrer markedet i den grad slik at investorer får tid til å tenke nytt og unngå panikkbeslutninger.