Hva er Free Float Market Capitalization?
Free Float Market Capitalization er en metode der markedsverdien for en indeks underliggende beregnes og beregnes ved å multiplisere prisen med antall utestående aksjer, og tar ikke hensyn til aksjene som holdes av arrangører, innsidere og regjeringen.
Kort forklaring
Free float market capitalization beregner markedsverdien til selskapet etter å ha tatt i betraktning bare de aksjene i et selskap som er aktivt handlet i det åpne markedet og ikke holdes av arrangørene eller er innelåste aksjer i naturen. Gratis aksjer er de aksjene som er utstedt av selskapet som er lett tilgjengelige og handles aktivt i markedet.
Disse aksjene ekskluderer følgende aksjonærer, men er ikke begrenset til: -
- Aksjebeholdning av arrangører / grunnleggere / partnere / styremedlemmer
- Kontrollerende interesse
- Aksjer som eies av private aksjefond / hedgefond eller andre fond
- Aksjer som er pantsatt til gjeldslånere, er at de er låste aksjer i naturen.
- Egenkapital holdt av kryssinnehav
- Aksjer i forskjellige stiftelser omsettes heller ikke aktivt.
- Andre låste aksjer som ikke handles aktivt i verdipapirmarkedet
Metoden er også kjent som flytjustert kapitalisering. I henhold til denne metoden vil den resulterende markedsverdien alltid være mindre enn full kapitaliseringsmetoden. Free float-metoden har blitt bredt adoptert av de fleste av verdens største indekser. De berømte indeksene som for tiden bruker free-float-metoden er S&P, FTSE og MCI index.
Formel for å beregne gratis børsverdi
Beregning
La oss anta at det er et selskap XYZ med følgende detaljer -
- Oustanding-aksjer = 20.000 aksjer
- Promoter Holding = 5000 aksjer
- Låste aksjer med aksjonærer = 2000 aksjer
- Strategisk eierandel = 1000 aksjer
Nåværende markedspris er $ 50 per aksje. Finn ut markedsverdi og gratis kapitalisering
Markedsverdi = totalt antall aksjer x nåværende markedspris = $ 50 x 20 000 = 1000 000 = $ 1 million
Det innebærer følgende trinn -
- Antall aksjer som ikke er tilgjengelig for handel = Promoter Holding + Låste aksjer med Aksjonærer + Strategisk Holding
- = 5.000 + 2.000 + 1.000 = 8.000 aksjer
- Gratis flytende markedsverdi = $ 50 x (20 000 - 8 000) = $ 50 x $ 12 000 = $ 600 000
Fordeler
- Free float-indeksen representerer markedssentimentene mer rasjonelt og nøyaktig, ettersom den kun anser aktive handlede aksjer i markedet, og ingen promotor eller noen aksjonær som eier større% kan påvirke markedet lett.
- Metoden gjør indeksens base bredere da den reduserer konsentrasjonen av de beste selskapene i indeksen
- Omfanget av indeksen under free float blir mye bredere ettersom selskapene som har stor markedsverdi eller lavfrie flytende aksjer nå kan vurderes i sammensetningen av indeksen. Ettersom bare selskapets eneste flytende kapital er tatt i betraktning, blir det mulig å inkludere denne typen selskaper i indeksen i den rekkefølgen som øker bakken
- Store fritt flytende aksjer har mindre volatilitet i aksjene ettersom flere aksjer handles aktivt i markedet, og færre har makten til å øke eller redusere aksjekursen betydelig. På den annen side vil aksjer med mindre free-float sannsynligvis se mer prisvolatilitet ettersom det tar færre handler å flytte aksjekursen
- Globalt anses det å være den beste metoden å bruke og blir brukt som bransjens beste praksis. Nesten alle hovedindeksene i verden, som FTSE, S&P STOXX, etc. er vektet under denne metoden. Nasdaq-100s børshandlede fond QQQ vektes også fritt flytende. I India bruker både NSE og BSE metoden free-float for å beregne referanseindeksene, henholdsvis Nifty og Sensex, og tildele aksjer i indeksen vekt.
Hvordan skal investorer bruke Free Float-informasjon?
En risikovillig investor ser ut til å investere i aksjene generelt der det er stor flyt av aksjer, noe som igjen resulterer i mindre volatilitet i aksjekursen. Aksjen handles aktivt, noe som også øker volumet på aksjen, noe som gir investoren en enkel avslutning i tilfelle tap. Aksjeposten til promoterpartiet er også mindre, og gir derfor detaljistinvestoren mer stemmerett og makt til å delta aktivt i selskapets initiativer og uttrykke sin mening og løsninger til styret.
Utvikling av Free-Float Factor i BSE Sensex (India)
I India har Bombay Stock Exchange utviklet en plattform der hvert selskap som er notert på børsen må sende inn aksjemønsteret til selskapene kvartalsvis. Det gjøres for å bestemme fritt-float-faktoren som børsen justerer til full markedsverdi. Den avrundes til det høyeste multiplumet av 5, og hvert selskap er kategorisert i et av de 20 bandene gitt nedenfor. En Free-float-faktor på si 0,55 betyr at bare 55% av selskapets markedsverdi vil bli vurdert for indeksberegning.
Free-Float-band
Kilde: - Bse-nettstedet
For å beregne markedsverdien til et selskap i børsen, multipliseres faktorene ovenfor i henhold til informasjonen gitt av selskapet.