Diversifiserbar risikodefinisjon
Diversifiserbar risiko, også kjent som usystematisk risiko, defineres som firma-spesifikk risiko og påvirker dermed prisen på den enkelte aksjen i stedet for å påvirke hele bransjen eller sektoren der selskapet opererer. Et enkelt eksempel som kan diversifiseres, vil være en streik på arbeidskraft eller en straff for et firma. Så selv om bransjen viser god vekst, vil dette firmaet møte utfordringer, og aksjonærer av det samme kan se lavere priser selv om bransjen kanskje gjør det bra.
Komponenter av diversifiserbar risiko
Tre hovedkomponenter av diversifiserbar risiko er som følger:
# 1 - Forretningsrisiko
Forretningsrisiko oppstår på grunn av utfordringene et firma møter når de driver forretninger. De kan være både interne og eksterne, men er bare spesifikke for firmaet. La oss si at et farmasøytisk firma bruker en betydelig mengde midler i forskning og utvikling, men ikke fant patentet på det, da vil dette påvirke kontantstrømmen og lønnsomheten til firmaet. Dette vil være et internt eksempel på diversifiserbar risiko. På den annen side, hvis firmaet er i stand til å frigjøre det nye produktet i markedet, men etter to uker er det forbudt, da det mislyktes i noen kontroller, vil dette være en ekstern forretningsrisiko.
# 2 - Finansiell risiko
Finansiell risiko er utelukkende en intern risiko for firmaet, da den er relatert til hvordan kapital og kontantstrøm er strukturert på tvers av firmaet. For at et firma skal være solid og passere uroer, er det nødvendig at kapitalstrukturen er robust og at selskapet har et optimalt nivå av gjeld og egenkapital.
# 3 - Ledelsesrisiko
Dette er det mest risikofylte og vanskeligste å administrere segmentet for firmaet. Endring i ledelse har stor innvirkning ettersom det alltid er en trussel om at også nærstående medarbeidere til den avtroppende lederen trekker seg. Dette påvirker ikke bare den fremtidige strategiske veksten, men også de nåværende strategiske transformasjonene som selskapet gjennomgår. Og minst av alt å si at det kan sies at ingen strategi i verden kan motvirke problemet med eierstyring og selskapsledelse.
Eksempler på diversifiserbar risiko
Den enkleste måten å redusere diversifiserbar risiko på er å diversifisere. La oss prøve å forstå det med et enkelt eksempel. Tenk på et aksjefond som investerer på vegne av sine investorer og er bullish på IT-sektorer. Fondet ønsker å investere $ 120.000.
Du kan laste ned denne Excel-malen med diversifiserbar risiko her - Diversifiserbar Excel-malDet kan være to scenarier:
# Scenario 1
Siden aksjefondet er bullish på IT-sektoren, investerer det i firmaet med ikke bare den mest robuste modellen, men er også markedsleder i sitt segment - Google (Alphabet). Firmaet er håpefull på tosifret vekst og investerer med en tidsramme på 5 år til en pris på $ 1200. Aksjen gir en jevn avkastning på 15% de første 3 årene som forventet. I det fjerde året la imidlertid den europeiske unionen noen forskrifter for å dempe personvernproblemer som har vært mangeårige. Dette påvirker Googles forretningsmodell og påvirker lønnsomheten. Dette fører til at aksjer krasjer med 40%. Imidlertid løser Google disse problemene snart, og i det femte året aksjen er tilbake på sporet og gir 20% avkastning. Samlet er totalavkastningen over 5 år 14% på grunn av ett veldig dårlig år.
Investering uten diversifisering
Beløp etter 5 år med Google
- = 1368,79 * 100,00
- Beløp etter 5 år med Google = 136878.75
Komme tilbake
- = (136878.75-120000.00) /120000.00
- Avkastning = 14%
# Scenario 2
I stedet for å legge alle pengene i Google, investerer firmaet på tvers av 4 store IT-firmaer - Google, Facebook, Apple, Accenture og holder den opprinnelige investeringen lik $ 120.000. La oss anta at facebook, apple og Accenture gir mye lavere avkastning sammenlignet med Google, men de er ikke berørt av noen forskriftsvedtak. Derfor selv om de ikke gir høy avkastning, men heller ikke krasjet som Google i år 4.
Investering med diversifisering
Beløp etter 5 år med Google
= 1368,79 * 50,00
- Beløp innlegg 5 år med Facebook = 68439.38
Komme tilbake
- = (68439.38-60000.00) /60000.00
- Avkastning = 14%
Antall innlegg 5 år med Facebook
= 322,10 * 100,00
- Beløp innlegg 5 år med Facebook = 32210,20
Komme tilbake
- = (32210.20-20000.00) / 2000000.00
- Avkastning = 61%
På samme måte beregner vi beløpet etter 5 år og retur av eple og Accenture.
eple
Accenture
Totalavkastning for scenario 2, med tanke på kontantstrømmer av apple og Accenture som ligner på Facebook.
Derfor vil det totale beløpet etter 5 år være som følger,
- = 68439,38 + 32210,2 + 26764,51 + 25525,63
- Totalt beløp etter 5 år = 152939,72
Retur blir -
= (152939.72 - 60000 - 60000) / (60000 + 60000)
Avkastning = 27%
For detaljerte beregninger, se vedlagte excel-ark ovenfor.
Skillet i avkastning av de to scenariene viser tydelig hvordan diversifisering beskytter avkastningen og de første investeringene.
Viktige punkter å merke seg om diversifiserbar risiko
- Diversifiserbar eller usystematisk risiko er en firmaspesifikk risiko sammenlignet med systematisk risiko, som er en bransje som er den spesifikke risikoen eller nærmere bestemt risikoen som påvirker hele markedet eller sektoren. Det er en uforutsigbar risiko og kan oppstå når som helst på grunn av - en svindel, arbeidskraftstreik, regulatorisk straff, ledelseskift, interne faktorer eller slike nyheter som er spesifikke for firmaet.
- Diversifiserbar risiko når det gjelder betegnelsen betegner, betyr risikoen som kan reduseres uten å påvirke avkastningen negativt, og det beste er at den kan reduseres ved å følge enkle diversifiseringsstrategier i investeringene dine. For å diversifisere risiko i IT-aksjer kan man for eksempel diversifisere investeringene i Google, Accenture og Facebook.
Konklusjon
Den diversifiserbare risikoen, selv om det kan høres ut som unødvendig, er det en av de nødvendige investeringene man bør gjøre hvis man ikke bare vil ha bedre avkastning, men også sikre den opprinnelige hovedstolen. Det kan ikke være noen annen måte å forsikre deg om at du ikke blir påvirket av firma-spesifikke usystematiske risikoer.