Intern veksthastighetsformel | Beregning | Eksempler

Hva er intern vekstfrekvensformel?

Den interne vekstraten er den vekstraten som selskapet bare kan oppnå ved hjelp av den interne driften. Dette er vekstraten oppnådd av selskapet uten å ta i bruk virkningen av noen finansiell gearing i form av gjeldsfinansiering. Formelen for beregning av den interne vekstraten er en ROA for selskapet multiplisert med selskapets retensjonsgrad. Avkastning på eiendeler for et selskap beregnes av selskapets nettoinntekt dividert med selskapets totale eiendeler.

Sum eiendeler inkluderer alle kortsiktige og langsiktige eiendeler i selskapet som selskapet anskaffer og distribuerer for å drive og utvide virksomheten. Oppbevaringsgraden er prosentandelen av inntjeningen som selskapet beholder for bruk og fremtidig vekst av selskapet. Oppbevaringsbeløpet er restbeløpet etter beløpet som er utbetalt fra inntektene som utbytte.

Matematisk er det representert som,

Hvor

• ROA = Avkastning på eiendeler
• RR = Retensjonsforhold

Forklaring

Dette forholdet betyr for et selskap at hvor mye selskapet kan vokse bærekraftig i fremtiden med antall inntekter det genereres ved hjelp av normal virksomhet. Det er den operasjonelle vekstraten oppnådd uten å ta hensyn til de lånte midlene i form av gjeld fra selskapet. Det er derfor dette forholdet anses å være internt, ettersom dette selskapet vil være i stand til å vokse selv uten å ta noen gjeldsinvesteringer utenfor.

Det er veksten som oppnås av et selskap ved hjelp av inntjeningen det bestemmer seg for å beholde etter å ha delt ut mengden penger aksjonærene i form av utbytte. En analytiker som ser på dette forholdet, vil se etter et høyere forhold, ettersom det betyr et bedre fremtidsperspektiv for selskapet.

Eksempler på intern vekstfrekvensformel (med Excel-mal)

La oss se noen enkle til avanserte eksempler for å forstå dette forholdet bedre.

Du kan laste ned denne Excel-malen for intern vekstfrekvens her - Intern vekstfrekvensformel Excel-mal

Eksempel 1

La oss gjøre beregningen av den interne vekstraten for to vilkårlige selskaper. For beregningen trenger vi avkastning på eiendeler i et selskap og oppbevaringsgrad, som beregnes ved å trekke utbyttebeløpet fra selskapets inntjening og dele denne telleren med nettoinntekt tilgjengelig for aksjonærene.

La oss anta noen tall i tabellen nedenfor for to selskaper.

For å beregne den interne vekstraten først, beregne følgende verdi,

Retensjonsforhold for selskap A

• Retensjonsgrad (RR) = 1- (utbetalt utbytte / inntjening)
• = 1- (3/5)
• = 0,40

Retensjonsforhold for selskap B

• Retensjonsforhold (RR) = 1- (3,5 / 6)
• = 0,42

Return of Assets for Company A

• Return of Assets = $ 65 / $ 140
• = 46%

Return of Assets for Company B

• Return of Assets = $ 70 / $ 155
• = 45%

Derfor er beregningen for selskap A som følger,

• IGR-formel = 46% * 0,40

Intern vekstrate for selskap A

• IGR = 18,6%

Den interne vekstraten for selskap B

• IGR-formel = 45% * 0,42
• = 18,8%

Vi kan se fra eksemplet ovenfor at vekstraten for selskap B er høyere enn den interne veksten til selskapet A. Dette innebærer at selskapet B er i stand til å vokse gjennom inntekter fra driften mer enn selskapet A. Den interne veksten gjør ikke ta hensyn til effekten av veksten fra gjeldsfinansiering.

Eksempel 2

For beregningen av vekstraten til Reliance Industries trenger vi en avkastning på eiendelene for selskapet og oppbevaringsgraden, som beregnes ved å trekke utbyttebeløpet fra selskapets inntjening og dele telleren med nettoinntekt tilgjengelig for aksjonærene .

Tabellen nedenfor viser utbytte, inntjening per aksje og avkastning på eiendeler for avhengighetsindustrier.

For å beregne den interne vekstraten først, beregne følgende verdi,

Retensjonsforhold

• Retensjonsgrad for Reliance Industries = 1- (6/56) = .89

Derfor er beregningen av vekstraten til Reliance Industries som følger,

• IGR-formel = 8% * 0,89

• IGR = 7,1%

Jo høyere vekstrate, bedre er det for selskapet; forholdet betyr for et selskap at mye selskapet kan vokse bærekraftig i fremtiden med den inntjeningen det genereres ved hjelp av den normale virksomheten. Forholdet for avhengighetsindustrier betyr at avhengighetsindustrier er i stand til å vokse med 7,1% med sine interne driftsinntekter.

Eksempel 3

For beregningen av vekstraten for TATA-stål trenger vi en avkastning på eiendelene for selskapet og oppbevaringsgraden, som beregnes ved å trekke utbyttebeløpet fra selskapets inntjening og dele telleren med nettoinntekt tilgjengelig for aksjonærene .

Tabellen nedenfor viser utbytte, inntjening per aksje og avkastning på eiendeler for Tata Steel.

For å beregne den interne vekstraten først, beregne følgende verdi,

Retensjonsforhold for Tata Steel

• Retensjonsforhold = 1 - (9,4 / $ 75)
• = 0,87

Derfor er beregningen av veksthastigheten til Tata Steel som følger:

• IGR-formel = 13% * 0,87

Den interne vekstraten til Tata Steel vil være -

• IGR = 11,4%

Intern veksthastighets kalkulator

Du kan bruke følgende kalkulator for intern veksthastighet.

Relevans og bruk

Dette forholdet er veldig viktig for å finne frem til et selskap. Analytikere som analyserer selskapet, ser nøye på forholdet. Forholdet oppnås ved å bruke to meget viktige parametere avkastningen på selskapets eiendeler. Og den andre variabelen som brukes til å beregne den interne vekstraten, er retensjonsforholdet.

Hvis et selskap opprettholder et høyere nivå av oppbevaringsgrad, betyr det at selskapet har fremtidige vekstutsikter og er trygg på å generere høyere avkastning med pengene det er villig til å beholde. Den interne veksten er den hastigheten selskapet oppnår ved hjelp av inntjeningen det bestemmer seg for å beholde.