Auksjonsmarked (definisjon, eksempel) | Hvordan det fungerer?

Hva er auksjonsmarked?

Auksjonsmarked er et stadium for kjøpere og selgere der de kan handle aksjer ved å komme med konkurrerende bud og tilbud, og det blir utført til en matchende pris der det høyeste budet fra kjøperen matches med den laveste tilbudsprisen fra selgeren.

Eksempel

Anta at en kjøper er interessert i å kjøpe en andel av selskapet ABC ltd. I markedet, som handles til $ 101 per aksje. Han legger bud som følger $ 101,05, $ 101,10, $ 101,15, $ 101,20, $ 101,25, $ 101,30, og på samme måte selger den som er villig til å selge samme selskapets andel i markedsprisen som $ 101,30, $ 101,35, $ ​​101,40, $ 101,45, $ 101,5, $ 101,55. I dette scenariet er den høyeste prisen som kjøperen er klar til å betale, og den laveste prisen som selgeren er klar til å godta $ 101,30; Derfor blir handelen utført på $ 101,30, og den nåværende aksjekursen på ABC ltd vil være $ 101,30. Mens alle andre bud fra kjøperen og spør om selgeren forblir ventende til bud og spør kamper og neste handler utført i markedet.

Hvordan fungerer auksjonsmarkedsprosessen?

Prosessen er forskjellig fra en i OTC-markedet siden det ikke er noen direkte forhandlinger mellom kjøper og selger.

  • Kjøperen legger flere bud i et marked i det ønskede finansielle instrumentet som er tilgjengelig i markedet.
  • Selgeren plasserer flere tilbud i et marked i det ønskede finansielle instrumentet i markedet.
  • Ordrematchmekanismen fokuserer på å sette opp den høyeste budprisen fra kjøperen og laveste tilbudspris fra selgeren.
  • Hvis den høyeste budprisen og den laveste salgsprisen samsvares, utføres handelen på disse verdipapirene, og på denne mekanismen blir den nåværende markedsprisen bestemt.
  • Hvis prisen på bud og tilbud ikke samsvarer, forblir ordrestatus som ventende.
  • En utført ordre vil bli behandlet for avregning i henhold til byttereglene.
  • Generelt har auksjonen en selger og flere kjøpere. Imidlertid er det flere kjøpere og selgere i dette.
  • Kontinuerlig prosess som bestemmer den nåværende markedsprisen gjennom denne ordre-marsjeringsmekanismen;
  • Auksjonsmarkeder har også begrepet kjent som et dobbelt auksjonsmarked, da det tillater kjøpere og selgere å sende inn en pris de føler seg akseptable fra en gitt liste over bud og tilbud. Når bud og forespørselspris samsvarer, vil handelen fortsette til utførelse.

Eksempel

Chicago Mercantile Exchange (CME) og New York Stock Exchange er eksempler som fremdeles opererer i auksjonsmarkedet. En elektronisk handelsmetode som mer eller mindre fremdeles opererer etter prinsippet om auksjonsmarkedssystem, men elektronisk, og hver kjøper og selger får tilgang til å tilby og tilby pris i utstillingsmarkedet og ta sine egne beslutninger. På samme måte sammenlignet med reduserte kostnader, forbedring av handelsutførelseshastigheten sammenlignet med åpen menneskelig utropshastighet, et miljø som nå er mindre sårbart for manipulering, og tilgjengeligheten av det elektroniske systemet til enhver hjemmecomputer og smarttelefoner uten omkostninger sammenlignet med åpent utrop auksjonsmarked, skapt popularitet for tilpasning til elektronisk handelsmetode.

Etter hvert som tiden gikk med oppfinnelsen av ny teknologi, tilpasset alle børser metoden til et elektronisk handelssystem. Fra 2007 konverterte til og med NYSE fra å operere strengt på auksjonsmarkedet til et hybridmarked, som opererer både på det elektroniske handelssystemet og auksjonsmarkedet. Noen aksjer handles fortsatt på handelsgulvet, som har en ekstremt høy pris.

I auksjonsmarkedet er meglere, som fungerer som kjøpere og selgere, som representerer sine kunder for å komme med konkurransedyktige bud og tilbud om å handle, bundet av bytteregler. Mange investorer som handler i disse markedene holder et kontinuerlig øye med nyheter og stemninger i handelspit.

Auksjon av statlige verdipapirer

Mange regjeringer i forskjellige land holder auksjonen for sine verdipapirer i markedet, som er åpen for alle offentlige så vel som store finansinstitusjoner. Bud aksepteres stort sett elektronisk og deles inn i to grupper som konkurrerer om bud og ikke-konkurrerende bud. Der ikke-konkurrerende kjøpere blir foretrukket og garantert vil motta et antall verdipapirer etter beløpet i henhold til minimums- og maksimumsgrensen for budbeløpet. Når det gjelder konkurransedyktige bud, blir bud gjennomgått og konkurrerende bud som er oppført per budpris, og gjenværende antall verdipapirer, og gjenværende antall verdipapirer selges til bud fra høyere til lavere når auksjonen er avsluttet.

For eksempel har det amerikanske statskassen auksjoner for å finansiere visse statlige aktiviteter.

Auksjonsmarked kontra forhandlermarked

Følgende er forskjellene mellom:

AuksjonsmarkedForhandlermarked
DefinisjonEt marked der kjøpere legger inn konkurransedyktige bud og selgere legger inn konkurransedyktige tilbud, høyeste kjøperbud, og tilbudet med laveste selger er kamp og handel med at det finansielle instrumentet blir utført.Et finansmarkedssystem hvor mange forhandlere legger ut priser der en bestemt instrumentsikkerhet vil bli kjøpt eller solgt.
Gjeldende prismatchDen høyeste prisen på et bud fra kjøperen og den laveste prisen som selgeren tilbyr når matchet ordre utføres."Forhandler" - utpekt som "markedsmaker" skaper likviditet og gjennomsiktighet, og viser en elektronisk visning av priser der kjøpernes bud og selgeres tilbudspriser vises.
MarkedsinnholdFutures- og opsjonsmarkeder er auksjonsmarked.OTC-verdipapirmarked og Govt. verdipapirmarkedet er forhandlermarkedet.
Fokuser påOrdredrevne markederSitatdrevne markeder
EksempelKjøperen av sikkerhet la bud på andelen av selskapet i ABC ltd. Priset rundt $ 250 som $ 249,2, $ 249,3, $ 249,4, $ 249,5 mens selger satte tilbud på samme selskapets andel som $ 249,5, $ 249,6, $ 249,7, $ 249,8. Derfor matches det høyeste prisbudet fra kjøperen og den laveste prisen som tilbys fra selgeren, $ 249,5, og ordren blir utført, og den nåværende prisen på markedet kommer til $ 249,5.Forhandleren har nok antall XYZ-selskaper tilgjengelig med andre markedsprodusenter på $ 350 / $ 360 og er villige til å selge litt mengde til markedet. Så forhandleren kan legge inn et tilbud med en bud-forespørsel på $ 345 / $ 355, slik at investorer som ønsker å kjøpe dette verdipapiret får $ 5 rabatt fra forhandleren for å sammenligne med andre markedsprodusenter. Akkurat slik vil en selger foretrekke å selge til andre market makers siden forhandleren byr på $ 5 mindre pris enn andre market makers som tilbyr.

Konklusjon

Selv om innovasjon innen teknologi og overvåkingspolitikk for ulike børser over hele verden auksjonsmarkedet også endret seg fra åpent skrik til elektronisk handelssystem. Fokuset på dette markedet er å koble kjøpere og selgere på den mest effektive måten. Selv om arbeidsmetoden er endret med tiden, forblir prinsippet det samme for alle markedsoperasjoner per auksjonsmarkedet.