Delta Formula (definisjon, eksempel) | Steg-for-trinn-guide for å beregne delta

Hva er Delta Formula?

Deltaformel er en type forhold som sammenligner endringene i prisen på en eiendel med de tilsvarende prisendringene i den underliggende. Telleren er endringen i prisen på eiendelen som gjenspeiler hvordan eiendelen endret seg siden den siste prisen. Eiendelen kan være et hvilket som helst derivat som kjøpsopsjon eller salgsopsjon. Disse opsjonene har aksjer som underliggende, og det er det viktigste aspektet som påvirker prisene på disse eiendelene. I kapitalmarkedene blir dette deltaet også referert til som Hedge Ratio.

Formelen for Delta er:

Delta = Endring i pris på aktiva / Endring i pris på underliggende

Imidlertid brukes til og med Black and Scholes-modellen til å bestemme verdien av delta der det er variabel i den som er N (d1) som kan beregnes ved hjelp av dataprogramvare.

Eksempler på Delta Formula (med Excel-mal)

La oss se noen enkle til avanserte eksempler på delta-ligning for å forstå det bedre.

Du kan laste ned denne Delta Formula Excel-malen her - Delta Formula Excel Mal

Delta Formel Eksempel nr. 1

Anta at endring i prisen på eiendelen er 0,6733 og endringen i prisen på underliggende er 0,7788. Du må beregne delta.

Løsning:

Vi får både tallene som endrer seg i prisen på eiendelen som er 0.6733 og endringen i prisen på den underliggende som er 0.7788. Derfor kan vi bruke ligningen ovenfor for å beregne deltaet.

Bruk nedenstående data for beregning av delta

Beregning av delta er som følger,

Delta = 0,6733 / 0,7788

Delta vil være -

Delta = 0,8645

Derfor vil deltaet være 0,8645

Delta Formel Eksempel nr. 2

ABC-aksjen har vært notert i flere år, men har holdt seg ganske volatil. Handlerne og investorene har hatt tap i aksjen på grunn av den unaturlige kursbevegelsen. Aksjen har nå blitt notert i 5 år nå og er nå kvalifisert til å inngå derivatmarkedet. John har allerede posisjonen til denne aksjen i sin portefølje.

Den nåværende aksjekursen er $ 88,92, og anropsalternativet for strykepris $ 87,95 handles til $ 1,35, som har en utløp på 1 måned igjen. John ønsker å sikre sin posisjon, og derfor vil han beregne deltaet for denne aksjen. Neste handelsdag merker han at aksjekursen flyttes ned til $ 87,98, og da kjøpsopsjonskursen har beveget seg litt ned til $ 1,31.

På grunnlag av gitte data kreves det at du beregner deltaet som skal være et grunnlag for sikringsgrad for den næringsdrivende.

Løsning:

Bruk nedenstående data for beregning av delta

Beregning av delta er som følger,

Her er eiendelen kjøpsopsjonen, og den ligger til grunn for aksjen. Først vil vi finne ut endringene i prisen på eiendelen, som er endringen i prisen på kjøpsopsjonen som skal være $ 1,35 minus $ 1,31 som er lik $ 0,04, og nå vil endringen i underliggende pris være $ 88,92 minus $ 87,98 som skal tilsvarer $ 0,94.

Vi kan bruke ligningen ovenfor for å beregne delta (grov figur, en sann figur kan oppnås gjennom andre komplekse modeller som Black og Scholes)

Delta = $ 0,04 00 / $ 0,9400

Delta vil være -

Delta = $ 0,0426

Derfor vil deltaet være $ 0,0426.

Delta Formel Eksempel nr. 3

JP Morgan er en av de største investeringsbankene i USA. De har flere aksjer, obligasjoner og derivater som sitter i balansen. En slik posisjon er i WMD-aksjen som handles til $ 52,67. Selskapet har lang eksponering for denne aksjen. Neste handelsdag handles aksjen til 51,78 dollar. Den næringsdrivende som handler på vegne av selskapet har salgsopsjon som skal sikre tapene.

Stikkprisen på salgsopsjonen er $ 54,23, og når den for øyeblikket handles til $ 3,92. Prisen på salgsopsjonen lukket $ 3,75 i går. Den næringsdrivende vil vite det grove deltaet og ber deg beregne deltaet til salgsopsjonen for WMD.

Løsning:

Bruk nedenstående data for beregning av delta

Beregning av delta er som følger,

Her er eiendelen salgsopsjonen, og den ligger til grunn for aksjen. Så, først, vil vi finne ut endringene i prisen på eiendelen som er endringen i prisen på salgsopsjonen som skal være $ 3,75 minus $ 3,92 som er lik $ -0,17, og nå vil endringen i underliggende pris være $ 52,67 mindre $ 51,78 som skal tilsvare $ 0,99.

Vi kan bruke ligningen ovenfor for å beregne delta (grov figur, den sanne figuren kan oppnås gjennom andre komplekse modeller som Black og Scholes)

Delta = $ -0,1700 / $ 0,8000

Delta vil være -

Delta = $ - 0.2125

Derfor vil deltaet være $ -0,2155.

Delta Formula Calculator

Du kan bruke følgende deltaformelkalkulator.

Endring i aktiva
Endring i pris på underliggende
Delta
 

Delta =
Endring i aktiva
=
Endring i pris på underliggende
0
=0
0

Relevans og bruksområder

Delta er en viktig beregning (hovedsakelig gjort av programvare), da dette er en av de viktigste årsakene til at prisene på opsjonen beveger seg i en bestemt retning, og dette er en indikator på hvordan du skal investere. Oppførselen til salgsopsjoner og kjøpsopsjoner delta kan være sterkt forutsigbar og kan være veldig nyttig for handelsmenn, porteføljeforvaltere, individuelle investorer og hedgefondforvaltere.