Netto kontantbetydning
Netto kontanter viser et selskaps likviditetsposisjon og beregnes ved å trekke kortsiktig gjeld fra kontantsaldoen rapportert i selskapets finansregnskap ved slutten av en bestemt periode, og blir sett på av analytikere og investorer for å forstå den finansielle og likviditetsposisjonen til firmaet.
Det er annerledes enn netto kontantstrøm, som beregnes som kontanter tjent av selskapet i en bestemt periode etter å ha betalt alle sine operasjonelle, økonomiske og kapitalavgifter, inkludert utbytte til aksjonærene.
Netto kontantformel
Som nevnt tidligere beregner vi Netto kontanter ved å trekke kortsiktig gjeld fra kontantsaldoen (kontanter og kontantekvivalenter) ved periodens slutt. Kontantsaldo inkluderer her kontanter, likvide midler (eiendeler som vi raskt kan konvertere til kontanter). Kortsiktig gjeld beregnes ved å oppsummere alle finansielle og ikke-finansielle forpliktelser.
Netto kontantformel er som nedenfor,
Netto kontanter = kontantsaldo - kortsiktig gjeld
Hvor
- Kontantsaldo = Kontanter + Likvide eiendeler
Eksempler på nettokontanter
Nedenfor er eksemplene på dette konseptet for å forstå det på en bedre måte.
Du kan laste ned denne Net Cash Excel-malen her - Net Cash Excel-mal
Eksempel # 1 - Apple.Inc
Nedenfor er et øyeblikksbilde av Apple Inc. som viser forskjellige kontantkomponenter, som kan oppsummeres for å oppnå en kontantsaldo på $ 205,89 milliarder dollar og en kortsiktig gjeld på $ 105,7 milliarder dollar. Med disse dataene kan vi nå Apples nettokontanter på 100 milliarder dollar. Se illustrasjonen nedenfor for detaljer.
Løsning
Sum kontanter og kontantekvivalenter
- = 48,844 + 51,713 + 105,341
- = 205,898
Beregning av nettokontanter
- = 205.898 - 105.718
- = 100,18
Kilde: - Apple.Inc
Eksempel 2 - Alfabet. Inkl
Nedenfor er et øyeblikksbilde av balansen fra Alphabet Inc. - Google som viser forskjellige komponenter i kontanter, som kan oppsummeres for å nå en kontantsaldo på $ 121,177 milliarder dollar og en kortsiktig gjeld på $ 39,224 milliarder. Med disse dataene kan vi komme til Alphabet Inc. - Googles nettokontanter på 81,953 milliarder dollar. Se illustrasjonen nedenfor for detaljer.
Løsning
Sum kontanter og kontantekvivalenter
- = 16.032 + 105.145
- = 121,177
Beregning av nettokontanter
- = 121,177-39,224
- = 81,953
Kilde: - Alphabet Inc.
Effekter av nettokontanter
Positive kontanter er definitivt en positiv indikasjon på enhver bedrift. Det betyr i hovedsak at selskapet ikke vil ha problemer med å overleve hvis det betaler alle sine nåværende forpliktelser med en gang. Selv om slike situasjoner ikke kommer, er det en god stresstest for selskapet å vurdere å analysere det. Bedrifter med høy netto kontantposisjon gir også komfort til nåværende og potensielle investorer.
Virksomhetens likviditetsbetingelse er viktig fordi virksomhetene må være i en tilstand for å innfri sine forpliktelser, som forfaller i nær fremtid. Også virksomheter møter usikkerhet til enhver tid, og uheldige hendelser innenfor eller utenfor selskapets kontroll kan forstyrre hele likviditetssituasjonen i selskapet. For å sikre at selskapet har nok likvide midler til å overleve disse hendelsene, er en likviditetstest viktig, noe som kan gjøres på en måte ved å bruke nettokontantposisjonen.
Netto kontanter kontra brutto kontanter
Brutto kontanter er kontantsaldoen i selskapet som vi får ved å legge til kontanter og omsettelige investeringer uten noe fradrag for ansvar. Det kan også være andre definisjoner av brutto kontanter; hvor det innebærer brutto inntekt av kontanter fra transaksjonen før du trekker eventuelle gebyrprovisjoner og utgifter.
Mens det forteller en raffinert og strengere likviditetsposisjon i selskapet, forteller brutto kontanter oss den absolutte likviditetsposisjonen uten å vurdere umiddelbare betalinger av gjeld.
Netto kontanter kontra netto gjeld
En annen form for nettokontanter er selskapets kontanter pluss omsettelige investeringer minus selskapets totale gjeld (kortsiktig lån pluss langsiktig lån). Dette tallet, hvis det er positivt, forteller oss at selskapet har god økonomisk helse, da det vil være i stand til å innfri sine lån hvis de forfaller umiddelbart. Men hvis dette tallet er negativt, betyr det at selskapet ikke har nok kontanter tilgjengelig for å innfri alle lånene sine umiddelbart.
Selskapet kan betegnes som gjeldfritt hvis det har en netto kontantposisjon definert på denne måten. Et gjeldfritt eller kontantrikt selskap vil bli sett bedre på av analytikere og investorer enn et selskap som har nettogjeld.
Begrensninger
- Noen ganger kan det hende det ikke er så greit som det ser ut som kontantsaldoer eller kortsiktig gjeld kan bli forvrengt på grunn av engangshendelser. Slike omstendigheter krever gransking, og tallene kan trenge justering for å oppnå en klar kontant- og kortsiktig gjeldssaldo.
- Noen virksomheter med anstendig virksomhet kan fortsatt ha negativ nettokontant. Det setter ikke et spørsmålstegn ved deres likviditetsposisjon, men observatørene kan fortsatt se dem negativt.
Konklusjon
Likviditet er viktig for enhver virksomhet, og hvis ekte kontanter støtter likviditet, gjør det virksomheten super sterk. En svakere likviditetsposisjon setter selskapets virksomhet i fare i kritiske situasjoner. For eksempel, i finanskrisen i 2008, var mange investeringsbanker lastet med innflytelse i strupen. Alt som trengs var en liten devaluering i verdien av eiendelene for å sette dem ut av virksomheten. Hadde de vært forsiktige med å opprettholde nok likviditet, ville de ha gjort forretninger annerledes.
Det gir oss en første indikasjon på hvor gearet selskapet er. Hvis et selskap ikke klarer nettokontantprøven (etter å ha vurdert ekstraordinære omstendigheter), blir selskapet sett mindre positivt på enn et selskap som har en positiv kontantposisjon. Hvis disse selskapene driver samme virksomhet, er det en sterk mulighet for at investorer favoriserer nettokontantfirmaet enn et kontantnegativt selskap.
Det er bare en faktor som brukes til å analysere selskapets likviditetsposisjon. Uansett hvilken parameter man bruker, utgjør kontanter imidlertid en integrert del av den totale ligningen, for uansett hvor store fortjeneste selskapet legger ut, kan det hende at virksomheten ikke er verdt å investere hvis fortjenesten ikke konverteres til kontanter. Det bør også sees sammen med andre parametere som nåværende forhold, arbeidskapitaldager osv. For å bestemme selskapets likviditetssituasjon.