Hva er sensitivitetsanalyse?
Sensitivitetsanalyse er en analyseteknikk som fungerer på grunnlag av hva-hvis-analyse, som hvordan uavhengige faktorer kan påvirke den avhengige faktoren, og brukes til å forutsi resultatet når analysen utføres under visse forhold. Det brukes ofte av investorer som tar hensyn til forholdene som påvirker deres potensielle investering for å teste, forutsi og evaluere resultatet.
Formel for sensitivitetsanalyse
Formelen for sensitivitetsanalyse er i utgangspunktet en økonomisk modell i excel der analytikeren er pålagt å identifisere nøkkelvariablene for utgangsformelen og deretter vurdere produksjonen basert på forskjellige kombinasjoner av de uavhengige variablene.
Matematisk er den avhengige utgangsformelen representert som,
Z = X2 + Y2
Beregning av sensitivitetsanalysen (trinnvis)
- Trinn 1: For det første kreves det at analytikeren designer den grunnleggende formelen som vil fungere som utgangsformelen. Si for eksempel at NPV-formel kan tas som utgangsformel.
- Trinn 2: Deretter må analytikeren identifisere hvilke variabler som kreves for å bli sensibilisert, ettersom de er nøkkelen til utgangsformelen. I NPV-formelen i excel kan kapitalkostnadene og den opprinnelige investeringen være de uavhengige variablene.
- Trinn 3: Neste, bestem det sannsynlige området for de uavhengige variablene.
- Trinn 4: Åpne et excel-ark og legg deretter rekkevidden til en av den uavhengige variabelen langs radene og den andre settet sammen med kolonnene.
- Område med første uavhengige variabel
- Område med andre uavhengige variabler
- Trinn 5: Gå deretter til "Data" -fanen og klikk på "Hva om analyse" -knappen. Under det velger du alternativet "Datatabell".
- Trinn 6: Deretter fyller du ut "Inngangscelle for rad" med henvisning til den første uavhengige variabelen og "Kolonneinngangscelle" med henvisningen til den andre uavhengige variabelen.
- Trinn 7: Til slutt, klikk enter for at tabellen skal tre i kraft og presentere de sannsynlige resultatene. Tabellen derav opprettet er sensitivitetstabellen.
Eksempler
Du kan laste ned denne følsomhetsanalyseformelen Excel-mal her - følsomhetsanalyseformelen Excel-malEksempel 1
La oss ta eksemplet med en enkel utgangsformel som er oppgitt som summeringen av firkanten av to uavhengige variabler X og Y.
La oss i dette tilfellet anta området X som 2, 4, 6, 8 og 10, mens det for Y er 1, 3, 5, 7, 9, 11 og 13. Basert på ovennevnte teknikk vil alle kombinasjonene av de to uavhengige variablene beregnes for å vurdere følsomheten til utdataene.
For eksempel, hvis X = 3 (Cell B2) og Y = 7 (Cell B3), så er Z = 32 + 72 = 58 (Cell B4)
Z = 58
For beregning av sensitivitetsanalyse, gå til data-fanen i Excel og velg deretter Hva om analyse-alternativet. For den videre prosedyren for beregning av sensitivitetsanalyse, se den gitte artikkelen her - To-variabel datatabell i Excel
Eksempel 2
La oss ta et annet eksempel på obligasjonsprising der analytikeren har identifisert kupongrenten og avkastningen til forfall som de uavhengige variablene og den avhengige produksjonsformelen er obligasjonsprisen. Kupongen betales halvårlig med en pålydende verdi på $ 1000, og obligasjonen forventes å forfalle om fem år. Bestem følsomheten til obligasjonsprisen for forskjellige verdier av kupongrente og avkastning til forfall.
I dette tilfellet har analytikeren tatt kupongrenten som 5,00%, 5,50%, 6,00%, 6,50% og 7,00%, mens kupongrenten er 5%, 6%, 7%, 8% og 9 %. Basert på ovennevnte teknikk blir alle kombinasjoner av avkastning til løpetid og kupongrente tatt for å beregne følsomheten til obligasjonskursen.
Derfor er beregningen av obligasjonsprisen som følger
Obligasjonspris = $ 102 160
For beregning av sensitivitetsanalyse, gå til Data-fanen i Excel og velg deretter Hva om analyse-alternativet.
Relevans og bruksområder
En sensitivitetsanalyse er en teknikk som bruker datatabell og er et av de kraftige excel-verktøyene som lar en finansiell bruker forstå resultatet av den økonomiske modellen under forskjellige forhold. Det kan også sees på som det perfekte supplement til et annet excel-verktøy som er kjent som scenariomanageren, og som sådan gir det mer fleksibilitet til verdsettelsesmodellen under analyseprosessen og til slutt i tilfelle presentasjonen.
Som sådan er det veldig viktig for en analytiker å sette pris på metoden for å lage en datatabell og deretter tolke resultatene for å sikre at analysen går i ønsket retning. Videre kan en datatabell være en effektiv og effektiv måte å presentere for sjefen eller klienten når det gjelder forventet økonomisk ytelse under andre omstendigheter.