Ikke-kumulative preferanseaksjer (aksje) | Topp eksempler og fordeler

Ikke-kumulative preferanseaksjer er de aksjene som gir aksjonæren et fast utbyttebeløp hvert år fra selskapets nettoresultat, men i tilfelle selskapet ikke betaler utbyttet av en slik preferanseaksje til aksjonæren i noe år, kan ikke slik utbytte kreves av aksjonær i fremtiden.

Hva er ikke-kumulative preferanseaksjer?

De ikke-kumulative preferanseeierne har ingen rett til å kreve utbetalt utbytte de påfølgende årene. De får et fast beløp av utbytte av hvert års fortjeneste, og hvis selskapet i tilfelle ikke klarer å erklære utbyttet.

Fordeler med ikke-kumulative preferanseaksjer (aksjer)

  • Ikke ha en forpliktelse til å betale - Med denne typen foretrukne aksjer eksisterer ikke selskapets forpliktelse til å betale aksjonærene. Selskapet kan hoppe over å betale utbyttet i inneværende år uten at det blir akkumulert restanse eller saldo for det kommende året. For eksempel erklærer XYZ Company et $ 0,80 årlig utbytte til sine foretrukne aksjonærer. Styret føler imidlertid at det ikke er tilstrekkelig kontantstrøm på slutten til å betale utbyttet. Siden den foretrukne aksjen ikke er kumulativ, har selskapet ingen forpliktelse til å betale dem, og disse aksjonærene har ingen rett til å kreve det.
  • Hjelper med å håndtere kontantstrømmer - Ikke-kumulativ foretrukket aksje i bøkene gir selskapene bedre styring av ressursene / kontantstrømmene. Det gir dem større fleksibilitet ettersom den faste forpliktelsen blir redusert. Derfor er det gunstig for selskapene å utstede ikke-kumulative preferanseaksjer ettersom betalingen blir suspendert uten at det pålegges noen bøter.
  • Preferanse fremfor vanlige aksjonærer - Disse ikke-kumulative preferanseaksjene er i preferanseaksjens natur, og har også fortrinnsrett over aksjene. De blir betalt før de vanlige aksjonærene når det gjelder utbytte, og får dermed en forutsetning om at aksjeaksjonærene ikke får betalt før dem.
  • Fortrinnsrettigheter under avvikling - Når selskapet likviderer, utøver disse preferanseeierne igjen sine fortrinnsrett over de vanlige aksjonærene og har rett til betaling før dem. Disse fordelene gjør dem mer attraktive over egenkapitalen.

Eksempel på ikke-kumulative preferanseaksjer (aksjer)

Anta ABC Company med 1000, 5%, $ 100 pålydende ikke-kumulative foretrukne aksjer utstedt utbytte for $ 500 utbytte. Siden de foretrukne aksjonærene har fortrinnsrett til utbytte, vil de ta hele utbyttet opp til grensen (5% av Par), og de vanlige aksjeeierne vil ikke motta utbytte det året. Hvis selskapet i tillegg erklærer utbytte i år, blir fortrinnsrettighetene til de foretrukne aksjonærene beholdt igjen, og de får den første retten til utbyttet ettersom de ikke har mottatt sin andel i sin helhet.

Eventuelle restanser vil ikke akkumuleres for fremtiden i tilfelle ikke-kumulative preferanseaksjer (aksjer) og vil dermed ikke være i stand til å gjøre krav på det, og føre til ingen forpliktelse for det utstedende selskapet.

Forskjellen mellom kumulativ og ikke-kumulativ preferanselager (aksjer)

OpplysningerKumulativIkke-kumulativt foretrukket lager
DefinisjonSom navnet antyder, akkumuleres eventuelle restanser i utbytte og utbetales når selskapet bestemmer seg for å betale ut utbytte.Eventuell restanse på utbytte akkumuleres, og de har ingen rett til å kreve det når som helst i fremtiden hvis de hoppes over.
RangPlassert over ikke-kumulative preferanseaksjer og betales før dem.Plassert under kumulative preferanseaksjer og blir betalt etter dem.
UtbytterenteLavere enn ikke-kumulative preferanseaksjerHøyere enn kumulative preferanseaksjer.
KredittvurderingDet gir en høyere kredittvurdering til det utstedende selskapet.Det gir en lavere kredittvurdering til det utstedende selskapet.

Konklusjon

Ubetalt utbytte på ikke-kumulative preferanseaksjer (aksjer) blir ikke overført til de påfølgende årene. Hvis ledelsen ikke erklærer utbytte i et bestemt år, er det ikke snakk om 'etterskuddsutbytte' i tilfelle ikke-kumulative preferanseaksjer. I  ikke-kumulative preferanseaksjer kan et selskap hoppe over utbyttet i året. Selskapet har hatt tap.

Et selskap utsteder kumulative preferanseaksjer slik at det kan betale ut lavere utbytte ettersom de handler rik på markedet ettersom de er plassert over ikke-kumulative preferanseaksjer og fører til en høyere kredittvurdering for selskapene. Men å ha utstedt ikke-kumulative preferanseaksjer gir selskaper fleksibilitet, som i tilfelle en finanskrise, kan de klare seg uten å betale ut utbytte. Dermed bør selskaper opprettholde en balansert kapitalstruktur med en ordentlig blanding av aksjer, aksjer, kumulative og ikke-kumulative preferanser. Dette hjelper dem med å håndtere en balansert investering med en tilfredsstillende avkastning til investorer og samtidig håndtere med lavere kontantstrømmer under en finanskrise.