Kontantstrøm fra driftsforhold (formel, eksempler)

Hva er kontantstrøm fra driftsforhold?

Kontantstrøm fra driftsforhold er forholdet som hjelper til å måle tilstrekkelig kontantstrøm som genereres av driftsaktivitetene som kan dekke dets kortsiktige forpliktelser, og det beregnes ved å dele kontantstrømmene fra selskapets virksomhet med dets totale kortsiktige forpliktelser .

 # 1 - CFO Enterprise Multiple

EV til CFO Formula er representert som følger,

En annen mer populær og presis formel:

• Foretaksverdi er, i enkle vendinger, selskapets nåværende markedsverdi. Den identifiserer mulighetskostnaden for virksomheten på det nåværende tidspunktet. Det er summen av alle eiendeler og forpliktelser som selskapet har krav på. Det er en veldig dynamisk verdi og kan variere mye med tiden.
• Det forveksles ofte med børsverdien til børsnoterte selskaper, som bare gjenspeiler verdien av felles egenkapital. På grunn av den omfattende verdien det gir, er bedriftsverdi ofte erstatning for total bedriftsverdi.
• Kontantstrøm fra driften inkluderer kontanter fra selskapets primære forretningsdrift.

Tolkning

1. CFO enterprise multiple hjelper til med å beregne antall år firmaet vil ta å kjøpe hele virksomheten ved hjelp av kontantstrømmen som genereres fra kjernevirksomheten til firmaet. Enkelt sagt, hvor lang tid firmaet vil ta å nedbetale all gjeld og andre forpliktelser ved å bruke operasjonens kontantstrøm uten å legge noen begrensning på eiendelene til selskapet. Denne analysen er nyttig i fusjoner og oppkjøp.
2. Denne beregningen er veldig nyttig for investorer som sammenligner selskaper som opererer i en lignende virksomhet. Jo lavere forhold, desto mer attraktivt er firmaet for investering.

Eksempel på Ev to CFO Formula

La oss vurdere et firma med følgende økonomi.

La oss beregne CFO enterprise multiple ved hjelp av ovenstående ligninger ved hjelp av tallene ovenfor

((10.000.000 * 50) + 500.000 - 300.000) / 50.000.000

EV / CFO = 10.004

 # 2 - Kontant avkastning på aktiva

Kontantavkastning på aktivaformelen er representert som følger,

• Totale eiendeler inkluderer alle eiendeler og ikke bare begrenset til anleggsmidlene og kan beregnes direkte fra balansen.

Tolkning

• Kontant avkastning på aktiva er en viktig beregning i kapitalintensive selskaper. Det hjelper til med å evaluere den økonomiske tilstanden til firmaet, som store investeringer i eiendeler som å sette opp produksjonsanlegg og verksteder, kjøpe råvarer, da disse store investeringene på grunn av den store verdien per transaksjon kan endre regnskapet i stor grad.
• Det er en viktig beregning å identifisere investeringsmuligheten og sammenligne selskaper som opererer i lignende virksomheter. Generelt er et høyere forhold bedre når man analyserer kapitalintensive firmaer som bilprodusenter eller eiendomsfirmaer.
• Sist men mest avgjørende for denne beregningen er at den hjelper til med å identifisere hvor effektivt firmaet bruker sine eiendeler. En høyere verdi kan overbevise investorene om at selskapet har god driftseffektivitet og kan fortsette å vokse i et godt tempo, og til slutt gi bedre avkastning til aksjonærene.

Eksempel på kontantavkastning på aktiva

La oss se på eksemplet på en bilprodusent med følgende økonomi.

Kontantavkastning på eiendeler = kontantstrøm fra driften / Sum eiendeler

= 500 000 $ / 100 000 $

Kontant avkastning på aktiva forhold = 5

Dette betyr at bilprodusenten genererer en kontantstrøm på 5 $ på hver 1 $ eiendeler den har. Sammenligner det med andre bilprodusenter i økonomien, kan en investor identifisere hvordan selskapets vekstutsikter er.

 # 3 - Kontantstrøm til gjeldsgrad

Formelen for kontantstrøm til gjeldsgrad er representert som følger,

• Total gjeld beregnet fra balansen

Tolkning

• Selv om det er ganske urealistisk og upraktisk for ledelsen i et firma å bruke alle sine operative kontantstrømmer til å betale tilbake utestående gjeld, gir kontantstrøm til gjeldsgrad en kritisk beregning for å analysere selskapets økonomiske status. Det gir et øyeblikksbilde av hvor lang tid et firma vil ta å nedbetale all gjeld ved bruk av sin driftsaktivitet - og dermed gi et viktig instrument for å identifisere avkastningen på investeringen for både aksjonærer og andre selskaper som ønsker å kjøpe den.
• I tillegg til å identifisere vekstmulighetene, hjelper det også investorene med å identifisere om firmaet er høyt utnyttet eller ikke. Dette tiltaket kan være nyttig for risikovillige investorer når de tar investeringsbeslutninger.

Eksempel på kontantstrøm til gjeldsgrad

La oss fortsette med vårt forrige eksempel på bilprodusenten med følgende økonomi.

Ved hjelp av formelen ovenfor er kontantstrøm til gjeldsgrad = 500.000 / 2.000.000

Kontantstrøm til gjeldsgrad = 0,25 eller 25%

 # 4 - Kapitalutgiftsforhold

Ofte omtalt som CF til capex-forhold, måler kapitalutgiftskvoten et selskaps evne til å kjøpe sine langsiktige eiendeler ved hjelp av kontantstrømmen som genereres fra kjernevirksomheten i virksomheten.

Formelen for kapitalutgiftsforhold er representert som følger,

• Kapital brukt av ledelsen på å bygge langsiktige eiendeler i firmaet;

Tolkning

• Kapitalutgiftsforholdet er en viktig beregning for grunnleggende analytikere, da det hjelper å finne ut om selskapet er undervurdert eller overvurdert. I stedet for å brukes som et individuelt forhold, brukes det primært til å sammenligne lignende selskaper i en økonomi.
• Denne beregningen er også avgjørende for ledelsen, da den hjelper dem med å identifisere hvor nøyaktig kontantstrømmene til selskapet går. Å kjenne disse dataene, kan ledelsen strategisere for fremtiden og vie sin oppmerksomhet til å evaluere kapitalintensive prosjekter som å opprette et nytt kontor eller utvide et produksjonsanlegg, lansere et nytt sett med produkter eller omstrukturere driftsoppsettet.