Hva er leveraged leasing?
Leveraged lease refererer til en leieavtale hvor utleier kjøper en eiendel som delvis er finansiert av finansinstitusjonene og leier ut den samme til leietaker for de avtalte leieavtalene. Leietaker overfører leiekontrakten direkte til en sperrekonto som er utleiet hos finansinstitusjonen. Finansinstitusjonen belaster avdragene på lånet (hovedstol samt renter) fra inntektene som er tilgjengelige i sperrekontoen og saldobeløpet, hvis noen blir overført til utleiers konto.
Eksempel på leveraged Lease
- ABC Inc. krever et stykke nytt utstyr for USD 1 million i 2 år for forskningsformål. Siden ABC Inc. trenger utstyret i relativt kort tid, vil det ikke være riktig å kjøpe det for selskapet å kjøpe det. Derfor bestemte selskapet seg for å ta utstyret på leie.
- XYZ Inc. vurderer å kjøpe lignende utstyr og klar til å leie det ut til ABC Inc. etter oppkjøpet. Imidlertid har XYZ Inc. de eneste 200 000 USD i hånden og ønsker dermed å finansiere balansen på 800 000 USD fra finansinstitusjonen @ 7% rente.
- Dette er en transaksjon med leveraged lease hvor XYZ Inc. er utleier som har delfinansiert utstyret fra långiveren (finansinstitusjon) på en ikke-regressbasis for å leie det ut til ABC Inc (leietaker).
- I sin tur vil ABC Inc. (leietaker) betale leieavtalen til sperrekontoen som er opprettholdt i finansinstitusjonen. Etter å ha justert prinsippet og forfallne lån, overfører finansinstitusjonen det overskytende fordringene til XYZ Inc. (utleier).
Regnskapsbehandling
Accounting Standard Codification 840 (ASC 840) omhandler regnskapsføring av kapitalleie i USA. I følge ASC 840 regnes en leieavtale som en leveraged lease, hvis:
Leieavtalen tilfredsstiller noe av følgende:
- Det vil overføres eierskap til eiendelen ved utløpet av leieperioden
- Leieavtalen gir leietaker en opsjon på, men eiendelen til en pris lavere enn virkelig verdi.
- Leieperioden er for en stor del av (mer enn 75%) gjenværende økonomiske levetid for eiendelen.
- Nåverdien av minimumsleiebetalinger er mer enn 90% av virkelig verdi på den leasede eiendelen.
OG
Leieavtalen tilfredsstiller alt av følgende:
- Samlingen av minimumsleie er sikker og rimelig forutsigbar.
- Utleier er ikke pålagt å pådra seg noen ekstra kostnader hvis slike kostnader ikke refunderes.
- Leiekontrakten involverer tre parter: en utleier, en leietaker og en långiver.
- Eiendelen er i stor grad finansiert av långiveren på en ikke-regressiv basis.
- Utleierens nettoinvestering avtar i innledende perioder og stiger i senere perioder.
Videre, i henhold til ASC 840, i tilfelle en leveraged Lease, vil utleieren gjenkjenne følgende:
- Fordringer på leieutleie, netto etter hovedstol og rentebetalinger
- Uinntjent inntekt
- Den utestående (gjenværende) verdien av den leide eiendommen
- Mengden av skattefradrag for investering, hvis det er mulig.
Leietaker anerkjenner ganske enkelt betaling av leieutleie som en kostnad og belastning for overskuddet.
Viktige punkter å vurdere i tilfelle leveraged leasing
- Vanligvis, når det gjelder en leiekontraktsavtale, legger utleier 20% -30% bidrag fra egne midler og balanseres finansiert gjennom en bank, finansinstitusjon eller tredjeparts långivere for anskaffelse av en eiendel.
- Lånet som finansieres av långivere er generelt ikke av regress. Det betyr at utleier ikke er ansvarlig for tilbakebetaling av avdrag på lån i tilfelle mislighold, og utlåner kan bare få tilbake avdragene fra leieutleie som leietaker betaler.
- Siden långiveren vil finansiere eiendelen på en ikke-regressiv basis, er det viktig for långiveren å vurdere kredittverdigheten til leietakeren også før sanksjonen av lånefasiliteten.
- I USA tillater Accelerated Cost Recovery System (ACRS) (som introdusert gjennom Economic Recovery Tax Act 1981) kjøperen av eiendelen for å benytte seg av investeringsskattekreditt. Ved å benytte seg av investeringsskattkreditt kan kjøper trekke en prosentandel (som definert i loven) av eiendelsprisen fra skatten for året da eiendelen ble tatt i bruk.
- I tillegg vil kjøperen av eiendelen også få skattefordelen ved akselerert avskrivningsfradrag.
- Den leverede leieavtalen er gunstig for leietaker når leietaker krever eiendelen for kortsiktige formål, da leietaker kan få eiendelen gjennom leie i stedet for å kjøpe den.
Konklusjon
Leveraged lease er en type kapitalleie som involverer tre parter: en utleier, en leietaker og en utlåner. Utleier anskaffer eiendelen gjennom delfinansiering og den gjenværende saldoen fra gjelden som den er finansiert av utlånsinstitusjonen på ikke-regressbasis. Etter kjøpet av eiendelen leier utleier den ut til leietakeren i betraktning av leieutleie, som direkte går til utlånsinstitusjonen først og restbeløpet hvis noen blir overført til utleier.