Betydningen av operasjonell leasing
En operasjonell leieavtale er en type leieavtale som tillater en part, kalt som leietaker; å bruke eiendelen som eies av en annen, kalt part som utleier, i retur til leiebetalingen for en bestemt periode som er mindre enn eiendelenes økonomiske rettigheter og uten å overføre noen eiendomsrettigheter på slutten av leieperioden.
Det betyr ganske enkelt en mekanisme der eier av et aktivum eller utstyr (offisielt betegnet som utleier) tillater brukeren (offisielt betegnet som leietaker) å bruke en eiendel i en bestemt varighet, som er kortere enn den gjennomsnittlige økonomiske levetiden til den underliggende eiendelen . Leietaker er forpliktet til å betale regelmessige leasingbetalinger eller avdrag mot en rett til å bruke en eiendel i en avtalt periode, som ikke kan utleies, og utleieren kan ta tilbake eiendelen og kontraktens ugyldighet. Et viktig poeng med hensyn er at det ikke vil være noen overføring av eierskap. En slik kontrakt er gunstig for begge parter og gir dem unike muligheter til å utnytte eiendelene på best mulig måte.
For utleier gir det en mekanisme for å tjene en fast rente på en eiendel, som ellers ikke bare gir avkastning, men som også avskrives dag for dag. For leietaker gir det en mekanisme for å bruke et aktivum eller utstyr uten å kjøpe det. Driftsleie gjennom fast avdrag er mindre enn å kjøpe utstyret fra markedet.
Eksempel på en operasjonell leieavtale
La oss vurdere et fast ABC som driver med produksjon av bildeler, som til slutt blir levert til de globale bilprodusentene. For å utvide virksomheten trenger produksjonsfirmaet flere pressemaskiner. La oss si at markedsprisen på hver maskin er $ 5.000.000, og firmaet trenger minst to slike maskiner for sine to produksjonsanlegg. Ledelsen ønsker ikke å investere betydelig kapital før de er sikre på etterspørselen. I et slikt scenario kan de bestemme seg for å lease pressemaskinen for $ 5000 i måneden. Derfor vil den effektive kostnaden være $ 10 000 per måned for firmaet (tar begge maskinene i betraktning).
En slik mekanisme vil hjelpe firmaet i å oppfylle sine strategiske tiltak for å utvide produksjonskapasiteten til et mye mindre beløp uten å ta noen forretningsrisiko. Det den har mistet er eierrettighetene, som på dette øyeblikket ikke er det største problemet ledelsen er opptatt av. Når firmaet har testet vann og er trygg på tilgjengelig etterspørsel, kan de kjøpe maskiner fra markedet.
Fordeler
- Utstyr som kreves for kort varighet - Denne leieavtalen er fornuftig når det aktuelle utstyret ikke kreves på lengre sikt. Ledelsen kan leie utstyret til en brøkdel av beløpet og bruke det gjenværende beløpet til å generere mer lønnsomme muligheter.
- Utstyr kan bli foreldet - Det er gunstig når det er en risiko for at utstyr blir utdatert i nær fremtid. Spesielt i bransjer som er i forstyrrelse forsterkes denne risikoen mye mer og kan true selskapets lønnsomhet. Det er grunnen til at mange teknologibedrifter går for PAAS - plattform som en tjeneste og IAAS - Infrastruktur som en tjeneste eller skytjenester som tilbys av tekniske giganter som Amazon og Microsoft. Bedrifter kan beskytte seg selv ved å betale et lite beløp fra slike forstyrrelser i disse områdene, da en slik risiko vil bli båret av disse teknologigigantene.
- Tett kontantstrøm - Et firma som går gjennom nødstider, kan velge operasjonell leasing, da dette vil hjelpe det med å fortsette med den daglige driften uten å sette mye av kapitalen i fare.
- Skattefordeler - Denne leieavtalen gir skattefordeler. Leiekostnadene kan trekkes fra driftskostnadene i løpet av betalingsperioden. Det er unødvendig å si at slike skattefordeler kan fjerne enhver begrensning i firmaets kontantstrømmer som fører til bedre økonomisk helse.
Ulemper
- Finansieringskostnad - Denne leieavtalen har en finansieringskostnad knyttet til den. Det er en rente som er innebygd i kontrakten som firmaet må godta, selv om det kan se ut litt over den rådende markedsrenten. En slik mekanisme setter selskapet i en renterisiko og kan stille spørsmål ved ledelsesstrategien som er rettet mot leasing i stedet for å kjøpe utstyr.
- Redusert avkastning for aksjeeiere - I leasingkontrakten eier ikke selskapet utstyret. Hadde den vært eid, ville det ha vært en eiendel, men i operasjonelle leieavtaler blir den realisert som en forpliktelse i regnskapet. Det fører til redusert egenkapitalavkastning for aksjonærene.
Viktige punkter å merke seg
- Operasjonell leieavtale registreres som poster utenfor balansen, noe som effektivt betyr at den underliggende eiendelen og eventuelle forpliktelser knyttet til den, som husleiebetalinger eller eventuelle avdrag i fremtiden, ikke blir balanseført i leietakerens balanse. Det gjør det mulig for bedrifter å holde gjeld til egenkapitalandel lav og i tillatte grenser, og unngå røde flagg fra både aksjeeiere og gjeldseiere.
Historisk effektiv utnyttelse av en slik leieavtale har hjulpet globale selskaper til å ha milliarder av dollar i eiendeler og forpliktelser uten å registrere dem i balansen. Imidlertid, i henhold til den nye regelen, bør alle operasjonelle leieavtaler som er over 12 måneder føres opp i balansen på passende måte av de offentlige selskapene.
- For at en operasjonell leiekontrakt skal bli effektivt innrammet og unngå vrede fra regulatorer, er det nødvendig at den er godt differensiert fra en kapitalleie. Det betyr effektivt at det ikke skal være en eierskapsoverføring på slutten av den avtalt tidsperioden, og at leiekontraktsvarigheten ikke skal være mer enn 75% av den underliggende eiendelens økonomiske levetid.
Enkelte leieavtaler sørger også for at nåverdien av avdragene ikke skal overstige 90% av utstyrets nåværende markedsverdi, og kontrakten skal være fri for eventuelle kjøpsmuligheter.
- Vanligvis kan alle typer eiendeler og utstyr leies som en operasjonell leieavtale. F.eks. Av fly, maskiner, land eller eiendom, eller noe forretningsspesifikt utstyr.
Konklusjon
Operasjonell leieavtale gir fordeler for virksomheten, spesielt nye selskaper som er kontantbundet og ikke har luksusen av tilgjengelig kapital etter behov. Det gir en mekanisme der de kan fortsette sin virksomhet gjennom tjenestene til utstyret eller maskineriet uten å faktisk eie den underliggende eiendelen.