Gjeldsfinansiering vs egenkapitalfinansiering | Topp 10 forskjeller

Forskjeller mellom gjeld og egenkapitalfinansiering

Den primære forskjellen mellom gjeld og egenkapitalfinansiering er at gjeldsfinansiering er prosessen der kapitalen heves av selskapet ved å selge gjeldsinstrumentene til investorene, mens aksjefinansiering er en prosess der kapitalen heves av selskapet ved å selge aksjer i selskapet til publikum.

Pepsi gjeld til egenkapital var på rundt 0,50 ganger i 2009-1010. Imidlertid begynte den å øke raskt og er på 2.792x for øyeblikket. Hva betyr dette for Pepsi? Hvordan økte gjeldsverdien dramatisk? Hva er nøkkelforskjellen? Hvordan påvirker det selskapets økonomiske styrke?

Hva er gjeldsfinansiering?

Gjeld betyr å låne penger, og gjeldsfinansiering betyr å låne penger uten å gi bort eierrettighetene dine. Gjeldsfinansiering betyr å måtte betale både renter og rektor på en bestemt dato; men med strenge betingelser og avtaler av den grunn at hvis gjeldsvilkårene ikke oppfylles eller mislykkes, så er det alvorlige konsekvenser å møte.

Vanligvis er rentesatsen og løpetiden eller tilbakebetalingsdagen for gjeldslån fast eller forhåndsdiskutert. Tilbakebetaling av rektorene kan gjøres helt eller delvis, slik det er avtalt i låneavtalen. Gjeld kan være enten en låneform eller i form av salg av obligasjoner; de endrer imidlertid ikke vilkårene for lånene. Utlåner av pengene kan kreve pengene tilbake i henhold til avtalen. Og derfor er det vanligvis trygt å låne ut penger til et selskap, for du vil trossig få rektor tilbake sammen med avtalt rente over det samme.

Gjeldsfinansiering kan være både sikker og usikret finansieringssikkerhet er vanligvis en garanti eller en forsikring om at lånet blir betalt; denne sikkerheten kan være av hvilken som helst type. Derimot vil noen långivere låne deg penger basert på ideen din eller velviljen til navnet ditt eller merkevaren din. Ulike typer sikkerhet kan tilbys for å benytte gjeldsfinansiering basert på sikkerhet, eller gjeldsfinansiering kan også benyttes som en annen type usikrede lån.

Hva er aksjefinansiering?

Selskapet trenger kontanter eller ekstra penger for å vokse alltid. Disse midlene kan skaffes enten ved gjeld eller egenkapitalfinansiering. Nå som du vet om gjeldsfinansiering, la oss forklare egenkapitalfinansiering. I motsetning til gjeldsfinansiering er egenkapitalfinansiering en prosess for å skaffe midler ved å selge aksjene i selskapet til finansiereren.

Salg av aksjer gir eierandeler til selskapet til finansmannen. Andelen eierandel gitt til finansiereren avhenger av beløpet som er investert i selskapet. Økonomi er nødvendig for hver bedrift og i alle faser av virksomheten, det være seg oppstart eller vekst av selskapet.

Aksjefinansiering er et annet ord for eierskap i et selskap. Vanligvis liker selskaper egenkapitalfinansiering fordi investoren bærer all risikoen i tilfelle forretningssvikt, og investoren er også i tap. Imidlertid er tap av egenkapital tap av eierskap fordi egenkapital gir deg et innblikk i virksomheten til selskapet og mest i de vanskelige tider av selskapet.

Foruten bare eierrettighetene, får investoren også noen krav om fremtidig fortjeneste i selskapet. Tilfredsheten med eierandeler kommer i forskjellige former; for eksempel er noen investorer fornøyde med eierrettighetene; noen er glade for mottak av utbytte. I kontrast er noen investorer fornøyd med verdsettelsen av aksjekursen i selskapet.

Det er forskjellige grunner og krav for å investere i en organisasjon. Se på merknadene nedenfor for å lære mer.

Gjeld vs. egenkapitalfinansieringsinfografikk

La oss se de største forskjellene mellom gjeld og egenkapitalfinansiering.

Viktige forskjeller

  • Gjeldsfinansiering er ikke annet enn lån av gjeld, mens egenkapitalfinansiering handler om å skaffe og styrke aksjekapitalen ved å tilby aksjer til publikum.
  • Kildene til gjeldsfinansiering er banklån, bedriftsobligasjoner, pantelån, kassekreditt, kredittkort, factoring, handelskreditt, avdragskjøp, forsikringslångivere, aktivabaserte selskaper osv. I motsetning til dette er kildene til aksjefinansiering engelinvestorer, bedriftsinvestorer, institusjonelle investorer, venturekapitalfirmaer og beholdt inntjening.
  • Aksjefinansiering er mindre risikabelt i forhold til gjeldsfinansiering. Gjeldsutlånerne får ikke rett til å påvirke ledelsen med mindre annet er nevnt i avtalen. Derimot vil aksjeeiere definitivt påvirke ledelsen. Gjelden kan muligens konverteres til egenkapital hvis det samme er nevnt i avtalen, mens konvertering av egenkapital til gjeld nærmest er umulig. Varigheten gjeldene tas for forblir bestemt mens varigheten aksjefinansieringen har valgt forblir ubestemt. Gjeld har forfallsdato, og det må gis en fast rente på den samme. I motsetning til dette har ikke egenkapitalfinansiering noen forfallsdato, og det kreves at det gis utbytte på det samme, og det også når selskapet gir overskudd.

Sammenligningstabell

Base of DifferenceGjeld Egenkapital 
BetydningMidler lånt fra finansfolk uten å gi dem eierrettigheter;Midler samlet inn av selskapet ved å gi investorens eierrettigheter;
Hva er det for selskapet?Gjeldsfinansiering er et lån eller en forpliktelse fra selskapet.Aksjefinansiering er et aktivum i selskapet, eller selskapets egenkapital.
Hva gjenspeiler det?Gjeldsfinansiering er en forpliktelse overfor selskapet.Aksjefinansiering gir investoren eierrettigheter.
VarighetGjeldsfinansiering er relativt kortvarig finansiering.Aksjer er derimot langsiktig finansiering for selskapet.
Status for utlånerGjeldsfinansierer er en utlåner til selskapet.Aksjonæren i selskapet er eieren av selskapet.
FareGjeld faller inn under lavrisikoinvesteringer.Aksjer faller inn under høyrisikoinvesteringer.
Typer finansieringGjeldsfinansiering kan kategoriseres etter terminlån, gjeld, obligasjoner, etc.Aksjer og aksjer kan kategorisere egenkapital.
InvesteringsutbytteLångivere blir betalt til renter utover det finansierte hovedbeløpet.Aksjonærer i selskapet får utbytte på forholdet mellom aksjer og fortjeneste opptjent av selskapet.
Returens artRentene som skal betales til långiverne er faste og vanlige og også obligatoriske.Utbytte til aksjonærene er variabelt, uregelmessig da det helt avhenger av selskapets fortjeneste.
SikkerhetDet kreves sikkerhet for å sikre pengene dine. Imidlertid samler flere selskaper inn midler selv uten å gi sikkerhet.Ingen sikkerhet er nødvendig i tilfelle investering i et selskap som aksjonær ettersom aksjonæren får eierrettigheter.

Eksempel på å analysere gjeld vs. egenkapitalfinansiering

Analyse av gjelds- og aksjefinansiering av olje- og gasselskaper (Exxon, Royal Dutch, BP & Chevron)

Nedenfor er kapitaliseringsgraden (gjeld til total kapital) grafen til Exxon, Royal Dutch, BP og Chevron.

Kilde: ycharts

Vi bemerker at kapitaliseringsgrad (gjeld / gjeld + egenkapital) har økt for de fleste olje- og gasselskapene. Det betyr at selskapet har fått mer og mer gjeld gjennom årene. Det skyldes primært en avmatning i råvareprisene (olje) som påvirker kjernevirksomheten, noe som fører til reduserte kontantstrømmer og belastende balanse.

Kilde: ycharts

Viktige punkter å merke seg her er som følger -

  • Exxon kapitaliseringsgrad økte fra 6,5% til 18,0% på 3 år.
  • BPs kapitaliseringsgrad økte fra 28,4% til 35,1% på 3 år.
  • Chevrons kapitaliseringsgrad økte fra 8,1% til 20,1% på 3 år.
  • Royal Dutch kapitaliseringsgrad økte fra 17,8% til 26,4% på 3 år.

Når vi sammenligner Exxon med sine jevnaldrende, bemerker vi at Exxon-kapitaliseringsforholdet er det beste. Exxon har holdt seg i denne ned-syklusen og fortsetter å generere sterke kontantstrømmer på grunn av høykvalitetsreserver og ledelsesutførelse.

Fordeler ulemper

# 1 - Gjeldsfinansiering

Fordeler
  • Gjeldsfinansiering gir ikke utlåner eierrettigheter i selskapet ditt. Banken din eller utlånsinstitusjonen din vil ikke ha rett til å fortelle deg hvordan du skal lede selskapet ditt, og dermed vil den retten være helt din.
  • Når du har betalt tilbake pengene, avsluttes forretningsforholdet ditt med långiveren.
  • Renten du betaler på lån er etter fradrag for skatt.
  • Du kan velge lånets varighet. Det kan enten være langvarig eller kortsiktig.
  • Hvis du velger en fastrenteplan, vil du vite beløpet på hovedstolen og renten, og dermed kan du planlegge forretningsbudsjettet deretter.
Ulemper
  • Du må betale tilbake pengene på en bestemt tid
  • For mye av et lån eller en gjeld skaper problemer med kontantstrøm som skaper problemer med å betale tilbake gjelden din.
  • Å vise for mye av gjeld skaper et problem i å skaffe egenkapital, da gjeld betraktes som et høyrisikopotensial av investorer, og dette vil begrense muligheten til å skaffe kapital.
  • Virksomheten din kan komme i store kriser i tilfelle for mye gjeld, spesielt i vanskelige tider når salget til organisasjonen din faller.
  • Kostnadene ved å betale tilbake lånene er høye, og dermed kan dette redusere sjansen for vekst for din bedrift.
  • Vanligvis holdes eiendelene til et selskap som sikkerhet for utlånsinstitusjonen for å få et lån som sikkerhet for tilbakebetaling av lånet.

# 2 - Aksjefinansiering

Fordel
  • Risikoen her er mindre fordi det ikke er et lån, og det trenger ikke å bli betalt tilbake. Aksjefinansiering er en veldig god måte å finansiere virksomheten din hvis du ikke har råd til et lån.
  • Du samler faktisk et nettverk av investorer, noe som øker troverdigheten til virksomheten din.
  • En investor forventer ikke umiddelbar avkastning fra investeringen sin, og det tar derfor et langsiktig syn på virksomheten din.
  • Du må fordele fortjeneste og ikke betale ned lånebetalingen.
  • Aksjefinansiering gir deg mer penger i hånden for å utvide virksomheten.
  • Hvis virksomheten mislykkes, trenger ikke pengene å tilbakebetales.
Ulemper
  • Du kan ende opp med å betale mer avkastning enn du kan betale for et banklån.
  • Du liker eller ikke liker å gi opp kontrollen over selskapet ditt når det gjelder eierskap eller andel av profittprosent med investorer.
  • Det er viktig å ta samtykke eller konsultere investorene dine før du tar en stor eller en rutinemessig beslutning, og du er kanskje ikke enig i avgjørelsen som er gitt.
  • I tilfelle stor uenighet med investorene, kan det hende du bare må ta fordelene dine i kontanter og la investorene drive virksomheten din uten deg.
  • Det tar tid og krefter å finne de rette investorene for virksomheten din.

Konklusjon

Når det gjelder finansiering, vil et selskap velge gjeldsfinansiering fremfor egenkapital for det vil ikke gi bort eierrettigheter til mennesker; den har kontantstrømmen, eiendelene og muligheten til å betale gjelden. Imidlertid, hvis selskapet virkelig ikke kvalifiserer i disse aspektene ved å møte den store risikoen for långivere, vil de foretrekke å velge egenkapitalfinansiering fremfor gjeld.

Når du snakker om et eksempel, vil vi alltid gi deg eksemplet på en oppstart av en veldig enkel grunn at disse selskapene har svært begrensede eiendeler å beholde som sikkerhet for långivere. De har ikke merittliste, er ikke lønnsomme, de har ingen kontantstrøm, og dermed blir gjeldsfinansiering ekstremt risikabelt. Det er der aksjefinansiering trer inn da investorer kan bære risikoen, for de ser frem til enorm avkastning hvis selskapet lykkes.

På den annen side kan et selskap med for mye av eksisterende gjeld kanskje ikke få flere lån eller forskudd fra markedet. Dette er like bra som å bli klippet av et pantelån av en enkel grunn at bankene ikke kan ta risikoen for å finansiere et selskap med svak kontantstrøm, en dårlig kreditthistorie sammen med for mye av eksisterende gjeld. Det er her selskapet skal se etter investorer.

Det er ekstremt viktig å finne en balanse mellom gjelds- og egenkapitalandelene til et selskap for å sikre at selskapet gir passende fortjeneste. For mye gjeld kan føre til konkurs, mens for mye egenkapital kan svekke eksisterende aksjonærer, og dette kan skade avkastningen.

Derfor er nøkkelen å finne en balanse mellom de to for å opprettholde selskapets kapitalstruktur. Vel, den ideelle gjeldsandelen er 1: 2, der egenkapitalen alltid må være dobbelt så stor som gjeldene til organisasjonen. Dobbelt mengde egenkapital er en forsikring om at selskapet enkelt kan dekke alle tapene som selskapet fører effektivt.

Som vi alle vet, er det ekstremt viktig å holde og opprettholde balansen i alt. Det samme gjelder virksomhet og investeringer. Å opprettholde en passende balanse mellom å finansiere selskapet ditt kan føre deg til hensiktsmessig fortjeneste.