Garanterte obligasjoner (betydning, eksempel) | Fordel, ulempe

Garantert obligasjonsbetydning

Garantert obligasjon er en obligasjon som er garantert av en annen enhet (vanligvis en bank, et datterselskap eller et forsikringsselskap) i tilfelle utstederen av obligasjonen misligholder å foreta tilbakebetalinger som følge av nedleggelse eller insolvens. Enheten som garanterer obligasjonen blir referert til som Garant. Premien som betales avhenger av kredittverdigheten til obligasjonsutstedelsene, og hvis økonomien i virksomheten er i god form, vil premien belastes mye mindre fra 1% til 5%.

Eksempel på garantert obligasjon

Staten Mississippi krever midler til å lage en sykkelsti og joggepark sammen med et forsamlingshus. Prosjektet er godkjent av tjenestemennene og har fått navnet 'Mississippi Greens'. Siden dette er et prosjekt for folks velferd, har tjenestemennene besluttet å skaffe midler ved å utstede obligasjoner i markedet.

Obligasjonene vil bli utstedt i en serie obligasjoner med løpetid fra 5 til 15 år. De har besluttet å utstede obligasjoner med fast rente, obligasjoner med fast rente, obligasjoner med flytende rente og obligasjoner med variabel rente. Siden tjenestemennene ønsker å låne til lavest mulig rente, ønsker de å utstede en rekke obligasjoner med forskjellige funksjoner.

  • En transje har bare obligasjoner med fast rente med en rente på 6%. Løpetiden for disse obligasjonene varierer fra 10 - 15 år.
  • En transje har bare obligasjoner med flytende rente med renter knyttet til Libor-rente. Løpetiden for disse obligasjonene varierer som ovenfor, dvs. 10 - 15 år.
  • Den endelige transjen har bare obligasjoner med fast rente med garanti fra staten, disse obligasjonene har en rente på 3,5% - 4%, og løpetiden for disse varierer fra 5 - 15 år.

Vanligvis har ikke kommunale obligasjoner en rente på over 4%, siden disse har kommunen eller staten som utsteder disse obligasjonene. Hvis disse obligasjonene har en garanti som støtter betalingene, blir risikoen praktisk talt negert siden den støttes av regjeringen.

Investorer som ser etter en lavrisikoinvestering, kan investere i den endelige delen med en garanti, siden det er som et fast innskudd som vil gi avkastning med jevne mellomrom.

Fordeler

  • Investoren kan være trygg på at hans / hennes investering er i trygge hender, og selv i det verste scenariet vil hovedstolen og rentebetalingen bli betalt av en tredjepart som har garantert betalingene.
  • Risikoen senkes siden obligasjonseieren ikke bare har sikkerheten til utstederen som betaler, men også garantisten.
  • Garanterte obligasjoner gjør det mulig for investorer med dårlig kredittverdighet å utstede en obligasjon med garanti og dermed tiltrekke investorer til å investere i obligasjonene som betaler en lavere rente, som ellers ville båret mer renter uten garantien.

Ulemper

  • Siden risikoen er lav, er avkastningen på investeringen lav, noe som betyr at rentebetalingen er relativt lav sammenlignet med obligasjoner som ikke er garantert.
  • Fra obligasjonsutstederens synspunkt øker det å ha en garantist kostnadene for å skaffe kapital som i andre tilfeller enten kan utstedes uten garanti. I begge tilfeller blir kostnaden motregnet siden en obligasjon uten garanti har en høyere rente, mens en garantert obligasjon har en lavere rente, men med kostnaden for premien som betales til garantisten.
  • Det innebærer mange prosedyrer for å oppnå garanti, siden garantisten vil foreta en grundig sjekk av utstederens kredittverdighet og økonomiske stabilitet. For en normal obligasjon kan utstederen komme unna med dette bryet med ytterligere dokumentasjon.
  • Obligasjonsutstederen må gi informasjon om sin økonomi, ikke bare til investorene, men også til garantistene som kan påvirke utstederens image i tilfelle økonomien ikke er i god form.

Viktige punkter for garantert obligasjon

  • Garanterte obligasjoner har ekstra sikkerhet for investorens investerte penger, siden de ikke bare er garantert av utstederen av obligasjonen, men også garantert av garantisten.
  • Det gagner ikke bare obligasjonsutstederen, men også obligasjonsgaranten, siden utstederen får låne til en lavere rente, og garantisten mottar gebyret eller premien for å imøtekomme risikoen for å garantere en annen enhets gjeld.
  • Garanterte obligasjoner er mest ettertraktede av investorer som ønsker å investere i verdipapirer med lav risiko på lang sikt. Investeringen betaler med jevne mellomrom, og risikoen for mislighold er veldig minimal.
  • I Storbritannia refererer en garantert obligasjon til obligasjoner med fast rente, som betyr at den faste renten på obligasjonen er garantert, mens en garantert obligasjon i USA refererer til garantien fra en tredjepart på rentebetalingen og hovedstolen beløpet selv.
  • Selv de sikreste obligasjonene utstedt av et selskap med en svak økonomi kan ha vanskelig for å selge obligasjonene uten tredjepartsgaranti.

Konklusjon

Garanterte obligasjoner er obligasjoner som har dobbelt sikkerhet for obligasjonsutstederen og garantisten når det gjelder å foreta rentebetalinger og hovedbetaling til obligasjonseieren i tilfelle obligasjonsutsteder ikke utfører betalinger på grunn av insolvens eller konkurs. Disse typer obligasjoner tillater vanligvis obligasjonseierne luksusen av å ha en lavrisikoinvestering som gir lav avkastning i lange perioder.

Investorer som ser etter investeringer med redusert risiko på lang sikt, kan velge å investere i garanterte obligasjoner siden de har minimumsrisiko sammenlignet med andre obligasjoner som ikke er sikret eller garantert. I henhold til markedsstandardene når risikoen er lav, er det også avkastningen. For obligasjonsutsteder har senket rente en kostnad som er premien som må betales til garantisten. Begrepet garantert obligasjon har forskjellige betydninger i USA og Storbritannia, for sistnevnte betyr det en fast rentebærende obligasjon.