Fusjonsdefinisjon
Fusjon er en avtale eller en frivillig sammensmeltning der to eksisterende enheter som er like når det gjelder størrelse, omfang av virksomheten, kunder osv. Bestemmer seg for å slå seg sammen for å danne seg til en ny enhet med en agenda for å utvide rekkevidden til nyere markeder, lavere driftskostnader , øke inntektene, tjene større kontroll over markedsandeler osv.
Forklaring
Med enkle ord betyr det en avtale der to selskaper slår seg til en avtale om å danne et nytt tredje selskap eller juridisk enhet. I dette er sammenslåtte selskaper vanligvis like store og har like mange kunder. På den annen side er oppkjøpsselskapet større i forhold til et oppkjøpt selskap. Det opprettes en ny juridisk enhet mens dette ikke er tilfelle i et oppkjøp.
Det kan være kontanter eller aksjesammenslåing eller begge deler. I en kontantavtale vil det overtakende selskapet betale målgruppen med kontanter for aksjene. I en aksjeavtale vil det overtakende selskapet tilby aksjer i stedet for kontanter til målselskapet.
Typer av fusjoner
# 1 - Konglomerat
Et konglomerat er en type fusjon der selskaper ikke driver næringsvirksomhet. Dette vil involvere selskaper som ikke har noen felles virksomhet. Vanligvis gjøres disse med tanke på verdiene for aksjebeholdning.
# 2 - Congeneric
Her er selskapene i et lignende marked, men har overlappende teknologi. I dette kan ett selskap legge produktlinjen sin til en annen selskapslinje. Med dette kan bedrifter få et større antall kunder, og de kan dra nytte av kunnskapsoverføring av teknologier.
# 3 - Markedsforlengelse
Her selger selskapene lignende produkter, men er i forskjellige geografier eller områder. Med en utvidelse av markedet prøver selskaper å få tilgang til en større markedskonsern.
# 4 - Horisontal
I denne horisontale fusjonen er selskapene i samme produktlinje og i en lignende bransje. Den behandles kan være en del av konsolideringsprosessen. Dette er en vanlig type fusjon mellom selskapene, og målet er å få større markedsandel, kostnadsbesparende og ha stordriftsfordeler.
# 5 - Vertikal
Når to selskaper er på et annet nivå i en produktlinje og prøver å slå dem sammen, er det kjent som en vertikal fusjon. For eksempel fusjonerer et dekkproduksjonsselskap med et bilproduksjonsfirma. Det er hovedsakelig gjort for å redusere lagerkostnadene og få kostnadssynergier i en fusjon.
Eksempler på fusjon
Eksempel # 1 - Disney - Pixar-fusjon
Disney-Pixar-avtalen ble kunngjort 5. mai 2006. I dette opprettet Disney et eget datterselskap og kjøpte aksjer til en verdi av 7,4 milliarder dollar i Pixar i en aksjehandel. Dette er et eksempel på en vertikal fusjon.
Disney-gruppen er en av de største mediekonsernene i verden, mens Pixar er et animasjonsselskap som leverer datagrafikk til filmen. Med dette fikk Disney den beste teknologien til de beste animasjonsstudioene i verden for filmene sine, mens Pixar fikk den nødvendige kapitalen til å overgå konkurransene. For dette tilbød Disney 2,3 aksjer av aksjen til Pixar-aksjonærer. Det betyr med den prisen Pixar-aksjonærer får en premie på 3,8%.
Eksempel 2 - Exxon - Mobilsammenslåing
Exxon Mobil-avtalen ble kunngjort i 1998, og den var den største til den tiden. Størrelsen på avtalen var 73,7 milliarder dollar. Exxon var det største energiselskapet mens Mobil var det nest største oljeselskapet i hele USA på den tiden.
Med dette ble Exxon Mobil det største oljeselskapet og det tredje største selskapet i verden. Fra denne avtalen eide Exxon-aksjonærer 70% av det sammenslåtte selskapet, og Mobil-aksjonærene satt igjen med 30% aksjer i den nye enheten. Mobile aksjonærer mottok 1,32 Exxon-aksjer for hver Mobil-aksje. Mobil ble verdsatt 76 milliarder dollar i denne avtalen.
Fordeler
- Markedsandel: La oss si at to selskaper er i et lignende marked og er i konkurranse. I stedet for å ha tapt et tredje selskap, kan de bestemme seg for å slå sammen de to selskapene og få en større markedsandel.
- Reduserte driftskostnader: En annen fordel er at størrelsen på et sammenslått selskap blir større sammenlignet med individuelle selskaper. Så på grunn av stordriftsfordelen kan de totale driftskostnadene reduseres.
- Inntekt og fortjenestevekst: Bedriftene vil kanskje oppnå målet om inntekt og deretter profittvekst.
- Utvide drift til nye geografier: Det er vanskelig for et selskap å gå direkte og etablere seg i det nye markedet eller de nye geografiene. Derfor kan det være mål å slå sammen lignende selskaper i dette området og få virksomheten i gang.
Ulemper
- Et større selskap kan bli et monopol i markedet og da kan det øke prisene på varer / leverandører som ikke er bra for forbrukeren.
- Det kan være vanskelig å kommunisere og koordinere mellom ansatte i forskjellige kulturer.
- Siden aksjonærer i sammenslåtte selskaper ønsker en premie på aksjene sine for at en fusjon skal gjennomføres, kan det derfor være en veldig kostbar affære.
Konklusjon
En sammenslåing kan være en veldig viktig del av enhver forretningsstrategi, for eksempel en økning i markedsandeler eller reduserte kostnader. Med det utviklende markedet er det veldig viktig for en bedrift å fortsette å innovere enten på organisk eller uorganisk måte. For uorganisk vekst, hvis en bedrift nøye slår sammen en bedrift som kan utfylle strategien og utføre den perfekt, kan dette ekteskapet modne søt frukt for dem.