Hurtigforhold (definisjon) | Tolkning og analyse av hurtigforhold

Hurtigdefinisjon

Quick ratio , også kjent som syretestforholdet, måler selskapets evne til å tilbakebetale kortsiktig gjeld ved hjelp av de mest likvide eiendelene, og det beregnes ved å legge til totale kontanter og ekvivalenter, kundefordringer og markedsførbare investeringer i selskapet og deretter dele den med de totale kortsiktige forpliktelsene.

På grunn av forbudet mot lager fra formelen, er dette forholdet et bedre tegn enn det nåværende forholdet mellom et selskaps evne til å betale sine umiddelbare forpliktelser. Det er også kjent som syretestforholdet eller væskeforholdet.

Quick ratio Formula = Quick assets / Quick Liabilities. = (Kontanter og kontantekvivalenter + Kundefordringer) / (Kortsiktig gjeld - kassekreditt)

Forholdet 1: 1  indikerer en meget løsningsmiddelposisjon. Dette forholdet fungerer som et supplement til nåværende forhold ved analyse av likviditet.

P & Gs nåværende forhold er sunt 1.098x i 2016; Imidlertid er hurtigforholdet 0,576x. Dette innebærer at en betydelig mengde P&G omløpsmidler sitter fast i mindre likvide eiendeler som lager eller forskuddsbetalte utgifter.

Viktigheten av raskt forhold

Dette forholdet er et av de viktigste verktøyene for beslutningstaking. Det forhåndsviser selskapets evne til å gjøre oppgjør til sine raske forpliktelser i løpet av en veldig kort varsel.

  • Dette forholdet eliminerer sluttbeholdningen fra beregningen, som ikke nødvendigvis alltid tas som en væske, og gir dermed en mer passende profil av selskapets likviditetsposisjon.
  • Siden sluttbeholdningen er skilt fra omløpsmidler og kassekreditt elimineres kontantkreditt fra kortsiktig gjeld, ettersom de vanligvis er sikret ved sluttbeholdning, og derved forbereder forholdet mer verdig for å sikre selskapets likviditetsposisjon.
  • Evaluering av utgående aksjer kan være følsom, og det kan ikke alltid være til salgsverdi. Derfor svekkes ikke hurtigforholdet, da det ikke er noe krav til verdsettelse av utgående aksje.
  • Utgående lager kan være veldig sesongmessig, og det kan variere i mengder over en årlig periode. Jeg tenker, det kan kollapse eller eskalere likviditetsstatus. Ved å ignorere sluttbeholdningen fra beregningen, fjerner forholdet problemet.
  • I en synkende bransje, som vanligvis kan ha et veldig høyt nivå av aksjer, vil dette forholdet bidra til å gi selskapet mer autentisk tilbakebetalingsevne mot dagens forhold, inkludert sluttbeholdning.
  • På grunn av hovedbeholdningsgrunnlaget kan den kortsiktige økonomiske styrken til et selskap bli overvurdert hvis nåværende forhold benyttes. Ved å bruke dette forholdet kan denne situasjonen takles og vil begrense selskaper som får et ekstra lån, og servicen av det er kanskje ikke så enkelt som gjenspeiles i dagens forhold.

Tolkning Quick Ratio

  • Det er et tegn på solvens i en organisasjon og skal analyseres over en tidsperiode, og også i forhold til bransjen selskapet kontrollerer i.
  • I utgangspunktet bør selskapene fokusere på å fortsette å beholde dette forholdet som opprettholder tilstrekkelig innflytelse mot likviditetsrisiko, gitt variablene i en bestemt virksomhetssektor, blant andre hensyn.
  • Jo mer usikkert forretningsmiljøet er, desto mer er det sannsynlig at selskaper vil ha høyere raske forhold. Omvendt, der kontantstrømmer er konstante og forutsigbare, vil bedriftene be om å opprettholde quick ratio på relativt lavere nivåer. I alle fall må selskapene oppnå den rette balansen mellom likviditetsrisiko forårsaket av et lavt forhold og risikoen for tap forårsaket av et høyt forhold.
  • Et syreforhold som er høyere enn gjennomsnittet i bransjen, kan anbefales at selskapet investerer for mange ressurser i virksomhetens arbeidskapital, som mer lønnsomt kan brukes andre steder.
  • Hvis et selskap har ekstra tilleggskontanter, kan det vurdere å investere overskuddsmidlene i nye virksomheter. Hvis selskapet ikke har investeringsvalg, kan det være tilrådelig å returnere overskuddsmidlene til aksjonærene i form av forhøyede utbyttebetalinger.
  • Syretestforholdet, som er lavere enn bransjens gjennomsnitt, kan tyde på at selskapet tar høy risiko ved ikke å opprettholde et skikkelig skjold med flytende ressurser. Ellers kan et selskap ha et lavere forhold på grunn av bedre kredittvilkår hos leverandører enn sine konkurrenter.
  • Når man tolker og analyserer syreforholdet over forskjellige perioder, er det nødvendig å ta hensyn til sesongmessige endringer i noen bransjer som kan produsere forholdet til å være høyere eller lavere på bestemte tider av året, ettersom sesongbedrifter opplever ulovlig utmattelse av aktiviteter som fører til skiftende nivåer omløpsmidler og gjeld over tid.

Analyse av hurtigforhold

Følgende er illustrasjonen gjennom hvilken beregning og tolkning av hurtigforholdet som er gitt.

Eksempel 1

Følgende er informasjonen hentet fra reviderte poster hos et stort industribedrift. (Beløp i $)

Opplysninger20112012201320142015
Omløpsmidler1.10.00090.00080.00075.00065.000
Inventar8.00012.0008.0005.0005.000
Kortsiktig gjeld66.00070.00082.0001.00.0001.00.000
Kassekreditt60005.0002.00000

Anta at omløpsmidler = kontanter og kontantekvivalenter + kundefordringer + varelager. Det er ingen andre poster inkludert i omløpsmidler.

Det kreves at du beregner hurtigforholdet og analyserer utviklingen i forholdet for å bedømme selskapets kortsiktige likviditet og solvens.

Svar på eksempel 1.

Beregning av selskapets raske forhold for de følgende årene:

(Beløp i $)

Opplysninger20112012201320142015
Omløpsmidler (A)1.10.00090.00080.00075.00065.000
Mindre: Inventory (B)8.00012.0008.0005.0005.000
Raske eiendeler (C) = (A - B)1.02.00078.00072 00070.00060.000
Kortsiktig gjeld (D)66.00070.00082.00080.00080.000
Mindre: Kassekreditt (E)60005.0002.00000
Rask gjeld (F) = (D - E)60.00065.00080.00080.00080.000
Hurtigforhold = (C) / (F)1.71.20,90,8750,75

Fra de ovennevnte kalkulerte dataene analyserte vi at quick ratio har falt ned fra 1,7 i 2011 til 0,6 i 2015. Dette må bety at det meste av omløpsmidlene er låst i aksjer over en periode. Det ideelle standard quick ratio er 1: 1. Det betyr at selskapet ikke er i stand til å dekke sine umiddelbare kortsiktige forpliktelser; det kan føre til teknisk solvens. Derfor bør det tas skritt for å redusere investeringen i varelageret og se at forholdet er over nivå 1: 1.

Det ideelle standardforholdet er 1: 1. Det betyr at selskapet ikke er i stand til å dekke sine umiddelbare kortsiktige forpliktelser; det kan føre til teknisk solvens. Derfor bør det tas skritt for å redusere investeringen i varelageret og se at forholdet er over nivå 1: 1.

Eksempel 2

XYZ Limited gir deg følgende informasjon for året som slutter 31. mars 2015.

  • Arbeidskapital = $ 45.000
  • Nåværende forhold = 2,5 Lager = $ 40 000

Du må beregne og tolke et raskt forhold.

Svar på eksempel 2
  • Beregning av omløpsmidler og kortsiktig gjeld

Gitt arbeidskapital er $ 45.000

Nåværende forhold = 2,5

= Omløpsmidler / Kortsiktig gjeld = 2,5 = Omløpsmidler = 2,5 * Kortsiktig gjeld

Så, arbeidskapital = omløpsmidler - kortsiktig gjeld

= 45 000 = 2,5 Kortsiktig gjeld - kortsiktig gjeld

= 1,5 * kortsiktig gjeld = 45.000

= kortsiktig gjeld = 45 000 / 1,5 = 30 000

Derfor er omløpsmidler = 2,5 * kortsiktig gjeld = 2,5 * 30 000 = 75 000

Så omløpsmidler og kortsiktig gjeld er henholdsvis $ 75.000 og $ 30.000.

  • Beregning av syretestforhold

Gitt varelager = $ 40.000

Omløpsmidler = $ 75.000

Så, Quick assets = Omløpsmidler - Beholdning = $ 75.000 - $ 40.000 = $ 35.000

Ettersom det ikke er noe kassekreditt tilgjengelig Kortsiktig gjeld vil bli betraktet som rask gjeld.

Så, de raske forpliktelsene = $ 30.000

Derfor,

Forhold = Raske eiendeler / Raske forpliktelser

= 35.000 / 30.000

= 1,167

Ettersom det beregnede syretestforholdet er 1,167, som er mer enn det ideelle forholdet 1, gjenspeiler det at selskapet er bedre i stand til å oppfylle sin forpliktelse gjennom raske eiendeler.

Colgate Eksempel

La oss nå se på beregningene i Colgate.

Forholdet mellom Colgate er relativt sunt (mellom 0,56x - 0,73x). Denne syretesten viser oss selskapets evne til å betale kortsiktig gjeld ved bruk av fordringer og kontantekvivalenter.

Nedenfor er en rask sammenligning av forholdet mellom Colgates vs. P&G vs. Unilever

kilde: ycharts

Sammenlignet med sine jevnaldrende har Colgate et veldig sunt forhold.

Mens Unilevers Quick Ratio har gått ned de siste 5-6 årene, bemerker vi også at P & G-forholdet er mye lavere enn for Colgate.

Microsoft Eksempel

Som nevnt fra nedenstående graf, er kontantforholdet til Microsoft lave 0.110x. Imidlertid er det raske forholdet massivt 2,216x.

kilde: ycharts

Microsoft Quick Ratio er ganske høyt, hovedsakelig på grunn av kortsiktige investeringer på rundt 106,73 milliarder dollar! Dette setter Microsoft i en veldig behagelig posisjon sett fra likviditets- / solvens synspunkt.

kilde: Microsoft SEC Filings

Quick Ratio Video

Konklusjon

Som vi bemerker her at omløpsmidler kan inneholde store mengder varelager, og forhåndsbetalte utgifter kanskje ikke er likvide. Derfor, inkludert varelager, vil slike poster forskyve nåværende forhold fra et øyeblikkelig likviditetssynspunkt. Quick Ratio løser dette problemet ved ikke å ta hensyn til varelageret. Den vurderer bare de mest likvide eiendelene, inkludert kontanter og kontantekvivalenter og fordringer. Et forhold som er høyere enn bransjens gjennomsnitt, kan innebære at selskapet investerer for mye av sine ressurser i arbeidskapitalen til virksomheten, noe som kan være mer lønnsomt andre steder. Imidlertid, hvis hurtigforholdet er lavere enn bransjens gjennomsnitt, antyder det at selskapet tar høy risiko og ikke opprettholder tilstrekkelig likviditet.