Hva er vertikal analyse av resultatregnskapet?
Vertikal analyse refererer til analysen av resultatregnskapet der alle linjepostene som er tilstede i selskapets resultatregnskap er oppført som en prosentandel av salget i en slik oppstilling, og dermed hjelper til med å analysere selskapets resultater ved å markere at om det viser seg oppover eller nedadgående trend.
Vertikal analyse av Colgates resultatregnskap
La oss se eksemplet på en vertikal analyse av Colgates resultatregnskap. I øyeblikksbildet nedenfor har vi delt hver linjepost for resultatregnskapet med Nettoomsetning for perioden mellom 2007 og 2015.
Tolkning
- Salgskostnadene har historisk vært i området 41-44%. Dette innebærer at Colgates bruttofortjeneste har ligget på rundt 56% til 59%.
- Det har vært en synkende trend i salg av generelle og administrative utgifter fra 36,1% i 2007 til 34,1% i året som endte 2015.
- Vi bemerker også at driftsinntektene falt betydelig i 2015 til 17,4%.
- Tilsvarende nettoinntekt har også redusert til 8,6% i 2015.
- Effektive skattesatser steg til 44% i 2015.
Eksempler på vertikal analyse av resultatregnskapet
La oss se noen eksempler på vertikal analyse av en resultatregnskap for å forstå det bedre.
Eksempel 1
Tenk på følgende eksempel på en resultatregnskap fra XYZ Company:
Hvis vi deler hver artikkel for året med salget for det året, vil den vanlige størrelsesanalysen av selskapets resultatregnskap se ut som:
Tolkning
Ved å konvertere hvert tall med salgsnummeret for året, er sammenligningen mellom ordrelinjene gjennom årene enkel.
- Selskapets bruttofortjeneste vokste i dollar, men bruttofortjeneste% falt gjennom årene. Dette viser at kostnadene for råvarer og varer har økt og er ikke i tråd med økningen i salget.
- Lønnene til de ansatte har gått ned gjennom årene.
- Husleie og verktøy, markedsføring og andre utgifter har holdt seg mer eller mindre konstante i prosent av salget.
- Nettoinntekten har økt med omtrent 1% hvert år.
Eksempel 2
La oss se på et annet eksempel: resultatregnskapet til Apple Inc.
Kilde: Apple SEC-arkivering
Hvis vi konverterer det ovennevnte til vanlig størrelsesanalyse av resultatregnskapet, vil det se ut som følgende:
Vertikal analyse av fortolkning av resultatregnskapet
- Alle tallene er mer eller mindre like med en forskjell i området 1% -2% gjennom årene
- Selskapets nettoinntekt har økt fra 2016 til 2018 med 1,5%
- Selskapets utgifter til forskning og utvikling har økt med nesten 1% i prosent av nettoomsetningen
Fordeler
- Lett å forstå og tolke: Vertikal analyse av resultatregnskapet er lett å forstå og tolke. Etter å ha konvertert tallene på hver artikkel til en prosentandel av salget, kan analytikeren sammenligne dem og analysere selskapets ytelse bedre.
- Tidsserieanalyse: Det hjelper med å gjøre en tidsserieanalyse av de forskjellige ordrelinjene som utgifter, ansattes lønn, bruttofortjeneste, driftsresultat og netto fortjeneste.
- Analyse kan gjøres ved å se på det vanlige størrelsesarket på en gang. Siden alle tallene er tilgjengelige i prosent av salget, kan analytikerne enkelt analysere detaljene i selskapets resultater.
- Hjelp til å analysere strukturell sammensetning: En vanlig størrelsesanalyse av resultatregnskapet hjelper til med å analysere og fastslå endringer i strukturelle komponenter i resultatregnskapet, dvs. lønnskostnad, markedsføringskostnad eller avskrivning og amortiseringskostnad.
Begrensninger
- Ingen standardforhold: Siden alle ordrelinjene er delt med det vanlige salgstallet, er det ingen standard økonomisk forholdsregel (bortsett fra fortjenestemarginene) i den vertikale analysen av resultatregnskapet. Derfor er det kanskje ikke lett å ta noen beslutning basert på en slik analyse og se på endringen i prosentandelen av ulike komponenter i resultatregnskapet.
- Endring i prisnivå / inflasjon : Vertikal analyse av resultatregnskapet tar ikke hensyn til endring i prisnivå eller inflasjonseffekter. Salgstallene kan blåses opp hvert år på grunn av inflasjon, men dette tas ikke i betraktning da tallene ikke er justert for inflasjonskostnadene.
- Regnskapsprinsippens konsistens : Hvis regnskapsprinsippene som er brukt ikke er det samme året etter år, er den vertikale analysen av resultatregnskapet ubrukelig til den blir justert for endringene og gjort sammenlignbar år etter år .
- Sesongmessige svingninger : Hvis selskapet er involvert i salg av varene som er sesongmessige, er det mulig at den vertikale analysen ikke er nyttig. De sesongmessige svingningene forårsaker variasjon i salg, kostnad for solgte varer; dermed er tallene kanskje ikke sammenlignbare fra en periode til en annen.
- Vindusdressing : Vindusdressing eller bruk av regnskapsprinsipper til fordel for selskapet kan ikke lett gjenkjennes i den vertikale analysen av resultatregnskapet. Slike effekter gjør analysen ubrukelig.
- Kvalitativ analyse: Den gir bare kvantitativ analyse og vurderer ikke kvalitative tiltak som er tatt av selskapet som nye markedsføringsteknikker etc.
Konklusjon
Vertikal analyse av resultatregnskapet viser inntekt eller salgstall som 100% og alle andre ordrelinjer i prosent av salg. Alle ordrelinjene i en vertikal analyse sammenlignes med en annen ordrelinje på samme utsagn; i tilfelle av en resultatregnskap er det inntekt / nettosalg.
Den vanlige størrelsen eller vertikale analysen av resultatregnskapet er oppgaven der hver ordrelinje uttrykkes som en prosentandel av salget. Sammenligningen av hvert nummer blir lettere når det sammenlignes som en prosentandel av salg / inntekt. Selv om en slik analyse er nyttig for analytikerne å sammenligne selskapets resultater gjennom årene eller to selskaper i samme sektor og bransje, men det har sine egne begrensninger. Dermed bør analysen ta hensyn til begrensningene ved den vertikale analysen av resultatregnskapet mens man sammenligner og utleder resultatene.