Pro-Forma-inntjening (formel) | Hvordan beregne Pro Forma EPS?

Pro-Forma inntjeningsdefinisjon

Pro-Forma-inntjening refererer til selskapets inntekt som beregnes i avvik fra overholdelsen av Generelt akseptert regnskapsprinsipp, da den ikke tar hensyn til engangsposter som ekstraordinære poster som tap på grunn av brann, restruktureringskostnader etc. relativt positivt bilde av selskapets regnskap kan vises av selskapet.

Med enkle ord refererer Pro-Forma-inntjening til inntjening som ekskluderer engangsposter som restruktureringskostnader, ekstraordinære poster. I dette blir ikke selskapets inntjening beregnet i henhold til generelt aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP). Den brukes til å vise det positive ved å tjene.

  • Det blir også referert til som projeksjon av inntjening som inkluderer som en del av børsintroduksjon, det vil si Initial Public Offering.
  • Selskapet kan ekskludere varer som er av engangskarriere eller som vanligvis ikke forekommer som en del av normal drift. Eksempler er verdifall på eiendeler, foreldede varelager, restruktureringskostnader og ekstraordinære poster. Intensjonen til et selskap gjennom disse er å skape et klart bilde av normal lønnsomhet og vise det for investorer.
  • Videre misbruker noen selskaper dette og ekskluderer varer som vanligvis skal inkluderes i henhold til GAAP. En investor bør ta forholdsregler, gjøre grunnleggende analyser og investere deretter.

Casestudie

La oss forstå det samme med en casestudie.

kilde: amazon.com

I 2001 ga Amazon.com ut et Pro-Forma-resultat i et kvartal, som ekskluderte noen utgifter som nedskrivning av verdifall på eiendeler, rentekostnader og tap på aksjeinvesteringer.

I følge Amazon.com, reduserte Pro-Forma-tapet til $ 27 millioner for tredje kvartal, mens nettotapet per GAAP var på 170 millioner dollar. Så oppstod kontrovers, som fikk selskapet til å utvikle rapporter i henhold til standardene for Pro-Forma og utgivelsesrapport. I slutten av 2001 utstedte Securities and Exchange Commission en advarsel hvis noe selskap villeder Pro-Forma-inntjeningen kan møte sivile svindelsaker. I 2002 ble den første aksjonen mot denne advarselen overtatt Trump Hotels, Casino Resorts.

Hva er Pro-forma EPS?

Det hjelper også å finne Pro-Forma EPS. Denne beregningen er basert på normalisert nettoinntekt som ekskluderer engangskostnader. Pro-Forma EPS har som mål å finne strømmen av inntekter fra driften, som kan brukes til å prognose fremtidig EPS.

Pro-forma EPS er veldig nyttig i fusjoner og anskaffelser; hvor den legger til mål nettoinntekt og eventuelle ekstra synergier eller trinnvise justeringer til telleren mens den legger til nye aksjer utstedt på grunn av erverv til nevneren.

Pro-Forma EPS-formel

  • Pro-Forma EPS brukes ved å anskaffe et selskap for å bestemme det økonomiske utfallet de vil ha ved å anskaffe målet eller fusjonen med målet. Det gjør det også mulig for overtakeren å avgjøre om denne transaksjonen vil være tilstrekkelig eller utvannet og ha en positiv effekt på EPS. Denne situasjonen kan også oppstå der inntjening per aksje kan øke, men verdien av fusjonsselskaper er lavere enn overtakeren og målet.
  • Vær oppmerksom på Inkrementell justering er en merverdi som opprettes når to selskaper fusjonerer.
  • For eksempel fusjonerer et e-handelsselskap med budfirmaet. Gjennom denne sammenslåingen kan et e-handelsselskap spare den opprinnelige budprisen, som ble betalt til tredjeparts kurerfirmaer tidligere. Dette selskapet bruker ressursene sine, noe som fører til økning i fortjeneste og reduserte kostnader.

Hvordan beregner jeg Pro-Forma-inntekt per aksje (EPS)?

En beregning er som følger: -

Erververen har en total inntjening på $ 6000 og utestående aksjer på 3000.

EPS = 6000/3000

Målet selskapet blir kjøpt har en total inntjening på $ 3000.

Juster er at overtakeren utsteder 700 nye aksjer og overleverer dem til målet for å fullføre oppkjøpet.

Pro Forma er summen av all inntjening delt på summen av alle utestående aksjer for å få Pro Forma EPS.

  • Pro Forma EPS = (Kjøperens nettoinntekt + Målets nettoinntekt) / (Kjøperens aksjer utestående + Nye aksjer utstedt)
  • = (6000 + 3000) / (3000 + 700)

Pro Forma EMS vil være:

  • Akkresjon / fortynning er prosentandelen i EPS etter transaksjonen fra før.
  • Akkresjon / fortynning = (2,43-2) / 2 * 100

  • Akkresjon / fortynning

Akkresjon betyr positiv, og fortynning betyr negativ.

Du kan laste ned denne Excel-malen her: - ProForma Inntekter EPS-beregninger Excel-mal

GAAP vs. Pro-Forma finansregnskap

  • GAAP gir detaljer om hver, og hvert utgiftsselskap hadde møtt mens Pro-Forma ekskluderer engangskostnader
  • GAAP kan ikke analysere langsiktig fortjeneste, mens Pro-Forma hjelper en til å finne et langsiktig fortjeneste for et selskap.
  • Når GAAP viser at inntjening i negativ Pro-Forma-inntjening kan være positiv.
  • GAAP kan ikke manipuleres med utgifter, mens det å tjene det samme kan manipuleres for Pro-Forma.

Bruker

Pro-Forma resultatregnskap gir en bedre oversikt over resultatene og verdien av et selskaps kjernevirksomhet. For det meste kan engangsvirksomhetsbegivenheter ekskluderes fordi det forventes at det ikke vil skje i fremtiden.

Fordeler

  • Pro-Forma EPS gir også en investor et klart bilde av selskapets virksomhet. For noen selskaper gir det en nøyaktig oversikt over økonomiske resultater og ser ut fra et selskap.
  • Tatt i betraktning engangskostnader påvirker investorens syn, men disse utgiftene er av kortsiktig og langsiktig fortjeneste, må beregnes gjennom Pro-Forma EPS der disse utgiftene ikke blir vurdert og bidrar til å analysere langsiktig fortjeneste. Eksempel: Kostnader for sammenslåing av et selskap er en gang; derfor ikke vurder i Pro-Forma EPS.
  • Denne inntjeningen er et nyttig verktøy for å identifisere selskapets kjerneverdidriver og analysere endrede trender innen selskapets drift, som senere kan brukes til en verdsettelse av potensielle overtakelsesmål.

Ulemper

  • Selskapet ekskluderer en gang ting som aksjebasert kompensasjon og anskaffelsesrelatert kostnad, og de forventer at en investor vurderer disse utgiftene som ikke-reelle og også anser inntjeningen som positiv.
  • Disse inntektene har ingen standardretningslinjer å følge.
  • Noen selskaper vurderer ikke usolgte varelager i en uttalelse.
  • Disse inntektene kan enkelt manipuleres.