Hva er fusjoner og oppkjøp?
En fusjon og oppkjøp (M&A) refererer til avtalen mellom de to eksisterende selskapene om å konvertere til det nye selskapet, eller innkjøp av det ene selskapet av et annet osv. Som vanligvis gjøres for å dra nytte av synergien mellom selskapene, utvide forskningskapasiteten, utvide virksomheten til de nye segmentene og øke aksjonærverdien etc.
M&A er definert som en kombinasjon av selskaper. Når to selskaper kombineres for å danne ett selskap, blir det betegnet som fusjon av selskaper. Mens oppkjøp er der ett selskap blir overtatt av selskapet.
- I tilfelle Fusjon ender det oppkjøpte selskapet og blir en del av det overtakende selskapet.
- Når det gjelder oppkjøp, overtar det overtakende selskapet majoritetsandelen i det oppkjøpte selskapet, og det overtakende selskapet fortsetter å eksistere. Kort sagt en i oppkjøpet en virksomhet / organisasjon kjøper den andre virksomheten / organisasjonen.
Fusjoner og oppkjøpsprosess
La oss diskutere følgende prosess.
- Fase 1: Gjennomgang av forhåndskjøp: I denne fasen gjøres egenvurderingen av det overtakende selskapet med referanse til behovet for fusjoner og oppkjøp (M&A) og det gjøres en strategi for vekstplan gjennom målet.
- Fase 2: Søke- og skjermmål: I dette stadiet identifiseres mulige overtakelseskandidater (selskaper). Denne prosessen er hovedsakelig for å identifisere en god strategi for det overtakende selskapet.
- Fase 3: Undersøk og verdsettelse av målet: Når det aktuelle selskapet er identifisert gjennom screening, gjøres detaljert analyse av selskapet. Dette blir betegnet som due diligence.
- Fase 4: Oppnå målet gjennom forhandlinger: Når målselskapet er valgt, er neste trinn å starte forhandlinger for å komme til enighet om en forhandlet fusjon. Dette vil føre til at avtale blir henrettet.
- Fase 5: Integrering etter fusjon: Hvis alle trinnene ovenfor er vellykket fullført, foreligger det en formell kunngjøring om fusjonsavtalen fra begge de deltakende selskapene.
Fordeler ved fusjoner og oppkjøp
# 1 - Bedring av selskapets og selskapets resultater
- Hovedmålet med fusjoner og oppkjøp er å få til en synergisk vekst for både involverte selskaper og forbedre resultatene til selskapene. Dermed kan verdiproduksjon sies å være et av hovedmålene for alle fusjoner og oppkjøp.
- Den større markedsandelen som generelt er en årsak til M&A fører til generering av mer fortjeneste og inntekter. Overskuddet fra driften kan også forbedres hvis den nye ledelsen effektivt håndterer avfallet eller uproduktive aktiviteter og får det eliminert fra driften.
# 2 - Eliminering av overflødig kapasitet
- Når næringer har vokst til en viss grad, har det en tendens til at et overskuddskapasitet skjer. Når flere og flere selskaper går inn i samme bransje, fortsetter tilbudet å øke, og dette reduserer prisene ytterligere. Når nye selskaper kommer inn i markedet, blir etterspørselsgrafen til eksisterende selskaper forstyrret, noe som fører til prisnedgang.
- Dermed fusjonerer eller kjøper bedrifter for å kvitte seg med overflødig tilbud i markedet og for å rette opp de synkende prisene, for hvis prisen fortsetter å synke på et bestemt tidspunkt blir det umulig for mange selskaper å overleve i markedet.
# 3 - Vekstakselerasjon
M&A er hovedsakelig nede med tanke på vekstgenereringsfaktoren. Fusjon og oppkjøp øker markedsandeler og gir mer fortjeneste og inntekter. Når et målselskap har absorbert salget og kundene til det også blir overtatt, og som et resultat, gir det mer salg, mer inntekter og mer fortjeneste.
# 4 - Kunnskap om ferdigheter og teknologi
- Bedrifter fikk generelt fusjoner og oppkjøp for å innhente den moderne teknologien og ferdighetene til målselskapet. Vanligvis har få selskaper utelukkende rettighetene til visse teknologier, og det er dyrere og vanskelig å bygge disse teknologiene helt fra bunnen av.
- Dermed foretrekker selskaper å slå sammen eller anskaffe slike selskaper for å få tak i teknologi også i prosessen. M&A gir også et omfang av teknologi og deling av ferdigheter for begge selskapene som kan gi synergisk vekst og forbedret visjonsdeling.
# 5 - Strategier for å rulle opp
Noen firmaer er veldig små til å operere i markedet og har høyere produksjonskostnader for å lette deres salg. Deres virksomhet er ikke gjennomførbar, og de nyter ikke også stordriftsfordeler. Dette er best egnet scenarier for å bli anskaffet, ettersom et oppkjøp kan vise seg å være en fordel for målselskapet, da det vil hjelpe selskapet å overleve i markedet og til tider nyte stordriftsfordeler ved hjelp av et målsøkende selskap.
Topp 3 M & A-tilbud i India
- Vodafone-Hutchison: I år 2007, verdens største inntektstjeneste Telecom Company, gjorde Vodafone en stor streik i det indiske telemarkedet ved å kjøpe 52 prosent eierandel i Hutchison Essar Ltd. Essar-gruppen har fortsatt 32% i joint venture.
- Hindalco-Novelis : The Hindalco Company overtok det kanadiske selskapet Novelis for $ 6 milliarder dollar. Dette fusjoner og oppkjøp (M&A) fordelte selskapet til å bli verdens største valsede aluminium Novelis opererer som et datterselskap av Hindalco.
- Mahindra og Mahindra-Schoneweiss : Mahindra & Mahindra kjøpte 90 prosent av Schoneweiss, et ledende selskap i smidesektoren i Tyskland i 2007, og konsoliderte Mahindras posisjon i det globale markedet.
Hvordan kan M&A finne sted?
- ved å kjøpe eiendeler
- ved å kjøpe vanlige aksjer
- ved utveksling av aksjer mot eiendeler
- ved å bytte aksjer mot aksjer
Årsaker til M&A
- Fusjoner og oppkjøp (M&A) forbedrer kvaliteten på selskapets ytelse ved å redusere de overflødige kostnadene ved driften
- Fjerner for mye kapasitet
- Fremskynde veksten
- Tilegne deg ferdigheter og teknologi
Fusjoner og oppkjøp (M&A) infografikk
Her er de fem største forskjellene mellom fusjoner og anskaffelser
